La plus grande société de gestion d'actifs au monde, BlackRock, a lancé en mars 2024 un fonds tokenisé intitulé 'BUIDL', qui a dépassé les 2,9 milliards de dollars d'actifs sous gestion en seulement un an, attirant l'attention de l'industrie financière. Cela représente le premier exemple de succès à grande échelle d'un fonds tokenisé émis par des institutions financières de Wall Street.
*Source de données : DeFillama
BUIDL est un actif numérique adossé aux obligations américaines, représentant environ 40 % de la part du marché des obligations américaines tokenisées. Dans cet article, nous allons expliquer en détail pourquoi BUIDL a connu une telle croissance rapide, de son fonctionnement à son potentiel futur.
Table des matières
Aperçu de base et performances récentes du fonds BUIDL
Aperçu de l'entreprise BlackRock et stratégie des actifs numériques
Le mécanisme du fonds BUIDL et le processus d'investissement
Partenaire stratégique avec des entreprises partenaires
La tendance à la tokenisation sur les marchés financiers
Perspectives d'avenir et impact sur l'industrie
Aperçu de base du fonds BUIDL et des performances récentes
BUIDL (nom officiel : BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) est le premier fonds tokenisé de BlackRock lancé en mars 2024. En tant que fonds numérique destiné aux investisseurs institutionnels, il vise à générer des rendements par le biais de la gestion en Dollar.
Dernières données du fonds BUIDL
| Article | Données | Détails |
| --- | --- | --- |
| Actif sous gestion (AUM) | 2,9 milliards 224,4 millions de Dollars | À la date d'avril 2025, croissance d'environ 29 fois en 1 an |
| Approvisionnement en jetons | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL = 1USD est indexé |
| Nombre de détenteurs | 51 personnes | Couche d'investisseurs limitée centrée sur les investisseurs institutionnels |
| Part de marché | Environ 40% | Part de marché écrasante dans le marché des obligations américaines tokenisées |
| Montant minimum d'investissement | 5 millions de Dollars | Participation réservée aux investisseurs qualifiés |
*Source de données : DUNE### État de déploiement de la blockchain
Le jeton BUIDL est déployé sur plusieurs blockchains, avec environ 93 % de son approvisionnement fonctionnant sur Ethereum. Il est également fourni à Avalanche, Aptos et Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum et Optimism) pour plus de commodité pour les investisseurs.
| Blockchain | Taux d'Approvisionnement | Caractéristiques |
| --- | --- | --- |
| Ethereum | Environ 93% | Chaîne principale, la plus grande liquidité |
| Polygon | Environ 3% | Faibles frais, transactions rapides |
| Arbitrum | environ 2% | Ethereum L2, amélioration de la scalabilité |
| Autres (Avalanche, Aptos, Optimisme) | Environ 2% | Répondre à divers besoins d'investisseurs |
Plus de détails sur la tokenisation des fonds
Comment acheter ONDO : le potentiel futur de la stablecoin USDY émise en garantie par un fonds d'obligations américaines.
Qu'est-ce que l'USDE ? Caractéristiques des stablecoins à haut rendement, comment commencer et risques expliqués en détail.
Comment acheter et caractéristiques de la stablecoin « USDC » | Explication de la méthode d'achat sur SBI VC Trade
Aperçu de l'entreprise BlackRock et stratégie des actifs numériques
BlackRock a été fondée en 1988 aux États-Unis et propose une variété de produits financiers, tels que des fonds d'investissement, des ETF et des services de gestion destinés aux Institutions Financières. L'actif total sous gestion (AUM) dépasse environ 9 trillions de Dollar, ce qui en fait l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde. Ces dernières années, elle a commencé à entrer sur le marché des ETF Bitcoin et affiche également une présence dans le domaine des actifs numériques.
