Domina las posiciones long en el trading de criptomonedas: estrategias y riesgos esenciales

El mundo del trading de criptomonedas está lleno de terminología especializada que puede resultar confusa para los principiantes. Entre los conceptos más fundamentales encontramos las posiciones long y short, dos estrategias opuestas que determinan cómo los traders buscan obtener ganancias en los mercados digitales. Comprender cómo funcionan estas posiciones long es esencial para cualquiera que desee operar con activos cripto de manera informada.

¿Cómo funcionan las posiciones long y short en el mercado cripto?

Las posiciones long y short representan dos formas distintas de especular sobre el precio de un activo. Una posición long es una apuesta al alza: el trader compra un activo esperando que su precio aumente en el futuro. Es la estrategia más intuitiva, similar a comprar un bien en el mercado tradicional y venderlo después a un precio mayor.

Imaginemos un trader que cree que un token que actualmente cuesta $100 subirá a $150 en las próximas semanas. Simplemente compra el token y espera. Cuando alcanza $150, vende y obtiene una ganancia de $50 por token. Esta es la esencia de una posición long: compra, espera, vende al alza.

Por otro lado, una posición short es exactamente lo opuesto. Es una apuesta a la baja del precio. El trader toma prestado un activo del mercado (a través de un exchange), lo vende de inmediato al precio actual, y luego espera a que el precio baje para recomprarlo a un precio menor. La diferencia entre el precio de venta inicial y el precio de recompra es su ganancia.

Supongamos que un trader cree que el bitcoin que actualmente cuesta $61,000 bajará a $59,000. Pide prestado un bitcoin al exchange, lo vende a $61,000, y espera. Cuando el precio cae a $59,000, recompra ese bitcoin y lo devuelve al exchange, quedándose con $2,000 (menos la comisión por el préstamo) como ganancia. Aunque este mecanismo puede parecer complejo en teoría, en la práctica las plataformas de trading automatizan todo el proceso detrás de escenas, permitiendo al trader abrir y cerrar posiciones con solo hacer clic en botones.

Toros y osos: los actores principales del mercado

En el mercado de criptomonedas, los participantes se clasifican según su expectativa sobre el precio. Los “toros” son traders que creen que el mercado o un activo específico subirá de precio. Estos operadores abren posiciones long, comprando activos y contribuyendo a aumentar la demanda y el valor. El término “toros” viene de la idea de que este animal empuja sus cuernos hacia arriba, simbolizando el movimiento ascendente de los precios.

Los “osos”, por su parte, son los participantes que esperan una caída de precios. Abren posiciones short, vendiendo activos y presionando su valor hacia abajo. Como el toro que levanta hacia arriba, el oso presiona hacia abajo con sus patas. De estas designaciones surgieron términos comunes como “mercado alcista” (caracterizado por subidas generales de precios) y “mercado bajista” (caracterizado por descensos).

La dinámica entre toros y osos es lo que crea el equilibrio en los mercados cripto. Cuando hay más toros que osos, los precios tienden a subir. Cuando los osos dominan, los precios caen. Esta batalla constante es lo que genera volatilidad y oportunidades para traders con diferentes visiones sobre el futuro del mercado.

Contratos de futuros: la herramienta para operar con posiciones long y short

Para abrir posiciones long y short, la mayoría de los traders utiliza contratos de futuros u otros derivados. Estos instrumentos permiten ganar dinero especulando sobre el precio de un activo sin necesidad de poseerlo realmente. En la industria cripto, existen principalmente dos tipos de contratos de futuros: los perpetuos y los de liquidación.

Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento, permitiendo a los traders mantener sus posiciones long o short tanto tiempo como deseen y cerrarlas en cualquier momento. Los contratos de liquidación (sin entrega) funcionan de manera que el trader no recibe el activo físico, sino simplemente la diferencia entre el precio de apertura y cierre de la posición, denominada en una moneda específica como USDT.

Para abrir una posición long, se utilizan contratos de futuros de compra, donde el trader acuerda comprar el activo en el futuro al precio fijado en el momento de apertura. Para una posición short, se utilizan contratos de futuros de venta, con el acuerdo opuesto. Es importante notar que mantener una posición en futuros implica pagar una tasa de financiamiento cada pocas horas: la diferencia entre el valor del activo en el mercado al contado (spot) y en el mercado de futuros. Esta tasa refleja el costo de mantener la posición apalancada.

