¿CÓMO ELEGIR LA VÍA DE INVERSIÓN EN ORO? Comparativa en profundidad de 5 formas de compra y venta, encuentra la vía de inversión que mejor se adapte a ti

La tensión en la situación geopolítica, la inflación en aumento constante, hacen que cada vez más inversores presten atención al oro, este activo tradicional de refugio. Pero muchas personas se sienten confundidas sobre dónde comprar oro y cómo hacerlo de manera rentable. En realidad, invertir en oro va mucho más allá de comprar lingotes físicos; existen diversas formas eficientes de inversión que ya están abiertas a todos los inversores. Este artículo analizará en profundidad las ventajas, costes y riesgos de las 5 principales vías de inversión en oro, ayudándote a escoger la opción más adecuada según tus objetivos y estilo de inversión.

Estado actual de la inversión en oro: ¿Por qué ahora merece más atención?

El precio del oro ha experimentado una volatilidad intensa en los últimos tres años. Entre 2022 y 2023, el precio osciló entre 1700 y 2000 dólares, principalmente influenciado por conflictos geopolíticos y la política de subida de tipos de la Reserva Federal.

Al entrar en 2024, la situación cambió. Múltiples factores impulsan la subida continua del precio del oro:

• Expectativa de bajada de tipos por parte de la Fed, aumentando el atractivo del oro
• Riesgos geopolíticos globales en escalada
• Bancos centrales de diversos países comprando oro a niveles récord

Los datos más convincentes: los bancos centrales mundiales compraron en 2024 un total neto de 1045 toneladas de oro, superando por tercer año consecutivo las mil toneladas, lo que ha impulsado directamente el precio del oro por encima de los 2700 dólares. Para septiembre de 2025, el precio del oro alcanzó incluso los 3700 dólares, un aumento de más del 30% respecto a principios de año. Los bancos de inversión pronostican que a mediados de 2026 podría llegar a los 4000 dólares la onza.

¿Qué reflejan estos números? Los inversores institucionales están asignando grandes cantidades a oro. Como inversor particular, ¿todavía tienes oportunidad de entrar ahora? La respuesta depende de tu estrategia.

Para los inversores a largo plazo que buscan preservar valor, lo clave es encontrar un punto de entrada razonable, no esperar a que suba mucho para comprar a precios altos. Para los traders a corto plazo, es necesario tener habilidades de análisis de mercado y aprovechar las oscilaciones para obtener beneficios.

Diferentes objetivos de inversión corresponden a distintas vías de inversión en oro.

Panorama de las vías de inversión en oro: comparación de 5 métodos

Antes de escoger una vía de inversión en oro, mira esta tabla comparativa para entender rápidamente los requisitos de inversión, tiempos de operación y estructura de costes:

¿Parece complicado? Comencemos desde tu objetivo de compra-venta de oro y analizamos uno a uno.

Inversores que buscan preservar valor: oro físico vs depósito de oro

Si tu objetivo al comprar oro es hacer frente a la inflación y proteger tu patrimonio, estas dos opciones son las más adecuadas.

Oro físico: visible y tangible, pero con costes no despreciables

Comprar lingotes, barras o monedas en bancos o joyerías, es la forma más tradicional de invertir en oro. Ventajas evidentes: riesgo muy bajo, proceso sencillo, sensación de seguridad por tener el activo en mano.

Pero el oro físico tiene tres costes ocultos principales:

Primero, los costes de almacenamiento. El oro no genera intereses, por lo que mantenerlo requiere pagar seguros y gastos de custodia, que se acumulan con el tiempo. Para pequeños inversores, estos costes son relativamente altos.

Segundo, la liquidez limitada. Vender oro físico suele ser más difícil y lento que vender productos financieros. La venta de lingotes o joyas puede ser más difícil y a precios inferiores a los de mercado.

Tercero, la carga fiscal. En Taiwán, las transacciones de oro físico superiores a NT$50,000 deben declararse como ingresos comerciales, tributando al 6% sobre la ganancia, sumándose al IRPF del año siguiente. Esto aumenta los costes de transacción.

