¿Alguna vez te has preguntado por qué la mayoría de las personas simplemente invierten dinero en fondos mutuos sin entender realmente qué están obteniendo? Comencé a investigar esto recientemente y encontré algunos patrones bastante interesantes sobre cómo realmente rinden los fondos mutuos.

Así que aquí está la cosa: un fondo mutuo es básicamente una cartera gestionada profesionalmente donde tu dinero se combina con el efectivo de otros inversores. Empresas como Fidelity y Vanguard gestionan la mayoría de estos, y el objetivo principal es que obtienes gestión experta sin tener que hacer la investigación tú mismo. Esencialmente estás apostando a que los profesionales pueden superar al mercado por ti.

Hay diferentes tipos dependiendo de lo que busques: fondos de acciones, fondos de bonos, fondos del mercado monetario, fondos de fecha objetivo. Algunos optan por la agresividad para crecer, otros juegan a lo seguro para preservar. ¿La trampa? En realidad no tienes derechos de voto sobre lo que hay en la cartera, y hay tarifas que reducen tus rendimientos.

Ahora aquí es donde se pone interesante. El S&P 500 ha tenido un rendimiento histórico de aproximadamente 10.70% en su historial de 65 años. Suena sólido, ¿verdad? Pero aquí está la clave: aproximadamente el 79% de los fondos mutuos ni siquiera pudieron superar ese índice de referencia en 2021. Y ese número ha empeorado en la última década, alcanzando un 86% de subrendimiento. Piensa en eso por un segundo. La mayoría de los fondos gestionados profesionalmente en realidad están por debajo del rendimiento de un índice simple.

Cuando miras cuál sería una tasa de retorno buena para un fondo mutuo, los mejores fondos de acciones de gran capitalización alcanzaron alrededor del 17% en los últimos 10 años. Pero aquí está el contexto: esos años fueron impulsados por un mercado alcista prolongado, por lo que los rendimientos anuales promedio fueron inusualmente altos, en 14.70%. En un horizonte de 20 años, los mejores lograron un 12.86%, que en realidad es mejor que el rendimiento del S&P 500 desde 2002, que fue del 8.13%.

Pero esto varía mucho dependiendo de en qué sectores se enfoca el fondo. Los fondos de energía, por ejemplo, arrasaron en 2022. Así que tu tasa de retorno del fondo mutuo realmente depende de qué hay dentro del fondo y de cómo se comporta el mercado en general.

Antes de invertir, necesitas pensar en algunas cosas. ¿Cuál es tu horizonte de tiempo real? ¿Cuánto riesgo puedes soportar? Y honestamente, mira esas tarifas: importan más de lo que la gente piensa. También vale la pena compararlos con los ETFs, que se negocian como acciones y generalmente tienen costos más bajos. Los fondos de cobertura también existen, pero son una bestia totalmente diferente, con mucho mayor riesgo y restricciones de acceso.

La verdadera pregunta es si los fondos mutuos tienen sentido para tu situación. Si quieres exposición a los mercados sin hacer toda la investigación tú mismo, pueden funcionar. Solo entra sabiendo que la mayoría no superará al índice, los costos reducirán tus rendimientos y necesitas escoger fondos que realmente se alineen con tus metas y tolerancia al riesgo. No persigas solo el rendimiento pasado, eso suele ser un juego perdido en el juego de la tasa de retorno de fondos mutuos.