Cobertura: cómo proteger tus posiciones long de pérdidas

La cobertura es una estrategia de gestión de riesgos que utiliza posiciones opuestas para minimizar pérdidas potenciales. Supongamos un trader que ha abierto una posición long de dos bitcoins esperando que el precio suba de $30,000 a $40,000. Sin embargo, tiene preocupaciones sobre posibles movimientos adversos del mercado. Para protegerse, abre simultáneamente una posición short de un bitcoin.

Si el precio sube como esperaba a $40,000, su ganancia calculada es: (2-1) × ($40,000 - $30,000) = 1 × $10,000 = $10,000. Si en cambio el precio cae a $25,000, la pérdida es: (2-1) × ($25,000 - $30,000) = 1 × -$5,000 = -$5,000. La cobertura redujo la pérdida potencial de $10,000 a $5,000, efectivamente cortando el riesgo a la mitad.

El “precio” de esta protección es que también redujo a la mitad la ganancia potencial. Es importante entender que abrir dos posiciones opuestas de igual tamaño no te protege completamente; simplemente equilibra riesgos y recompensas. Además, los costos de comisiones y tasas de financiamiento hacen que esta estrategia neutral pueda volverse perdedora si no se gestiona correctamente.

Liquidación y margin call: riesgos que debes evitar

La liquidación es el cierre forzoso de una posición que ocurre cuando operas con fondos prestados (apalancamiento) y el precio se mueve en tu contra significativamente. Cuando los márgenes (colateral) ya no son suficientes para mantener abierta la posición, el exchange envía un “margin call”: una solicitud urgente para depositar más fondos. Si no respondes a tiempo, el sistema cierra automáticamente tu posición a cualquier precio disponible, resultando en pérdidas significativas.

La liquidación ocurre más frecuentemente durante cambios bruscos e impredecibles de precio, especialmente en mercados cripto donde la volatilidad puede ser extrema. Evitar la liquidación requiere habilidades sólidas de gestión de riesgos: establecer stops adecuados, monitorear constantemente tu colateral, no sobre-apalancar, y mantener fondos de respaldo disponibles para mantener tus posiciones durante movimientos adversos temporales.

Apalancamiento en posiciones long y short: beneficios y peligros

El apalancamiento permite a los traders amplificar sus ganancias potenciales operando con fondos prestados. Un trader con $1,000 en colateral podría, con 10x de apalancamiento, controlar $10,000 de valor en el mercado. Si el mercado se mueve a su favor 10%, su ganancia es de $1,000, duplicando su inversión inicial. Esto es atractivo, especialmente para operadores con confianza en sus análisis.

Sin embargo, el apalancamiento es una espada de doble filo. El mismo 10% de movimiento en su contra con 10x de apalancamiento resultaría en una pérdida completa del $1,000 inicial. Peor aún, movimientos más adversos pueden llevar a liquidación, donde pierdes todo y potencialmente debes más al exchange. Los traders que usan apalancamiento están constantemente monitoreando su nivel de colateral, porque el fallo en hacerlo puede resultar en pérdidas catastróficas.

Por esto, mientras que las posiciones long con capital propio son relativamente seguras (el máximo riesgo es perder tu inversión inicial), las posiciones long apalancadas requieren disciplina extrema y expertise. Lo mismo aplica para posiciones short, donde el riesgo potencial es técnicamente ilimitado si el precio sigue subiendo indefinidamente.

Consideraciones finales: eligiendo tu estrategia

La elección entre posiciones long, short, y si usar apalancamiento depende de tu análisis del mercado, tu tolerancia al riesgo, y tu experiencia como trader. Las posiciones long son más simples de comprender y ejecutar, requiriendo solo compra y paciencia. Las posiciones short requieren entender un mecanismo menos intuitivo pero ofrecen oportunidades en mercados bajistas.

Lo más importante es recordar que tanto las posiciones long como short conllevan riesgos. La volatilidad del mercado cripto puede ser impredecible, y el apalancamiento amplifica tanto ganancias como pérdidas. Antes de comprometer capital significativo en cualquier estrategia, asegúrate de comprender completamente los mecanismos, practicar con capital pequeño, y desarrollar planes de gestión de riesgos sólidos. El trading de criptomonedas ofrece oportunidades, pero solo para aquellos que respetan los riesgos inherentes.