Recomendación de compra: Si decides comprar oro físico, opta por lingotes de gran peso (más de 100 g) en bancos, que ofrecen mayor seguridad. Para cantidades menores, puedes acudir a joyerías, pero asegurando la pureza. Evita comprar lingotes falsos o productos de alta artesanía, ya que su coste de fabricación es alto y su reventa puede ser muy desfavorable.

Depósito de oro: flexibilidad del oro en papel

El depósito de oro es básicamente “oro en papel”: compras oro, pero el banco lo custodia por ti, y las transacciones solo quedan registradas en la cuenta, sin poseer físicamente el oro.

En comparación con el oro físico, sus ventajas son:

• Sin costes ni riesgos de almacenamiento
• Requisito de inversión mínimo bajo
• Se puede canjear en cualquier momento por oro físico

Pero también tiene inconvenientes:

• Comisión de aproximadamente 1%, que se acumula con múltiples compras y ventas
• Riesgo de cambio si compras en moneda local
• Costes de cambio si compras en divisas extranjeras
• Solo permite comprar y vender, no hacer cortos

En Taiwán, varios bancos ofrecen depósitos de oro, como Bank of Taiwan, E.SUN Bank, E.SUN Bank y otros. En 2023, Bank of Taiwan lanzó “Depósito de oro en doble moneda”, permitiendo beneficiarse tanto de las variaciones del tipo de cambio como del precio del oro, con innovación en el producto.

Recordatorio fiscal: Las ganancias por compra-venta de depósitos de oro se consideran ingresos patrimoniales, y deben incluirse en la declaración de IRPF del siguiente año. Si hay pérdidas, se pueden compensar en los próximos 3 años.

Inversores con riesgo medio: ETF de oro, la vía intermedia

El ETF de oro es un “fondo índice de oro”: el inversor no posee directamente el oro, sino que compra un fondo que sigue el precio del oro.

En Taiwán, las principales opciones son:

• ETF de oro en Taiwán (código: 00635U), gestión 1.15% anual
• ETF de oro en EE. UU. (código: GLD), gestión 0.4% anual
• ETF de oro en EE. UU. (código: IAU), gestión 0.25% anual

¿Por qué el ETF de oro es adecuado para principiantes?

Primero, requiere una inversión mínima muy baja — solo unos pocos miles de NT$ para empezar a operar, sin necesidad de grandes fondos. Segundo, tiene alta liquidez — se puede comprar y vender en cualquier momento durante el horario de mercado, con precios transparentes. Tercero, sus costes son bajos — gestión anual de 0.25%-1.15%, mucho menor que fondos gestionados activamente.

Pero también tiene limitaciones: solo permite posiciones largas, no cortas. Si esperas que el precio baje, este instrumento no te permite beneficiarte de ello. Además, solo se puede operar durante el horario de mercado, no 24/7.

Perfil recomendado: inversores que confían en la subida del oro a largo plazo, o principiantes que quieren probar con poco dinero.

Inversores en busca de rentabilidad: futuros y CFD de oro

Si buscas obtener mayores beneficios y estás dispuesto a asumir riesgos, y tienes conocimientos de análisis técnico, estas dos herramientas derivadas merecen atención.

Futuros de oro: opción para inversores profesionales

Los futuros de oro tienen como referencia el oro internacional. Los inversores usan margen para operar, con apalancamiento que amplifica los resultados. La gran ventaja es que permite operar en ambas direcciones, las 24 horas y en mercados internacionales, pudiendo abrir posiciones largas o cortas en cualquier momento.

Además, los costes de operación son muy bajos: en Taiwán, el impuesto a la negociación de futuros es solo 0.0000025 (25 partes por millón), prácticamente insignificante.

Pero también tienen riesgos evidentes:

• Todos los contratos tienen fecha de vencimiento, antes de la cual hay que cerrar o renovar la posición, lo que genera costes adicionales
• Si se mantiene la posición en el mes de vencimiento sin liquidar, se puede forzar el cierre
• El apalancamiento es doble filo: puede multiplicar ganancias, pero también pérdidas

En Taiwán, los futuros se negocian en la Bolsa de Futuros de Taiwán, con horarios limitados. En cambio, en mercados internacionales, los futuros de oro casi operan 24 horas, con mayor liquidez y más adecuados para trading a corto plazo.

CFD de oro: la opción de menor barrera de entrada

Si los futuros son “versión profesional”, los CFD son “versión democrática”: funciones similares, pero con requisitos mucho menores.

