#美伊局势影响 La situación en Irán continúa escalando, aumentando los riesgos geopolíticos. Las criptomonedas experimentaron una "venta inicial" durante la crisis geopolítica temprana, pero rápidamente recuperaron terreno y tuvieron un fuerte rebote. ¿Significa esto que las criptomonedas, especialmente Bitcoin, vuelven a ser consideradas activos refugio frente a conflictos geopolíticos? El flujo de fondos en el mercado de criptomonedas volvió a registrar entradas netas, ¿puede esto predecir una recuperación del mercado? ¿Cómo se desarrollará el mercado a continuación?

1. Las criptomonedas recuperan terreno y suben con fuerza en medio de conflictos geopolíticos
Desde anoche, el mercado de criptomonedas se ha disparado con fuerza, con Bitcoin superando brevemente los 70,000 dólares, alcanzando los 70,100 dólares en un momento, con un aumento del 5% en 24 horas. Ethereum también subió, superando brevemente los 2000 dólares, alcanzando los 2090 dólares en un momento, con un aumento superior al 6% en 24 horas. Otras monedas principales como Solana y BNB también mostraron incrementos en diferentes grados.
Según Coinglass, en las últimas 24 horas, se han liquidado en toda la red 338 millones de dólares, con liquidaciones de posiciones largas por 137 millones y de cortas por 201 millones, predominando las liquidaciones de cortos. Bitcoin sufrió liquidaciones por 138 millones de dólares, Ethereum por 85.35 millones de dólares, y otras monedas por 18.23 millones de dólares.
Tras la reacción inicial de venta en medio de la crisis política, las criptomonedas, con la estabilización del sentimiento de riesgo en general, recuperaron rápidamente terreno y tuvieron un rebote fuerte. Además, el flujo de fondos en el mercado de criptomonedas volvió a registrar entradas netas, con inversores institucionales entrando de nuevo, lo que también pudo haber influido en la tendencia alcista general del mercado.

2. La escalada en Irán, ¿prepara una política monetaria flexible en EE. UU.?

Esta madrugada, hora de Beijing, el presidente de EE. UU., Donald Trump, habló desde la Casa Blanca sobre Irán. Trump afirmó que ha ordenado ataques contra Irán para detener su avance en el programa nuclear y un proyecto de misiles balísticos de "desarrollo rápido".
Trump dijo: "Esta es nuestra última y mejor oportunidad de salida". Afirmó que el progreso de las operaciones militares ha sido "más rápido de lo esperado", aunque no reveló detalles. Trump señaló que el objetivo principal de esta acción es impedir que Irán desarrolle armas nucleares y frustrar su programa de misiles balísticos de largo alcance. También dijo que los objetivos de esta guerra incluyen destruir la capacidad de misiles de Irán, eliminar su fuerza naval y detener su posesión de armas nucleares. Trump añadió que el tercer objetivo es la estrategia a largo plazo de EE. UU.: impedir que Irán apoye a grupos armados en la región. Además, Trump afirmó el lunes que las fuerzas estadounidenses están "golpeando duramente" a Irán, pero que la "gran ola" aún no ha llegado.
Arthur Hayes, fundador de Bit, afirmó que cada vez que EE. UU. inicia una guerra selectiva en Oriente Medio, la Reserva Federal reduce inmediatamente los precios del dinero (es decir, baja las tasas). Cuanto mayor sea el costo y el tiempo de la llamada "reconstrucción nacional" en Irán, mayor será la probabilidad de que la Fed baje las tasas y amplíe su balance para sostener la hegemonía estadounidense en una nueva aventura en Oriente Medio.
Desde 1985 hasta hoy, las acciones de política de la Fed tras guerras importantes en Oriente Medio han sido siempre así. Además, si la situación en Irán se agrava aún más, con el cierre prolongado del estrecho de Hormuz, la economía global podría enfrentarse a una "recesión definitiva". Frente a una recesión, la mayoría de los bancos centrales optan por políticas monetarias expansivas, las cuales favorecen a las criptomonedas.
El 2 de marzo, un aumento significativo en las criptomonedas podría estar anticipando esta expectativa. Algunos analistas creen que el riesgo en Irán actualmente se concentra principalmente en el mercado energético, y que tras absorber la presión inicial de los conflictos del fin de semana, consideran que el riesgo geopolítico sigue siendo manejable desde el punto de vista financiero, por lo que los inversores vuelven su atención a las operaciones con IA y a los fundamentos del crecimiento del PIB de EE. UU.
Además, cada vez que EE. UU. realiza operaciones militares importantes en Oriente Medio, la Fed suele comenzar a bajar las tasas, lo que inyecta liquidez en el mercado. Con la estabilización del sentimiento en los activos de riesgo, las criptomonedas podrían volver a considerarse activos refugio frente a conflictos geopolíticos.

