NVIDIA NASDAQ: NVDA publicó sus ganancias del cuarto trimestre fiscal FY2026 el 25 de febrero de 2026 para el trimestre finalizado el 25 de enero de 2026. El titular destacado es el aumento del 73% interanual (YoY) en los ingresos, alcanzando un récord de 68,1 mil millones de dólares (GAAP: 68,127 millones de dólares), un incremento del 20% secuencialmente respecto a los 57,006 millones de dólares del Q3. Esto superó las expectativas de los analistas (~66,2 mil millones de dólares) y la propia guía media de NVIDIA (~19 mil millones), marcando uno de los trimestres más fuertes en la historia de la compañía y subrayando el imparable auge de la infraestructura de IA.

1. Rendimiento general de ingresos
Ingresos del Q4: récord de 68,1 mil millones de dólares, exactamente 68,127 millones de dólares GAAP.
Crecimiento interanual (YoY): +73% desde 39,331 millones de dólares en Q4 FY2025.
Crecimiento secuencial (QoQ): +20% desde 57,006 millones de dólares en Q3 FY2026, el mayor aumento secuencial jamás registrado por NVIDIA.
Ingresos totales del año fiscal 2026: récord de 215,9 mil millones de dólares (GAAP: 215,938 millones).
Crecimiento YoY: +65% desde 130,497 millones de dólares en FY2025.
Progresión trimestral en FY2026: tendencia acelerada — Q1: aproximadamente 44,1 mil millones, Q2: aproximadamente 46,7 mil millones, Q3: aproximadamente 57,0 mil millones, Q4: 68,1 mil millones — mostrando impulso a lo largo del año.

2. Segmento de Data Center
Motor AI Central
Ingresos del Q4: récord de 62,3 mil millones de dólares.
YoY: +75%.
QoQ: +22%.
Representa más del 91% (aproximadamente 91,5%) del ingreso total de la compañía, un aumento drástico respecto a años anteriores.
Ingresos del Data Center en todo el año: aproximadamente entre 193,7 y 197,3 mil millones de dólares (los informes varían ligeramente); aumento de aproximadamente 68% YoY respecto al año anterior.
Sub-impulsores clave:
Compute: GPUs como Hopper, Blackwell; contribución masiva de la arquitectura Blackwell en ramp-up B200, GB200, Blackwell Ultra.
Redes: aproximadamente 11 mil millones de dólares en Q4, más de 3,5 veces respecto a YoY, impulsado por NVLink, Spectrum-X Ethernet, InfiniBand para clústeres de IA a gran escala.
Los ingresos anuales en redes superaron los mil millones de dólares, más de 10 veces respecto a FY2021 tras la adquisición de Mellanox.
Fuentes de demanda: hyperscalers (la mayoría del segmento), empresas, desarrolladores de modelos de IA como OpenAI, Anthropic, proyectos de IA soberanos que se triplicaron a más de mil millones de dólares, y flujos de trabajo de IA agentic.

3. Otros segmentos de negocio
Gaming:
Q4: 3,7 mil millones de dólares.
YoY: +47% (demanda de la serie RTX 50 basada en Blackwell tras el lanzamiento).
QoQ: -13% (ajustes de inventario post-fiesta).
Año completo: 16,0 mil millones de dólares, +41% YoY, ahora aproximadamente entre el 5 y 6% del ingreso total.

Visualización profesional (ProViz):
Q4: récord de 1,3 mil millones de dólares, algunos informes indican aproximadamente 1,32 mil millones.
YoY: +159%.
QoQ: +74%, uno de los segmentos de mayor crecimiento.
Año completo: 3,2 mil millones de dólares, +70% YoY.
Impulsado por herramientas creativas mejoradas con IA, Omniverse y estaciones de trabajo.

Automoción y sistemas embebidos:
Crecimiento positivo constante y moderado en IA para conducción autónoma, robótica y sistemas edge; el Q4 exacto no siempre separado, pero alineado con tendencias más amplias.

