R3 mira a movilizar un billón de dólares en activos en Solana

La sociedad de infraestructura blockchain R3 ha completado una transformación estratégica significativa, posicionando Solana como fundamento central de su visión para llevar un billón de dólares en activos institucionales completamente enchainados en los próximos años. Después de diez años dedicados a construir infraestructura para bancos centrales, instituciones financieras y mercados bursátiles, R3 ha reconsiderado radicalmente su modelo de negocio, planteándose una pregunta crucial: ¿cómo pueden los clientes transferir realmente activos en blockchain de manera efectiva y sostenible?

De una década de infraestructura a un nuevo enfoque: la transformación de R3

Hace aproximadamente un año, R3 lanzó un reinicio estratégico completo. Según Todd McDonald, cofundador de la compañía, este proceso coincidió con una evaluación exhaustiva de todo el panorama blockchain global. “Prácticamente contactamos a todos los layer one y layer two para entender hacia dónde migrarían naturalmente los mercados de capital institucionales”, explicó McDonald en una entrevista con CoinDesk.

Ese trabajo de investigación llevó a un descubrimiento que cambió el rumbo de la empresa: una asociación estratégica con la Solana Foundation, anunciada oficialmente en mayo de 2025 durante la conferencia Accelerate. La decisión se basa en una creencia fundamental que impulsa la visión de R3: todos los mercados financieros, eventualmente, serán mercados onchain. “Creemos firmemente que Solana es la mejor red para ese futuro”, afirmó McDonald. A través de su plataforma blockchain Corda, R3 ya soporta más de 10 mil millones de dólares en activos y colabora con socios globales de excelencia, incluyendo HSBC, Bank of America, la Banca d’Italia, la Autoridad Monetaria de Singapur, la Banca Nacional Suiza, Euroclear, SDX y SBI.

Por qué Solana es el Nasdaq de las blockchain para los mercados institucionales

R3 empezó a concebir Solana no como un experimento especulativo, sino como “el Nasdaq de las blockchain” — una plataforma diseñada explícitamente para mercados financieros de alto rendimiento en lugar de experimentos genéricos. Esta visión refleja características técnicas específicas: estructura de red, capacidad de procesamiento y arquitectura orientada al trading que Solana ofrece de forma natural.

En el panorama DeFi actual, la actividad sigue concentrada en un número limitado de redes. Ethereum continúa dominando en valor total bloqueado (TVL), reflejando su profunda liquidez, su amplio ecosistema de desarrolladores y su adopción institucional consolidada en el tiempo. Sin embargo, Solana se ha consolidado como una de las plataformas DeFi de más rápido crecimiento, beneficiándose de un procesamiento ultrarrápido, comisiones cercanas a cero y una participación de usuarios en rápida expansión. El ecosistema DeFi de Solana actualmente tiene más de 9 mil millones de dólares en TVL, posicionándola entre las principales redes fuera de Ethereum y sus soluciones Layer 2, compitiendo incluso con la actividad DeFi combinada de los principales layer 2 de Ethereum en ciertos periodos.

El modelo de Solana ha elevado significativamente los volúmenes de transacción enchainadas y las carteras activas, especialmente para el trading de alta frecuencia y aplicaciones críticas en cuanto a timing. Sin embargo, Ethereum aún mantiene la supremacía general en términos de TVL y la participación más significativa de activos institucionales. Para R3, esta dinámica representa una oportunidad: posicionarse como la puerta de entrada a través de la cual los activos institucionales de clase mundial migran hacia Solana.

Tokenización y liquidez: el verdadero corazón palpitante de las finanzas onchain

La tokenización — el proceso de representar activos del mundo real como acciones, bonos y créditos en forma de tokens digitales negociables en redes blockchain — ha atraído un interés creciente por parte de las instituciones financieras tradicionales. Sin embargo, según McDonald, la tokenización en sí no es la clave definitiva. “La liquidez es el verdadero cuello de botella”, afirmó con claridad. “El corazón de la DeFi es el préstamo y el borrowing — sin liquidez adecuada, incluso los mejores activos permanecen atrapados.”

