El efecto de diversificación de Bitcoin sugerido por Kathy Wood—una nueva perspectiva para los inversores institucionales

Cathie Wood, fundadora y CEO de Ark Invest, señaló que Bitcoin está menos vinculado a las clases de activos tradicionales y señala su potencial para servir como un valioso diversificador para carteras institucionales. Especialmente en las perspectivas de mercado para 2026, Wood posiciona a Bitcoin como un activo a seguir para los inversores que buscan rendimientos ajustados al riesgo, y su evaluación ha resonado significativamente dentro del sector.

Clases de activos débilmente vinculadas—los efectos de la cartera de Bitcoin en los que se centra Wood

El punto central del argumento de Cathie Wood es la baja correlación entre Bitcoin y las principales clases de activos como el oro, las acciones y los bonos. Según datos publicados por Ark Invest, desde 2020, el coeficiente de correlación entre Bitcoin y el S&P 500 ha alcanzado 0,28, mientras que el coeficiente de correlación entre el S&P 500 y los fondos de inversión inmobiliaria (REITs) ha alcanzado 0,79. Esta cifra sugiere claramente que Bitcoin tiene una correlación menor que los componentes tradicionales de activos, lo que indica su potencial para mejorar la diversificación global de la cartera.

Wood comentó: “Bitcoin debería ser un buen vehículo de diversificación para inversores que buscan asignación de activos con un mayor retorno por unidad de riesgo”, y esta visión merece la pena considerar para los gestores de asignación de activos. Si Bitcoin mantiene una baja correlación con otros activos, se abre la posibilidad de lograr una estructura de cartera relativamente más eficiente.

Los gigantes financieros están en línea — la asignación de Bitcoin en carteras institucionales se está acelerando

Las opiniones de Cathie Wood están respaldadas por recientes movimientos de grandes instituciones financieras. El Comité Global de Inversiones de Morgan Stanley ha propuesto una asignación “oportunista” de Bitcoin de hasta un 4% a carteras, y Bank of America ha autorizado de forma similar a asesores de riqueza a recomendar una asignación de hasta el 4%. Además, los CF Benchmarks consideran Bitcoin como el activo principal de las carteras, lo que sugiere que una asignación conservadora puede conducir a una mayor diversificación y ganancias de eficiencia.

Itaú Asset Management, uno de los mayores gestores de activos de Brasil, también recomienda incorporar asignaciones más pequeñas a Bitcoin en su cartera, destacando sus capacidades de cobertura frente a choques de divisas y mercados. Estos desarrollos son una señal clara de que los inversores institucionales están empezando a reevaluar el efecto de diversificación de Bitcoin.

Puntos de vista contradictorios—Cuidado con los riesgos de la computación cuántica

Por otro lado, el estratega de Jefferies, Christopher Wood, ha adoptado una postura diferente, cambiando significativamente su visión sobre la asignación de Bitcoin. Incluyó Bitcoin en su cartera modelo a finales de 2020 y amplió su asignación al 10% en 2021, pero retiró su recomendación de asignación de Bitcoin, señalando que los desarrollos recientes en la tecnología de computación cuántica podrían amenazar la seguridad de la blockchain de Bitcoin. En cambio, propone un cambio hacia el oro como un depósito de valor más estable.

Así, la evaluación de la función de almacenamiento de valor a largo plazo de Bitcoin está en gran medida influida por la percepción de riesgos tecnológicos emergentes. Aunque muchos inversores institucionales, incluida Cathie Wood, enfatizan la eficacia de la diversificación, no podemos ignorar el aspecto de las preocupaciones técnicas de seguridad que influyen en las decisiones de inversión.

De cara al futuro, la forma en que Bitcoin interactúa con las fluctuaciones macroeconómicas y la evolución de la tecnología blockchain será clave para ampliar las asignaciones en las carteras institucionales.