Ethereum (ETH) a récemment atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 4.900 USD avant d'entrer dans une phase de correction. Actuellement, l'ETH se négocie autour de 4.594 USD, soit une chute d'environ 6,9 % par rapport au sommet, mais enregistre tout de même une augmentation de 8,8 % au cours de la semaine dernière.
Cette initiative intervient après une période de forte croissance s'étalant sur plusieurs semaines, ramenant l'ETH à un niveau de prix jamais vu depuis le cycle haussier de 2021. Bien que les perspectives à long terme d'Ethereum restent orientées à la hausse, les analystes se concentrent sur des modèles à court terme pour expliquer les mouvements volatils actuels.
“Deuxième piège” et risques liés à un effet de levier excessif
Une des perspectives remarquables provient de XWIN Research Japan, une entité de recherche contribuant à la plateforme QuickTake de CryptoQuant. Ils soulignent que l'action du prix de l'ETH à court terme est fortement influencée par les cycles de liquidation des effets de levier, notamment en début de semaine.
Plus précisément, le marché des produits dérivés Ethereum connaît souvent des positions Long utilisant un effet de levier élevé qui sont liquidées lorsque le prix se retourne de manière inattendue. Ces liquidations amplifient généralement la chute des prix.
Liquidation hebdomadaire des positions Long d'Ethereum | Source : CryptoQuantAu cours des mois d'avril et de juin 2025, l'ETH a connu un volume de liquidation de positions Long dépassant 300 000 ETH en une seule journée lors de fortes corrections. XWIN Research met en évidence un modèle cyclique :
Lundi : Le volume de liquidation le plus élevé.
Dimanche & Vendredi : Classé derrière en pression de liquidation.
Samedi : Généralement le plus bas en raison de la chute de la liquidité du marché.
Ce modèle, appelé "Piège Deux", montre que les traders qui maintiennent des positions à effet de levier depuis la fin de semaine sont vulnérables lorsque de gros flux de capitaux provenant d'organisations et d'individus reviennent sur le marché en début de semaine.
Un analyste a souligné :
« Apporter un état d'esprit optimiste du week-end dans une séance de négociation plus animée le lundi est extrêmement risqué. L'effet de levier à court terme non seulement augmente les gains mais amplifie également les pertes de manière totalement prévisible. »
Pour les investisseurs à long terme, ce cycle n'a pas beaucoup de signification en termes de tendance des prix, mais il sert de rappel important sur le risque de levier excessif dans un marché ayant une forte liquidité comme Ethereum.
Perspective technique : Zone de support clé et scénario de prix
Du point de vue de l'analyse technique, le récent repli d'Ethereum est suivi de près par les investisseurs puisqu'il se produit juste après que le prix ait atteint un nouveau sommet historique. Selon l'expert du marché Crypto Patel, l'ETH est tombé de 4.957 USD à 4.400 USD, montrant ainsi une forte prise de bénéfices ainsi que l'impact des liquidations de leviers sur le marché des dérivés.
Un point notable est que la zone de 3.900 – 4.000 USD émerge comme un support clé dans la structure de tendance à moyen terme. C'est une zone de confluence entre :
Niveau de support horizontal (horizontal support), qui a précédemment joué un rôle de résistance forte.
Moyenne mobile de 50 jours (MA50) – un indicateur souvent utilisé par les traders pour confirmer la tendance.
Zone de liquidité élevée, où se concentrent de nombreux ordres d'achat potentiels après une période d'accumulation.
Scénario haussier
Si l'ETH reste au-dessus de la zone de 3.900 – 4.000 USD, cela sera considéré comme un "retest réussi", renforçant le rôle de la zone de soutien stratégique. Dans ce scénario, de nouvelles liquidités pourraient continuer à affluer, permettant à l'ETH d'élargir sa tendance haussière vers des objectifs plus élevés de 6.000 – 6.500 USD, et même plus loin vers la zone de 7.500 – 8.000 USD si le marché maintient une dynamique positive.
