¿Se pueden comprar acciones de aerolíneas en 2025? Una guía para entender las oportunidades y riesgos de inversión

¿Por qué los inversores ahora están atentos a las acciones de aerolíneas?

Si estás pensando si puedes comprar acciones de aerolíneas, la respuesta puede ser más compleja de lo que imaginas. Tras el impacto profundo de la pandemia, la industria aérea global comenzó a recuperar su rentabilidad en 2023. Según las previsiones de la Asociación Internacional de Transporte Aéreo, en 2025 el número de pasajeros a nivel mundial superará oficialmente los niveles previos a la pandemia, y se espera que en los próximos 20 años hasta 2040, la demanda de viajes aéreos se duplique, pasando de 4.000 millones a aproximadamente 8.000 millones de pasajeros, con una tasa de crecimiento anual del 3.4%.

Por eso, incluso Buffett, conocido por su conservadurismo, a través de Berkshire Hathaway, ha establecido importantes posiciones en Delta, American Airlines, United y otras aerolíneas. Wall Street también ha comenzado a ser optimista: Morgan Stanley incluso ha elevado a American Airlines de una ponderación neutral a una sobreponderación, con un aumento en el precio objetivo superior al 35%.

Las acciones de aerolíneas son las acciones de estas empresas

Las acciones de aerolíneas a las que se refieren los inversores son las que cotizan en bolsa de las compañías aéreas. El mercado se divide principalmente en dos grandes bloques: por un lado, las aerolíneas estatales o controladas por el gobierno (como EVA Air), que tienen estructuras internas estables y son adecuadas para inversores conservadores; por otro, las aerolíneas privadas (Southwest, Spring Airlines, etc.), con estructuras de propiedad más flexibles, pero también más susceptibles a cambios.

Independientemente del tipo, los ingresos de las aerolíneas modernas ya no se limitan solo a los billetes. Tarifas por equipaje, mejoras en asientos, programas de millas, carga aérea, tarjetas de crédito conjuntas y otros ingresos “no de billetes” se han convertido en pilares importantes de las ganancias. Este modelo de negocio diversificado hace que la estructura de beneficios de las acciones de aerolíneas sea más estable de lo que se podría pensar.

Variables clave que afectan el precio de las acciones de aerolíneas

Antes de decidir si puedes comprar acciones de aerolíneas, debes entender los factores centrales que impulsan esta industria.

El ciclo económico global es el mayor motor. En períodos de expansión económica, los ingresos disponibles de los consumidores aumentan, y el gasto en viajes también sube, haciendo que el volumen de pasajeros y las ganancias de las aerolíneas crezcan rápidamente. Por el contrario, en recesiones económicas, la demanda de viajes se contrae. La pandemia de COVID-19 es el ejemplo más claro: el sector sufrió pérdidas históricas de 140.000 millones de dólares.

La volatilidad del precio del petróleo afecta directamente los márgenes de beneficio. El combustible representa una gran parte de los gastos de las aerolíneas. Cuando el precio del petróleo sube, las aerolíneas deben subir los precios de los billetes o reducir sus márgenes. Cuando el precio del petróleo baja, es momento de respirar más tranquilos.

El entorno de tasas de interés influye en los costos de financiamiento. La industria aérea es intensiva en capital, con inversiones significativas en flotas, aeropuertos y equipos. Un aumento en las tasas de interés incrementa la carga de la deuda y limita la expansión; una bajada, lo contrario.

Estas múltiples variables de riesgo hacen que la industria aérea sea conocida por su dificultad para mantener beneficios estables. Los responsables de las aerolíneas deben ajustar continuamente sus estrategias para hacer frente a la competencia feroz, la fluctuación de la demanda, la escasez de mano de obra, huelgas sindicales e incluso la volatilidad en los precios del combustible.

Aerolíneas estadounidenses que merecen atención

Delta Air Lines (DAL): Líder del mercado

Delta es uno de los principales operadores mundiales, con historia que remonta a 1924, y ha crecido hasta convertirse en un gigante que cubre seis continentes y más de 1000 destinos. La compañía tiene una proporción significativa de pasajeros de negocios y vuelos internacionales, además de ventajas en control de costos en mantenimiento, alquiler de aviones y combustible propio.

