La eliminación del carry en yenes sacude el mercado de Bitcoin

La reversión de las operaciones de carry en yen está intensificando la presión de venta en Bitcoin. El mercado de criptomonedas no se mueve solo por eventos de noticias aislados, sino que a menudo está influenciado por los flujos de capital globales, especialmente por los movimientos en el mercado de divisas. Según el análisis de NS3.AI, entender este mecanismo es clave para predecir las actuales fluctuaciones del mercado.

Conexión entre carry en yen y el mercado de divisas

El carry en yen consiste en tomar prestado yenes de bajo interés para invertir en activos extranjeros de mayor rendimiento. Cuando ocurren cambios bruscos en USD/JPY o señales de intervención de las autoridades japonesas en la moneda, estas posiciones se liquidan de manera masiva.

Cuando se revierte el carry en yen, los inversores deben vender diversos activos que poseen para devolver los yenes prestados. Esto no solo afecta a Bitcoin, sino también a acciones, commodities, futuros y otros activos de alto riesgo. Es decir, las fluctuaciones en el mercado de divisas desencadenan un apalancamiento cruzado en todo el conjunto de activos.

Mecanismo para reducir riesgos en carteras apalancadas

Las carteras con apalancamiento experimentan un aumento rápido en la presión de margen. Cuando USD/JPY sube o baja bruscamente, los sistemas de gestión de riesgos automáticamente fuerzan la reducción de posiciones.

El aumento en la volatilidad del mercado de divisas activa un modo de reducción de riesgos general. Los fondos y traders deben realizar tanto la toma de beneficios como la limitación de pérdidas para disminuir la volatilidad del mercado en su conjunto. En este proceso, Bitcoin también se ve sometido a ventas automáticas.

Interpretando la presión de venta en Bitcoin

Incluso sin un deterioro en los fundamentos propios de Bitcoin, la liquidación mecánica derivada del cierre del carry en yen puede presionar a la baja el mercado. La liquidez abundante en Bitcoin, junto con su vinculación a los mercados de derivados, hace que sea más susceptible a una mayor presión de venta.

Por ello, monitorear las condiciones del carry en yen es crucial para anticipar señales técnicas de venta en Bitcoin. Observar de manera integral los movimientos en USD/JPY, las señales de intervención de las autoridades japonesas y los datos de posiciones en derivados criptográficos permite entender los mecanismos del mercado más allá de las noticias. Comprender la correlación entre carry en yen y activos digitales conduce a un análisis de mercado más preciso.