Scénario de chute
Au contraire, une fois que le support de 3 900 USD est franchi avec un fort volume, l'ETH entrera dans une phase de correction plus profonde. À ce moment-là, les zones de support suivantes mentionnées par les analystes sont 3 500 USD - un niveau qui a joué un rôle d'équilibre important, et même 3 200 USD, qui est le creux de l'accumulation précédente. Une baisse vers ces niveaux ne signifie pas que la tendance haussière à long terme est rompue, mais prolongera la période d'accumulation et affaiblira le sentiment des investisseurs à court terme.
Dans ce contexte, l'interaction entre la pression de liquidation du marché à effet de levier et les niveaux de support technique clés sera la clé pour façonner le chemin futur de l'ETH. Si le montant de l'effet de levier continue d'être réduit, le marché au comptant (spot) pourrait devenir le principal moteur, jouant un rôle décisif dans la direction à prendre dans les mois à venir.
Flux de trésorerie et demande institutionnelle : Facteur de renforcement à long terme
En plus des facteurs techniques, les données on-chain et les flux de capitaux institutionnels récents fournissent des signaux importants concernant les perspectives à moyen et long terme d'Ethereum.
Flux de trésorerie on-chain : Signe d'accumulation plutôt que de distribution
Selon les données des plateformes d'analyse blockchain telles que Glassnode et CryptoQuant, le montant net d'ETH retiré des échanges centralisés au cours des dernières semaines est au plus haut depuis le début de l'année. Plus précisément :
Le solde d'ETH sur les plateformes a continuellement chuté, reflétant que les investisseurs transfèrent des actifs vers des portefeuilles froids ou des portefeuilles auto-gérés.
Cela est généralement associé à une tendance à l'accumulation à long terme, plutôt qu'à la préparation de ventes à court terme.
L'histoire montre que chaque fois que les flux de capitaux retirés des bourses augmentent fortement, le marché entre généralement dans une phase de rareté de liquidité à la vente, créant des conditions pour que les prix se rétablissent ou connaissent une croissance plus durable.
Il est à noter que le taux de staking d'ETH après The Merge continue d'augmenter régulièrement, reflétant une confiance croissante dans le modèle "proof-of-stake" et la capacité de générer des revenus passifs grâce au staking. Cela réduit également la quantité d'ETH en circulation sur le marché, contribuant à renforcer la pression sur l'offre à long terme.
Flux de trésorerie institutionnel : Le bras long de la demande durable
D'un point de vue macroéconomique et organisationnel, Ethereum connaît un intérêt croissant de la part des institutions financières traditionnelles, notamment après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant qui a attiré un flux de capitaux record.
Facteurs saillants:
De nombreuses grandes organisations d'investissement (, y compris des fonds d'actifs numériques, des entreprises fintech et des banques d'investissement ), envisagent d'intégrer l'ETH dans leur portefeuille stratégique, non seulement en raison de son potentiel d'appréciation, mais aussi grâce au mécanisme de staking générant un rendement stable de 3 % à 5 % par an.
Certains gestionnaires d'actifs soumettent des demandes pour émettre un ETF Ethereum intégrant le staking, qui, s'il est approuvé, marquera une étape importante dans la légalisation de l'ETH en tant qu'actif financier "standard" aux yeux des investisseurs institutionnels.
L'introduction du staking dans le produit ETF va créer une pression d'achat nette structurelle, car pour garantir le rendement (lợi suất) pour les investisseurs, les émetteurs doivent détenir de l'ETH réel et le faire staker.
Si ce scénario se réalise, l'ETH ne deviendra pas seulement un actif d'investissement légitime similaire aux obligations à faible rendement, mais ouvrira également un nouveau flux de capitaux provenant des fonds de pension, des fonds d'assurance et des investisseurs institutionnels conservateurs à la recherche d'outils de génération de revenus stables dans un environnement de taux d'intérêt qui semble se calmer.