Al 13 de noviembre de 2025, el precio de sus acciones es de 60.48 dólares, con una ganancia acumulada de aproximadamente el 69.51% en el año, aunque en el último mes ha caído un 3.86%. Morgan Stanley la ha seleccionado como su principal opción, valorando su alta proporción de pasajeros premium, crecimiento probado y ventajas en cobertura de combustible. Aunque presenta volatilidad a corto plazo, sigue siendo atractiva para inversores con mayor tolerancia al riesgo, con una capitalización de mercado de unos 39.490 millones de dólares.

Copa Airlines (CPA): Campeona en Latinoamérica

Copa es la principal aerolínea de América Latina, con sede en Ciudad de Panamá, operando en promedio 327 vuelos diarios a 78 destinos en 32 países. La región muestra un potencial de crecimiento claro en demanda de viajes aéreos, impulsado por el aumento del ingreso disponible y la urbanización.

En el segundo trimestre de 2025, Copa reportó una ganancia neta de 149 millones de dólares, con un beneficio por acción de 3.61 dólares, un aumento del 25% respecto al año anterior. Al cierre, su efectivo y inversiones suman 1.400 millones de dólares, representando el 39% de sus ingresos en los últimos 12 meses, mostrando gran flexibilidad financiera. En operaciones, la puntualidad alcanzó el 91.5%, la tasa de vuelos completados fue del 99.8%, y los costos operativos por unidad cayeron un 4.6% a 8.5 centavos de dólar, siendo la mejor aerolínea de Centroamérica y el Caribe según Skytrax durante diez años consecutivos. Su valor de mercado ronda los 5.230 millones de dólares, con un aumento del 4.28% en el último mes.

Ryanair (RYAAY): Líder en bajo coste en Europa

Ryanair Holdings es una reconocida aerolínea de bajo coste a nivel mundial, con sede en Irlanda, que opera varias marcas. Desde su fundación en 1985, se ha caracterizado por tarifas bajas y alta eficiencia operativa, con una flota de más de 640 aviones, que cubren 36 países y 224 aeropuertos, transportando 207 millones de pasajeros al año. La compañía ha pedido 300 nuevos Boeing 737 y planea aumentar su volumen de pasajeros a 300 millones para 2034.

Al 13 de noviembre de 2025, su precio de cierre es de 64.61 dólares, con una capitalización de 34.317 millones de dólares. En la temporada de invierno 2025, añadirá 3 aviones en Milán, invirtiendo 3.100 millones de dólares, abriendo 5 nuevas rutas y aumentando en 40 rutas populares, con una proyección de 19 millones de pasajeros anuales, un crecimiento del 4% respecto al año anterior. En el último mes, ha subido un 43.91%, aunque ese día cayó un 0.49%.

Oportunidades de inversión en acciones de aerolíneas en Taiwán

EVA Air (2618): Líder estable y confiable

EVA Air fue fundada en 1989 y se ha consolidado como una de las principales aerolíneas de Taiwán. Con certificación Skytrax de cinco estrellas, su flota incluye Boeing 787 Dreamliner, A350 y otros modelos modernos, con rutas que cubren Asia, Europa, Norteamérica y Oceanía. Ofrece servicios en múltiples niveles, incluyendo la clase Royal Laurel, y fortalece su capacidad operativa mediante alianzas y carga aérea.

Al 13 de noviembre de 2025, su precio de cierre es de 37.2 dólares taiwaneses, con una capitalización de aproximadamente 186.000 millones de dólares taiwaneses. Los analistas estiman un precio objetivo anual de 37.84 dólares. La tasa de ocupación en el tercer trimestre fue del 92.5%, con un 93.5% en rutas domésticas y un aumento del 28% en capacidad internacional respecto a 2019. La Boeing 787 ya está en operación en rutas como Brisbane y se extenderá a Vancouver. En el último mes, cayó un 2.2%.

China Airlines (2610): La fuerza de la historia

China Airlines fue fundada en 1959, la más antigua de Taiwán, y forma parte de la alianza SkyTeam. Tiene marcas como Mandarin Airlines y Tigerair Taiwan. Su flota cuenta con 83 aviones, operando más de 1400 vuelos semanales, con una estrategia que combina servicios completos y bajo coste.