El CFD es un contrato que sigue el precio del oro en tiempo real. Los inversores usan márgenes muy bajos (en plataformas, solo 18 USD para operar 0.01 lotes), con apalancamiento que puede llegar hasta 100 veces.

Sus ventajas frente a los futuros:

1. Sin fecha de vencimiento — no hay costes de renovación ni cierre forzado
2. Mayor flexibilidad en el apalancamiento — ajustable entre 1x y 100x según riesgo
3. Costes de operación bajos — solo el spread (diferencial entre compra y venta), sin impuestos adicionales

El inconveniente es que requiere cierta habilidad en trading — hay que poder predecir rápidamente la tendencia del precio, ya que el apalancamiento alto puede vaciar la cuenta rápidamente.

Además, los CFD son instrumentos de trading en plataformas extranjeras, y las ganancias deben declararse en IRPF en Taiwán. Si superan los NT$100,000 en un año, también hay que aplicar la tarifa mínima.

Comparativa: futuros vs CFD:

¿Dónde comprar oro de forma rentable? Árbol de decisiones

Tras ver las comparativas, quizás aún te sientas confundido. Utilicemos un esquema sencillo de decisiones:

Q1: ¿Cuál es tu objetivo de inversión?

Si buscas “protección y refugio”:

• Con mucho capital → Comprar oro físico (lingotes en bancos)
• Con menos capital → Depósito de oro o ETF

Si buscas “crecimiento estable”:

• Sin riesgo, preferencia por sencillez → ETF de oro
• Dispuesto a dedicar tiempo y análisis → Depósito de oro (a largo plazo, bajo frecuencia de operaciones)

Si quieres “ganar rápido”:

• Con conocimientos y tolerancia al riesgo → Futuros de oro
• Con poco capital y ganas de experimentar → CFD de oro

Costes y fiscalidad:

Si operas frecuentemente, el oro físico con comisiones del 1%-5% puede comerse tus beneficios. En ese caso, mejor optar por ETF (0.25%) o CFD (sin comisión, solo spread). Para inversión a largo plazo, el depósito de oro o ETF son más adecuados.

La esencia de la inversión en oro: equilibrio entre riesgos y beneficios

Sea cual sea la vía elegida, hay que entender la naturaleza del oro como activo:

El oro, como activo no productivo, no genera intereses ni dividendos. Su rentabilidad proviene únicamente de la variación de precio. En tiempos de estabilidad, puede mantenerse sin cambios durante años; en crisis sistémicas (guerras, crisis financieras, inflación desbocada), su precio sube rápidamente.

Por eso, los inversores institucionales recomiendan que en una cartera, el oro represente al menos un 10% — su función es “cobertura de riesgos”, no un motor principal de crecimiento.

Regla de oro en inversión en oro:

• No esperar retornos explosivos
• Considerar el oro como “seguro” y no como “especulación”
• Construir una asignación razonable, sin poner todos los huevos en una sola cesta
• Ajustar según la volatilidad del mercado, pero sin hacer trading excesivo

El mercado internacional del oro es grande y con historia, refleja rápidamente eventos sistémicos importantes, y puede tener movimientos bruscos. Esto es una oportunidad para el trading a corto plazo, pero puede ser un reto psicológico para los inversores a largo plazo — hay que tener convicción en la estrategia.

Escoge el canal de compra-venta de oro adecuado y comienza tu inversión

En resumen, dónde comprar oro de forma rentable depende de tus tres factores principales: objetivo, capital y tolerancia al riesgo.

• Con presupuesto limitado y riesgo bajo → Comienza con ETF de oro
• Con capital suficiente y visión a largo plazo → Oro físico o depósito de oro
• Con conocimientos de trading y ganas de beneficios rápidos → Futuros o CFD de oro

El precio del oro ya está en máximos históricos, el mercado es líquido y las vías de inversión están bien desarrolladas. Lo importante es empezar cuanto antes, aprender continuamente y gestionar bien los riesgos.

No te detengas por el precio alto — la historia nos muestra que en tiempos de aumento de riesgos, el oro suele seguir subiendo. Lo fundamental es encontrar la forma de inversión que mejor se adapte a ti, sin arriesgar todo en una sola operación.