Hoy en día, muchos activos tokenizados sufren de liquidez limitada y, en algunos casos, sistemas de permisos rígidos que desalientan significativamente a los inversores DeFi a involucrarse. Un activo real tokenizado, para ser verdaderamente efectivo, debe tratarse como colateral creíble en igualdad de condiciones con los activos nativos cripto. Esto requiere no solo liquidez suficiente, sino también mecanismos de mercado que los traders institucionales encuentren naturales y convenientes.

Crédito privado y financiamiento comercial: los próximos trillones enchainados

Desde mayo de 2025, R3 ha centrado intensamente sus esfuerzos en un solo problema: cómo tokenizar el próximo billón de dólares en activos y llevarlos enchainados de manera que realmente funcionen para inversores sofisticados. Esto significa mucho más que emitir simples tokens. Significa rediseñar productos que los asignadores enchainados deseen usar y que los inversores tradicionales puedan adoptar y hacer crecer con el tiempo.

McDonald ha notado un cambio de enfoque en Solana hacia la asignación de activos y la formación de capital, alejándose de la pura especulación. R3 está priorizando productos de alto rendimiento, con el crédito privado como pilar fundamental. “Es necesario un rendimiento headline para captar la atención”, subrayó McDonald. “Rendimientos en torno al 10% tienden a resonar fuertemente entre los asignadores onchain.” Estos productos deben equilibrar simultáneamente rendimiento, liquidez y composabilidad — un desafío considerando que la liquidez del crédito privado en los mercados tradicionales suele ser trimestral o solo disponible bajo cita previa.

Además del crédito privado, R3 identifica una oportunidad considerable en el financiamiento comercial. “Si los asignadores DeFi realmente se enfocaran en financiar el comercio, la oferta del mundo tradicional sería enorme”, explicó McDonald. El mercado de financiamiento comercial es notoriamente fragmentado a través de diferentes jurisdicciones, con contratos a medida y estándares de datos no uniformes, dificultando la valoración del riesgo y ralentizando la escalabilidad. A pesar de esta complejidad, el tamaño del mercado ofrece rendimientos sostenibles y previsibles.

Desde la oferta, R3 ya colabora con gestores de inversiones de renombre mundial y una serie de propietarios de activos — desde fábricas hasta compañías de transporte marítimo — que ven en la tokenización un nuevo canal de distribución y un modelo innovador de formación de capital. El objetivo no es replicar productos offline, sino rediseñarlos para que sean invertibles, negociables y composables de forma nativa enchainados.

Corda Protocol: cómo R3 está reconstruyendo las finanzas descentralizadas para Wall Street

Para realizar esta visión, R3 acaba de anunciar el nuevo Corda Protocol, construido de forma nativa en Solana. El protocolo introduce vaults de rendimiento garantizados por activos reales, gestionados profesionalmente por gestores institucionales, que emiten tokens de vaults líquidos y redimibles. El lanzamiento está previsto para la primera mitad de 2026.

El protocolo está diseñado para ofrecer a los poseedores de stablecoins acceso a instrumentos de deuda tokenizados, fondos temáticos y títulos ligados a la reaseguración, sin sacrificar la liquidez ni la composabilidad características de la DeFi. “Los activos disponibles a través de Corda contarán con una capa de liquidez nativa del protocolo”, aclaró McDonald. “Esto permitirá swaps instantáneos de activos de otra forma ilíquidos o con liquidez limitada, desbloqueando su uso extendido como colateral. El protocolo estará integrado con los principales curadores y protocolos de préstamo para alimentar estrategias de lending y apalancamiento.”

En señal de una fuerte demanda inicial, Corda ya ha recibido más de 30.000 pre-registros. La fuerte respuesta refleja una brecha creciente en el mercado. A medida que los inversores DeFi se alejan de estrategias puramente especulativas, aumenta la demanda por rendimientos estables y diversificados, no correlacionados con los mercados cripto.

El futuro onchain: cerrar la brecha entre mercados tradicionales y cripto

Aunque cientos de miles de millones de dólares en activos reales ya están representados enchainados, la mayor parte de los rendimientos institucionales de calidad sigue requiriendo que el capital se mueva offline a los mercados tradicionales. “Nuestro objetivo es cerrar definitivamente esa brecha”, concluyó McDonald. “Llevar activos de calidad de Wall Street enchainados de una manera que finalmente tenga sentido para la DeFi, y movilizar el capital offline hacia los mercados enchainados a gran escala — así es como llevaremos el próximo billón de dólares enchainados.”