4. Rentabilidad y márgenes
Margen bruto:
GAAP: 75,0%, +2,0 puntos respecto a YoY, +1,6 puntos respecto a QoQ.
No-GAAP: 75,2%, +1,7 puntos respecto a YoY.
Refleja precios premium en productos de IA, producción eficiente, alta proporción de Blackwell y alivio en provisiones de inventario antiguos.

Ingreso neto:
GAAP: aproximadamente entre 39,6 y 40 mil millones de dólares, los informes varían; aumento de aproximadamente 79–94% respecto a los 22,1 mil millones del año anterior.
Ganancias por acción (EPS):
GAAP diluido: 1,76 dólares, +98% respecto a YoY.
Ajustado no-GAAP: 1,62 dólares, +82% respecto a YoY desde 0,89 dólares; superó las estimaciones (~1,53 dólares) en aproximadamente un 6%.

Ingresos operativos: niveles récord, con aproximadamente 130,4 mil millones de dólares en todo el año.
Flujo de caja libre: récord de aproximadamente 1 mil millones en Q4; en todo el año, aproximadamente 4 mil millones.
Retornos a accionistas: 41,1 mil millones de dólares en FY2026, incluyendo recompras y dividendos.

5. Guía para Q1 FY2027 y perspectivas futuras
Ingresos: 78,0 mil millones de dólares, con un margen de error del ±2%, aproximadamente entre 76,4 y 79,6 mil millones de dólares, muy por encima del consenso (~72–73 mil millones), implicando un crecimiento de aproximadamente 77% respecto a YoY.
Margen bruto: alrededor del 75%, con objetivo de medio 70s en GAAP y no-GAAP.
Supuestos y comentarios clave:
No se asume ingreso de computación en China para Data Center debido a restricciones de exportación.
Se espera crecimiento secuencial a lo largo de 2026, superando las estimaciones previas de oportunidades Blackwell/Rubin de más de 500 mil millones de dólares.
Los compromisos de suministro están en máximos históricos, extendiéndose hasta 2027.
Próximamente, se enviarán muestras de la plataforma Vera Rubin; la producción en la segunda mitad de 2026 para la próxima generación de eficiencia.

6. Aspectos destacados de la dirección
CEO Jensen Huang y CFO Colette Kress:
"La demanda de computación está creciendo exponencialmente" — punto de inflexión de IA agentic con agentes autónomos impulsando inferencia y entrenamiento.
Adopción "desbocada" de agentes de IA; los clientes "competirán por invertir en computación de IA."
Actualización de hyperscalers; negocio de IA soberana superior a 30 mil millones de dólares; las empresas ven un retorno de inversión masivo.
"No se observa desaceleración" — el gasto en infraestructura de IA como "fábricas de IA" para ganancias de productividad.

7. Reacción del mercado e implicaciones más amplias
Movimiento de las acciones: ganancias iniciales tras la hora de cierre, pero retrocedieron aproximadamente un 5% al día siguiente, a pesar de superar expectativas; las altas expectativas ya estaban reflejadas, y existen preocupaciones sobre la valoración (capitalización de mercado en torno a 4–5 billones de dólares).
Perspectiva de analistas: mayoritariamente alcista, con calificaciones de compra o fuerte compra; las caídas se ven como oportunidades.
Por qué importa:
Valida el superciclo de IA — no hay burbuja que estalle; la demanda de capex de hyperscalers de más de 700 mil millones de dólares, empresas y soberanos.
El foso de NVIDIA: ecosistema CUDA, pila completa de chips, redes y software.
Riesgos: geopolítica, competencia (AMD, ASICs personalizados), posible moderación futura del capex, aunque la trayectoria actual muestra hipercrecimiento hasta 2026–2027.
Contexto más amplio: posiciona a NVIDIA como beneficiario principal de la era de IA; "la computación equivale a ingresos" para los clientes, alimentando un ciclo virtuoso.
En resumen, el aumento del 73% en ingresos no es aislado — forma parte de un impulso acelerado, de varios trimestres, impulsado por el dominio de la IA. Cada métrica — ingresos, márgenes, EPS, guía — alcanzó récords o superó expectativas, reforzando la ejecución inigualable de NVIDIA en la revolución de la computación acelerada. Este informe elimina dudas a corto plazo y apunta a números aún mayores en el futuro. 🚀