Court terme très volatile – Long terme reste positif
Bien sûr, il ne faut pas négliger le fait que le marché de l'ETH subit encore de nombreuses fluctuations à court terme, en particulier en raison de :
Le phénomène "Piège du Lundi" (Monday Trap) – où le prix a tendance à rebondir en début de semaine mais est rapidement liquidé en raison de la liquidation des positions à effet de levier.
Activité de liquidation de levier (Long squeeze) lorsque le prix chute en dessous des niveaux techniques importants.
La psychologie de prudence après avoir atteint un nouveau sommet pousse les investisseurs à court terme à avoir tendance à prendre rapidement leurs bénéfices, créant une pression de vente locale.
Cependant, dans une perspective à moyen et long terme, des facteurs fondamentaux tels que les flux de capitaux sortants des plateformes, l'augmentation du taux de staking, et l'engagement progressif des capitaux institutionnels continuent de créer une base solide pour une tendance haussière plus durable à l'avenir.
Les investisseurs sont invités à surveiller de près la zone de support 3.900 – 4.000 USD, tout en gérant un risque de levier raisonnable pour éviter d'être entraînés dans les fluctuations de liquidité qui sont déjà devenues une "spécialité" du marché d'Ethereum.
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Ethereum tombe dans le « piège de lundi » : le camp long risque de brûler son compte en début de semaine
Ethereum (ETH) a récemment atteint un nouveau sommet historique au-dessus de 4.900 USD avant d'entrer dans une phase de correction. Actuellement, l'ETH se négocie autour de 4.594 USD, soit une chute d'environ 6,9 % par rapport au sommet, mais enregistre tout de même une augmentation de 8,8 % au cours de la semaine dernière.
Cette initiative intervient après une période de forte croissance s'étalant sur plusieurs semaines, ramenant l'ETH à un niveau de prix jamais vu depuis le cycle haussier de 2021. Bien que les perspectives à long terme d'Ethereum restent orientées à la hausse, les analystes se concentrent sur des modèles à court terme pour expliquer les mouvements volatils actuels.
“Deuxième piège” et risques liés à un effet de levier excessif
Une des perspectives remarquables provient de XWIN Research Japan, une entité de recherche contribuant à la plateforme QuickTake de CryptoQuant. Ils soulignent que l'action du prix de l'ETH à court terme est fortement influencée par les cycles de liquidation des effets de levier, notamment en début de semaine.
Plus précisément, le marché des produits dérivés Ethereum connaît souvent des positions Long utilisant un effet de levier élevé qui sont liquidées lorsque le prix se retourne de manière inattendue. Ces liquidations amplifient généralement la chute des prix.
Ce modèle, appelé "Piège Deux", montre que les traders qui maintiennent des positions à effet de levier depuis la fin de semaine sont vulnérables lorsque de gros flux de capitaux provenant d'organisations et d'individus reviennent sur le marché en début de semaine.
Un analyste a souligné :
« Apporter un état d'esprit optimiste du week-end dans une séance de négociation plus animée le lundi est extrêmement risqué. L'effet de levier à court terme non seulement augmente les gains mais amplifie également les pertes de manière totalement prévisible. »
Pour les investisseurs à long terme, ce cycle n'a pas beaucoup de signification en termes de tendance des prix, mais il sert de rappel important sur le risque de levier excessif dans un marché ayant une forte liquidité comme Ethereum.
Perspective technique : Zone de support clé et scénario de prix
Du point de vue de l'analyse technique, le récent repli d'Ethereum est suivi de près par les investisseurs puisqu'il se produit juste après que le prix ait atteint un nouveau sommet historique. Selon l'expert du marché Crypto Patel, l'ETH est tombé de 4.957 USD à 4.400 USD, montrant ainsi une forte prise de bénéfices ainsi que l'impact des liquidations de leviers sur le marché des dérivés.