Services principaux de BlackRock
| Service・Fonction | Contenu | Caractéristiques |
| --- | --- | --- |
| iShares (ETF) | Offre des ETF sur diverses classes d'actifs telles que les actions et les obligations | Un grand nombre de titres et des frais de gestion bas sont attrayants |
| Plateforme Aladdin | Gestion des risques d'investissement et analyse de portefeuille | Support opérationnel avancé grâce à l'analyse en temps réel |
| Gestion pour les Institutions Financières | Gestion de gros capitaux tels que les fonds de pension d'entreprise et les fonds gouvernementaux | Accent sur une perspective à long terme et des résultats stables |
| Actif Numérique | ETF Bitcoin, Fonds de tokenisation | Déploiement à grande échelle à partir de 2024, leader du secteur |
L'engagement de BlackRock envers les actifs numériques
BlackRock positionne 2024 comme l'« année des actifs numériques » et effectue des investissements actifs dans les domaines suivants :
Bitcoin ETF : approuvé par la SEC en janvier 2024, début de l'exploitation
tokenisation de fonds : BUIDL a ouvert la voie à la promotion de la tokenisation des actifs.
Technologie de la blockchain : investissement en infrastructure pour améliorer l'efficacité des paiements et la transparence.
Conformité réglementaire : dialogue actif avec les autorités de régulation telles que la SEC
Mécanisme du fonds BUIDL et processus d'investissement
Nous allons expliquer la structure du fonds BUIDL et la relation avec les entreprises partenaires. Au cœur du fonds, les entreprises et services suivants sont impliqués :
BlackRock (société de gestion) : crée et gère des fonds, et investit les fonds collectés auprès des investisseurs dans des obligations américaines et des liquidités.
Securitize Markets (plateforme d'émission et de gestion de jetons) : gère les KYC/AML des investisseurs et soutient l'émission et la distribution des jetons BUIDL.
Circle (fournisseur de la stablecoin USDC) : Fournit une infrastructure utilisée lorsque les investisseurs investissent en USDC.
4 étapes de l'investissement à la répartition des bénéfices
#### Étape 1 : Collecte de fonds auprès des investisseurs
Les investisseurs achètent des jetons BUIDL et investissent dans le fonds via la plateforme Securitize Markets. Lors de l'achat, ils utilisent soit un transfert normal en Dollar, soit le stablecoin « USDC » proposé par Circle.
Étape 2 : Gestion par BlackRock
Les fonds collectés via Securitize seront gérés par BlackRock. Les investissements seront constitués d'actifs à court terme tels que des obligations américaines, des liquidités et des opérations de pension (contrats au comptant), visant une liquidité élevée et un rendement stable.
Étape 3 : Distribution des bénéfices
Les bénéfices réalisés par le fonds grâce à sa gestion sont distribués aux investisseurs sous forme de nouveaux jetons BUIDL émis. Plus précisément, les bénéfices générés par BlackRock (Dollar) sont envoyés à Securitize, et un montant équivalent est attribué sous forme de nouveaux jetons BUIDL dans le portefeuille de chaque investisseur.
Étape 4 : détention et échange de jetons
Les investisseurs peuvent échanger à nouveau leurs jetons BUIDL contre des dollars ou des USDC via Securitize Markets. Lors de l'échange, des exigences telles que KYC/AML s'appliquent également, et il est nécessaire de remplir les conditions d'éligibilité des investisseurs et le montant minimum d'investissement.
🔗 Apprenons les bases de l'investissement DeFi
Pour investir dans des actifs tokenisés comme BUIDL, des connaissances en DeFi sont nécessaires.
De la base de DeFi à la pratique | Explication claire pour les débutants
Comment utiliser MetaMask, envoi et échange de cryptomonnaies
Conditions de participation des investisseurs
| Éléments de condition | Exigences | Détails |
| --- | --- | --- |
| Qualification d'investisseur | Investisseur qualifié (Accredited Investor) | Exigences de qualification selon les normes de la SEC |
| Montant d'investissement minimum | 5000000 Dollar | Paramètre élevé pour les investisseurs institutionnels |
| KYC/AML | Obligatoire | Vérification de l'identité par Securitize Markets |
| Monnaie d'échange | Dollar ou USDC | Fonction d'échange USDC disponible 24 heures sur 365 |
Si vous commencez à investir dans les cryptomonnaies
La première étape de l'investissement dans des actifs tokenisés est l'ouverture d'un compte sur un échange de confiance.
