He notado que muchos traders pasan por alto uno de los patrones más poderosos en los gráficos: el banderín, que en realidad es una figura que funciona. Y no solo funciona, sino que trabaja de manera bastante consistente si sabes en qué fijarte.

El banderín es en esencia un modelo de continuación de tendencia, que aparece tanto en mercados alcistas como bajistas. Se forma después de un movimiento brusco de precio hacia arriba o hacia abajo, cuando las cotizaciones comienzan a negociarse en un rango que se estrecha, tomando la forma de un pequeño triángulo simétrico. Por lo general, esto ocurre aproximadamente en la mitad del movimiento, lo que indica el inicio de la segunda mitad de la tendencia.

Lo interesante es que el banderín es una figura que se encuentra en todos los marcos temporales, pero generalmente se ve en los de corto plazo. Es fácil confundirlo con una bandera, porque ambos patrones tienen un crecimiento brusco (poste de bandera) antes de la fase de consolidación. La diferencia está en la forma de la consolidación: en el banderín, esta es un triángulo.

Para que se forme correctamente, debe haber un crecimiento brusco y fuerte (en un mercado alcista) o una caída rápida (en un mercado bajista). Debe ser visible una compra o venta agresiva con buen volumen antes de que la figura comience a formarse. Esto es crítico.

El quiebre generalmente ocurre en la dirección de la tendencia inicial. Cuanto más agresivo haya sido el movimiento antes del formation del banderín, más potente será el quiebre posterior. El banderín es un patrón que debe formarse en un máximo de dos o tres semanas como máximo. Si tarda más, probablemente se convertirá en una figura más grande o se producirá una falla.

Durante la formación, el volumen debe disminuir, pero en cuanto ocurra el quiebre, el volumen debe dispararse bruscamente. Esto indica que el entusiasmo de compradores o vendedores ha regresado y que el movimiento será sostenido.

Las estrategias de entrada pueden variar. Se puede entrar en el quiebre inicial de la línea en dirección a la tendencia. O esperar a que se rompa el máximo o mínimo del banderín. También existe la opción de entrar en retroceso tras el primer quiebre y continuar con la tendencia.

El objetivo se mide fácilmente: se toma la distancia desde el inicio del poste de bandera hasta el punto superior o inferior (según la dirección) y se proyecta esa distancia desde el punto de quiebre. La orden de stop se coloca un poco por encima de la línea de tendencia en un banderín bajista o por debajo en uno alcista.

Ahora, sobre la fiabilidad. John Murphy en su libro clásico sobre análisis técnico considera el banderín como una de las figuras de continuación más confiables. Pero un estudio de Thomas N. Bulkowski mostró un panorama más complejo. Probó más de 1600 ejemplos y encontró que la tasa de quiebres fallidos es de aproximadamente 54% tanto en movimientos al alza como a la baja. La probabilidad de éxito fue alrededor del 35% para los movimientos alcistas y 32% para los bajistas, con un movimiento promedio de aproximadamente un 6,5% desde el inicio.

Esto confirma por qué la gestión del riesgo es tan crucial. Los modelos a menudo fallan, y hay que estar preparado para ello. Es importante señalar que los resultados de Bulkowski pueden ser algo conservadores, ya que solo analizó fluctuaciones a corto plazo, no el movimiento completo hasta un máximo o mínimo potencial.

El banderín alcista es un patrón de tendencia ascendente que comienza con una subida fuerte, seguida de una breve consolidación antes de continuar el crecimiento. El bajista es su reflejo espejo: una caída fuerte, consolidación y luego continuación a la baja. La estrategia de trading es la misma para ambos, solo cambia la dirección.

El punto clave: la calidad de la tendencia antes de la formación del banderín determina la fuerza del quiebre. Si el movimiento fue agresivo y brusco, después del quiebre también será potente. Eso es en lo que hay que fijarse. Muchos traders usan el banderín junto con otros métodos de análisis técnico para mejorar la precisión en las entradas y gestión de la posición.

El banderín es una figura que requiere atención a los detalles, pero si se negocia correctamente, puede formar parte de una estrategia estable.