Un point notable est que la zone de 3.900 – 4.000 USD émerge comme un support clé dans la structure de tendance à moyen terme. C'est une zone de confluence entre :
Scénario haussier
Si l'ETH reste au-dessus de la zone de 3.900 – 4.000 USD, cela sera considéré comme un "retest réussi", renforçant le rôle de la zone de soutien stratégique. Dans ce scénario, de nouvelles liquidités pourraient continuer à affluer, permettant à l'ETH d'élargir sa tendance haussière vers des objectifs plus élevés de 6.000 – 6.500 USD, et même plus loin vers la zone de 7.500 – 8.000 USD si le marché maintient une dynamique positive.
Scénario de chute
Au contraire, une fois que le support de 3 900 USD est franchi avec un fort volume, l'ETH entrera dans une phase de correction plus profonde. À ce moment-là, les zones de support suivantes mentionnées par les analystes sont 3 500 USD - un niveau qui a joué un rôle d'équilibre important, et même 3 200 USD, qui est le creux de l'accumulation précédente. Une baisse vers ces niveaux ne signifie pas que la tendance haussière à long terme est rompue, mais prolongera la période d'accumulation et affaiblira le sentiment des investisseurs à court terme.
Dans ce contexte, l'interaction entre la pression de liquidation du marché à effet de levier et les niveaux de support technique clés sera la clé pour façonner le chemin futur de l'ETH. Si le montant de l'effet de levier continue d'être réduit, le marché au comptant (spot) pourrait devenir le principal moteur, jouant un rôle décisif dans la direction à prendre dans les mois à venir.
Flux de trésorerie et demande institutionnelle : Facteur de renforcement à long terme
En plus des facteurs techniques, les données on-chain et les flux de capitaux institutionnels récents fournissent des signaux importants concernant les perspectives à moyen et long terme d'Ethereum.
Flux de trésorerie on-chain : Signe d'accumulation plutôt que de distribution
Selon les données des plateformes d'analyse blockchain telles que Glassnode et CryptoQuant, le montant net d'ETH retiré des échanges centralisés au cours des dernières semaines est au plus haut depuis le début de l'année. Plus précisément :
Il est à noter que le taux de staking d'ETH après The Merge continue d'augmenter régulièrement, reflétant une confiance croissante dans le modèle "proof-of-stake" et la capacité de générer des revenus passifs grâce au staking. Cela réduit également la quantité d'ETH en circulation sur le marché, contribuant à renforcer la pression sur l'offre à long terme.
Flux de trésorerie institutionnel : Le bras long de la demande durable
D'un point de vue macroéconomique et organisationnel, Ethereum connaît un intérêt croissant de la part des institutions financières traditionnelles, notamment après l'approbation de l'ETF Bitcoin au comptant qui a attiré un flux de capitaux record.
Facteurs saillants:
Si ce scénario se réalise, l'ETH ne deviendra pas seulement un actif d'investissement légitime similaire aux obligations à faible rendement, mais ouvrira également un nouveau flux de capitaux provenant des fonds de pension, des fonds d'assurance et des investisseurs institutionnels conservateurs à la recherche d'outils de génération de revenus stables dans un environnement de taux d'intérêt qui semble se calmer.
Court terme très volatile – Long terme reste positif
Bien sûr, il ne faut pas négliger le fait que le marché de l'ETH subit encore de nombreuses fluctuations à court terme, en particulier en raison de :
Cependant, dans une perspective à moyen et long terme, des facteurs fondamentaux tels que les flux de capitaux sortants des plateformes, l'augmentation du taux de staking, et l'engagement progressif des capitaux institutionnels continuent de créer une base solide pour une tendance haussière plus durable à l'avenir.
Les investisseurs sont invités à surveiller de près la zone de support 3.900 – 4.000 USD, tout en gérant un risque de levier raisonnable pour éviter d'être entraînés dans les fluctuations de liquidité qui sont déjà devenues une "spécialité" du marché d'Ethereum.
Emma