El mercado alcista entra en la fase de infraestructura a aplicaciones en 2026, predice economista de Guosen Securities

El análisis reciente del mercado realizado por Xun Yugeng, economista jefe de Guosen Securities, sugiere que la actual tendencia alcista está entrando en una fase crítica de transformación estructural. Basándose en un análisis del ciclo de mercado extendido, esta tendencia alcista que comenzó el 24 de septiembre de 2024 muestra patrones notablemente similares a la importante subida que empezó en mayo de 1999, con presiones deflacionarias persistentes y un entorno político favorable que se espera que permanezca intacto durante todo 2026.

El impulso del ciclo alcista continúa sin cesar

Contrario a la suposición de un agotamiento cercano del mercado, la tendencia alcista actual parece tener un recorrido sustancial por delante. El análisis histórico de ciclos de mercado anteriores indica que ni las limitaciones temporales ni espaciales se han alcanzado, y el sentimiento de los inversores aún no ha alcanzado su pico. La recuperación de indicadores económicos fundamentales se está expandiendo gradualmente desde sectores selectos hacia una participación más amplia del mercado, mientras que la entrada de capital familiar promete acelerar la transición desde la fase secundaria avanzada hacia la tercera fase de esta trayectoria alcista.

La subida tecnológica pasa del hardware a la capa de aplicaciones

Se espera un cambio estructural clave en la distribución de las ganancias del mercado. La subida impulsada por la tecnología evolucionará de centrarse en la infraestructura de potencia informática—la capa de hardware fundamental que soporta la inteligencia artificial y los centros de datos—hacia una expansión en la capa de aplicaciones. Esto representa una progresión natural donde las empresas que desarrollan usos prácticos de estas tecnologías ganan protagonismo sobre los proveedores de infraestructura pura.

Los sectores tradicionales emergen como oportunidades de revaloración

Más allá de los sectores tecnológicos, industrias tradicionales como los productores de bebidas y licores, junto con el sector inmobiliario, podrían experimentar oportunidades significativas de reevaluación. A medida que el capital se diversifica cada vez más fuera de las inversiones en infraestructura y las ganancias refuerzan la tesis de un mercado alcista más amplio, estos activos convencionales podrían atraer un renovado interés de inversores institucionales y particulares, creando catalizadores genuinos de reevaluación independientes de la rotación sectorial pura.