【SBI Group's Assurance】Ouverture de compte SBI VC Trade
【Exploitation sous la direction de Monex】Ouverture de compte Coincheck
※Les deux sont des échanges sécurisés enregistrés auprès de l'Autorité des services financiers.
Entreprises partenaires et partenaires stratégiques
L'exploitation de BUIDL implique non seulement BlackRock, mais aussi diverses entreprises. Voici un résumé des principales entreprises partenaires ainsi que de leurs rôles et caractéristiques.
| Nom de l'entreprise | Rôle principal | Caractéristiques et réalisations |
| --- | --- | --- |
| Securitize | plateforme de tokenisation agent de transfert agent intermédiaire |
• Entreprise pionnière dans l'émission et la gestion de titres numériques
• Enregistré auprès de la SEC, avec une grande capacité de conformité réglementaire.
• Plus de 550 000 comptes détenus à partir de mars 2025
• Le montant total des investissements dépasse 2 milliards de Dollar
|
| Circle | Fonction d'échange avec USDC |
• Émetteur de la stablecoin « USDC »
• BUIDL Jeton et USDC peuvent être échangés 24 heures sur 24, 365 jours par an
• Soutien à la détention d'actifs en Dollar numérique.
|
| PwC | Commissaire aux comptes |
• Un des quatre grands cabinets d'audit mondial
• Responsable de l'audit depuis l'émission de BUIDL
• Fournir des services de garantie, de fiscalité et de consultation
|
| BNY Mellon | dépositaire |
• Institution Financière de plus de 200 ans d'histoire
• Stockage et gestion des titres et actifs BUIDL
• Une vaste expérience des services de garde pour les institutions financières
|
synergie de partenariat
Ces partenariats stratégiques permettent à BUIDL de réaliser les avantages suivants :
Capacité de conformité réglementaire : haute sécurité juridique grâce à la collaboration avec des entreprises enregistrées auprès de la SEC
Stabilité technique : collaboration avec des fournisseurs de technologie blockchain éprouvés
Assurer la liquidité : haute liquidité par échange instantané avec USDC
Fiabilité : Système de gouvernance par de grandes entreprises d'audit et institutions financières
La tendance de la tokenisation sur les marchés financiers
La tokenisation fait référence à la technologie qui consigne des actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain, facilitant ainsi les transactions et le transfert de propriété. En particulier, la tokenisation des titres permet de suivre la propriété des fonds sur la blockchain, rendant la gestion et les transactions plus efficaces.
Les avantages de cette tokenisation incluent les points suivants :
Grâce à l'émission et aux transactions sur la chaîne, les investisseurs ont un meilleur accès à de nouvelles opportunités d'investissement (offre numérique).
Le processus de paiement est rapide et transparent, ce qui améliore l'efficacité des opérations.
Le transfert de jetons entre plateformes est désormais possible, améliorant la liquidité.
Robert Michnick, responsable du département des actifs numériques de BlackRock, a souligné lors de l'annonce du produit que « la tokenisation joue un rôle dans le développement de solutions pour répondre aux véritables besoins des clients ».
D'autres grandes entreprises de gestion d'actifs emboîtent le pas.
Ces dernières années, de nombreuses institutions financières et entreprises, en plus de BlackRock, se sont engagées dans la tokenisation, et « l'émission d'actifs (RWA : Real World Assets) » est devenue une grande tendance.
Les principaux exemples sont les suivants.
