Así que si has estado prestando atención a los mercados últimamente, probablemente notaste que algo salvaje ocurrió en febrero. La IA asustó a todos, y de repente la gente empezó a hablar de una categoría completamente diferente de acciones que en realidad podrían beneficiarse de toda esta disrupción en lugar de ser destruidas por ella.

Las llaman acciones HALO — activos pesados, baja obsolescencia. Realmente es un concepto bastante sencillo. Son empresas que no pueden ser simplemente reemplazadas o volverse irrelevantes por la IA porque tienen una infraestructura física enorme y operaciones en el mundo real que los algoritmos no pueden tocar.

El momento también fue interesante. IBM fue completamente golpeada cuando Anthropic anunció que su herramienta Claude podía modernizar la codificación COBOL — bajó un 13% en un solo día. Mientras tanto, el S&P 500 cayó un 1% mientras todos se asustaban por posibles escenarios de desplazamiento laboral. Ahí fue cuando los inversores empezaron a preguntarse: ¿qué realmente sobrevive a esto?

Cuando piensas en qué es una acción halo en términos prácticos, estás mirando empresas como ExxonMobil en energía, McDonald's en comida rápida, Coca-Cola en bebidas, FedEx en logística, y fabricantes de equipos como Caterpillar y Deere. Estas no son empresas que desaparecen porque una IA se volvió más inteligente. Tienen refinerías, cadenas de suministro, activos físicos por todas partes. La IA incluso podría hacer que sean más eficientes.

Esto fue lo que llamó mi atención — esas cinco acciones han sido algunas de las mejores en el S&P 500 este año. Mientras tanto, las empresas de software están siendo aplastadas y IBM ha bajado un 20% en lo que va del año. El mercado literalmente está reajustando los precios basándose en este factor de resiliencia a la IA.

Lo interesante es que las acciones HALO no son solo jugadas defensivas. Algunas de estas empresas podrían en realidad volverse más rentables si logran aprovechar la IA para optimizar operaciones sin ser ellas mismas interrumpidas. Eso es un tipo de oportunidad diferente a la que la mayoría de la gente estaba persiguiendo.

Si estás mirando tu cartera y te preguntas hacia qué dirección inclinarte, entender qué es una acción halo en tu sector podría ayudarte a pensar qué negocios tienen un poder de permanencia real. Definitivamente vale la pena revisar algunos de estos nombres en Gate para ver cómo están cotizando y qué está valorando el mercado en este momento.