3. La recuperación del flujo de fondos en el mercado de criptomonedas y la entrada de instituciones

Según CoinShares, la semana pasada, los productos de inversión en activos digitales recibieron 1,000 millones de dólares en entradas de fondos, poniendo fin a cinco semanas consecutivas con salidas acumuladas de 4,000 millones de dólares. Bitcoin fue el principal beneficiario, con entradas por 881 millones de dólares. Ethereum también recibió 117 millones de dólares, alcanzando la mayor entrada semanal desde mediados de enero. Solana recibió 53.8 millones de dólares la semana pasada, acumulando hasta ahora 156 millones en lo que va del año. Chainlink registró una pequeña entrada de 3.4 millones de dólares, sin salidas evidentes.
Además, según SoSoValue, en los días de negociación de la semana pasada, los ETF de Bitcoin spot tuvieron una entrada neta de 787 millones de dólares. El ETF de Bitcoin spot con mayor entrada fue el ETF de BlackRock (IBIT), con 503 millones de dólares en entradas netas semanales. Le siguió el Trust de Grayscale Bitcoin (GBTC), con 89.43 millones de dólares. En los días de negociación, el ETF de Ethereum spot tuvo una entrada neta de 80.46 millones de dólares. El ETF de Ethereum de Grayscale (ETHE) fue el de mayor entrada, con 40.46 millones de dólares, seguido por el ETF de Fidelity (ETFFETH), con 39.48 millones de dólares.
Tras más de un mes, el flujo neto de fondos en el mercado de criptomonedas se ha reanudado, con inversores institucionales entrando a través de ETF y otros productos de inversión, aumentando la liquidez general del mercado. Aunque la situación en Irán aún no se ha calmado, la liquidez del mercado en general también ha influido en la tendencia alcista de las criptomonedas.

4. Los mercados bursátiles estadounidenses asimilan la venta inicial y minimizan el impacto del riesgo geopolítico

El fin de semana, la escalada en los conflictos políticos en Oriente Medio sorprendió con una aparente "calma" en los mercados bursátiles estadounidenses. El 2 de marzo, los mercados abrieron con una tendencia a la venta, pero rápidamente la asimilaron: el índice S&P 500 rebotó más del 1% desde los mínimos matutinos y cerró "casi sin cambios". Las grandes tecnológicas reemplazaron la lógica habitual, convirtiéndose en refugios defensivos para los fondos. Las acciones energéticas se beneficiaron directamente del aumento en los precios del petróleo, mientras que las acciones de consumo y aerolíneas sufrieron por las preocupaciones inflacionarias derivadas del aumento de los costos energéticos. El sector energético del S&P subió casi un 2%. Entre las "siete grandes" tecnológicas, solo Google y Amazon cayeron, mientras que Nvidia subió un 3% y Google retrocedió más del 1%.
Goldman Sachs señaló que los mercados están minimizando la volatilidad del riesgo geopolítico, e incluso muestran muchas "tendencias contrarias incomprensibles". La retroalimentación que reciben es: "Pensábamos que los subsectores abrirían con subidas o bajadas, pero resultó ser exactamente lo contrario".
Las criptomonedas, especialmente Bitcoin, muestran una correlación cada vez mayor con las acciones tecnológicas de EE. UU. en medio de la escalada en Irán. La asimilación de la venta inicial en los mercados de EE. UU. en medio del conflicto ha reducido el impacto del riesgo geopolítico, por lo que no es sorprendente que las criptomonedas y el mercado estadounidense tengan un rebote sincronizado.