Al 13 de noviembre de 2025, su precio de cierre es de 28.6 dólares taiwaneses, con una capitalización de aproximadamente 1.620 billones de dólares taiwaneses. La tasa de ocupación en el tercer trimestre fue del 86.9%, un aumento de 4.4 puntos porcentuales respecto a 2019, y la capacidad internacional creció un 13% respecto al año anterior. En el último mes, cayó un 0.6%.

Starlux Airlines (2646): Promesa de crecimiento

Starlux Airlines inició operaciones en 2020, siendo una aerolínea de servicio completo emergente en Taiwán. Con Taoyuan como base, expande rápidamente en Asia y Norteamérica. Con la recuperación del turismo en Taiwán y la urbanización en Asia, tiene un gran potencial de crecimiento.

Al 13 de noviembre de 2025, su precio de cierre es de 42.8 dólares taiwaneses, con un valor de mercado que supera los 9500 millones de dólares taiwaneses, creciendo aproximadamente un 18% desde principios de año, siendo la más destacada. En el tercer trimestre, la ocupación fue del 85.9%, y la capacidad internacional creció un 10% respecto al año anterior. La ruta Taipei-California Ontario, abierta en junio, ya tiene un 80% de reservas. La compañía ha pedido 10 aviones A350-1000 en la feria de París, planificando su incorporación a nuevas rutas. En el último mes, cayó un 1.05%.

Cómo invertir en acciones de aerolíneas

Vía tradicional: Abrir cuenta en un bróker, ingresar el código de la acción y comprar. Las acciones de aerolíneas taiwanesas se negocian en brokers locales; para acciones en EE. UU. o Hong Kong, se requiere abrir cuenta en un broker extranjero o usar la subcontratación en brokers nacionales (con mayores comisiones).

Opciones avanzadas: Plataformas de CFD permiten comprar y vender sin límite, con comisiones cero y apalancamiento alto. Adecuado para inversores con alta tolerancia al riesgo y que prefieran el trading a corto plazo, siempre gestionando bien los riesgos.

La doble cara de las acciones de aerolíneas

Las acciones de aerolíneas son un sector cíclico muy dependiente del ciclo económico. Cuando la demanda de viajes es fuerte, se benefician rápidamente, pero también son muy volátiles.

Ventajas de invertir en aerolíneas:

• Alta elasticidad de crecimiento en recuperación de turismo.
• Cada ciclo de recuperación ha provocado rebotes rápidos en las acciones.
• Las grandes aerolíneas dominan sus mercados con ventajas competitivas claras.
• La diversificación de ingresos ayuda en temporadas bajas.
• Algunas aerolíneas sólidas pagan dividendos, atrayendo a inversores que buscan flujo de caja.

Riesgos a no ignorar:

• Costos principales: combustible, mano de obra y mantenimiento, que si suben, reducen beneficios.
• Alta deuda y gastos de capital generan presión en el flujo de caja.
• Cambios en la economía o aumento de tasas de interés agravan la situación financiera.
• Eventos imprevistos (pandemias, conflictos geopolíticos, clima extremo) pueden impactar severamente, reduciendo vuelos, pasajeros y el valor de las acciones.

Estrategias inteligentes para invertir en acciones de aerolíneas

Aprovechar los ciclos. Las aerolíneas son acciones cíclicas, siguiendo patrones de auge y recesión. La mejor oportunidad de compra es cuando el ciclo está en su fase final, antes de que el mercado refleje completamente la recuperación.

Diversificación geográfica. La economía global influye en las aerolíneas, por lo que distribuir inversiones en diferentes regiones puede reducir riesgos.

Priorizar empresas con flujo de caja sólido. La industria requiere mucho capital, por lo que es preferible invertir en aerolíneas con buena salud financiera y reservas de efectivo, que puedan resistir mejor las recesiones.

¿Se pueden comprar acciones de aerolíneas? La respuesta depende de tu tolerancia al riesgo, horizonte de inversión y visión sobre la economía global. En 2025, año de recuperación del turismo y mejora del entorno político, las perspectivas de las acciones de aerolíneas son prometedoras, siempre que estés preparado para gestionar los riesgos.