Franklin Templeton: Fonds monétaire gouvernemental américain en chaîne (FOBXX) déployé sur Steller, Arbitrum, Polygon. (Articles connexes)
WisdomTree : Plateforme RWA pour les investisseurs institutionnels « WisdomTree Connect » déployée sur plusieurs chaînes (article connexe)
Goldman Sachs : Promotion du développement de produits financiers utilisant la blockchain et exploration des possibilités de tokenisation (article connexe)
Fidelity: MMF en Dollar américain « FYHXX » déployé sur Ethereum (article connexe)
Réglementation et Conformité
La société d'analyse des actifs numériques IntotheBlock souligne les points à considérer et les risques associés aux RWA on-chain, y compris le BUIDL, que les investisseurs institutionnels doivent prendre en compte ("Le rôle des RWA dans la DeFi : adoption institutionnelle et considérations de risque").
Une chose est la conformité réglementaire et la structure légale.
La réglementation des actifs en chaîne reste encore floue et le traitement des actifs tokenisés varie selon les juridictions.
Il est prévu que les investisseurs institutionnels demandent une clarification de la réglementation pour éviter les risques.
Une autre est la transparence et son rapport.
Pour les institutions, la preuve des actifs sous-jacents des jetons est un sujet de grand intérêt.
Pour éviter le risque de défaut, il est nécessaire d'utiliser des protocoles de divulgation d'informations tels que le rapport de Sky (anciennement MakerDAO) et rwa.xyz.
Un autre problème est celui du rendement.
Vous devez vous assurer que vous pouvez obtenir un rendement équivalent ou supérieur à celui des actifs traditionnels, après déduction des frais.
Perspectives d'avenir et impact sur l'industrie
Le marché continue de s'étendre avec BUIDL. Que prédisent les experts à son sujet pour l'avenir ?
Prévisions de tokenisation par des experts
Plusieurs institutions prévoient une augmentation de la demande de tokenisation après 2025.
Securitize, partenaire de BlackRock, suggère dans son rapport "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" que son élan pourrait augmenter de manière exponentielle.
Cela indique qu'en plus des RWA pour lesquels la tokenisation a été avancée jusqu'à présent, de nouveaux objets de tokenisation tels que l'énergie et le temps pourraient émerger.
BCG fait référence à la tokenisation des fonds. Il est présenté comme la "troisième révolution de l'industrie de la gestion d'actifs", montrant la possibilité d'apporter des bénéfices de plusieurs milliards de dollars tant aux institutions financières qu'aux investisseurs ("Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded").
Concrètement, il est estimé que l'AUM des fonds de tokenisation pourrait atteindre 600 milliards de dollars d'ici 2030.
Cela signifie qu'en seulement 7 ans, cela atteindra 1 % de l'AUM des fonds d'investissement et des ETF dans le monde.
clé de l'expansion de la demande
BCG cite la popularité des stablecoins et l'entrée des institutions traditionnelles comme des éléments qui vont encore augmenter la demande pour les fonds de tokenisation.
Les stablecoins, notamment USDT et USDC, montrent une tendance à l'expansion de leur taille de marché depuis la fin de l'année 2023.
Avec l'augmentation du nombre d'utilisateurs détenant des monnaies en on-chain, la demande pour des produits d'investissement pouvant être réalisés entièrement en on-chain devrait augmenter.
Source : CoinGecko
De plus, le fait que des sociétés de gestion d'actifs mondiales telles que Franklin Templeton et BlackRock se lancent dans l'utilisation de la blockchain contribue également à soutenir l'ensemble du marché.
Risques et défis
Position du Dollar et des Obligations Américaines
Le PDG de BlackRock, M. Larry Fink, a tiré la sonnette d'alarme sur le fait que la position du Dollar, qui a été considérée comme une monnaie de réserve mondiale, ne durera pas éternellement ("Lettre annuelle du président Larry Fink aux investisseurs de 2025 : La démocratisation de l'investissement - Expansion").
Le rapport mentionne que le solde d'émission des obligations américaines continue de croître d'année en année, soulevant des inquiétudes quant au fait que le montant des intérêts à payer cette année pourrait dépasser les dépenses de défense, et indiquant un risque de pérennisation du déficit d'ici 2030.
De plus, en janvier de cette année, des rapports ont également suggéré qu'il y avait une possibilité que la dette américaine soit déclassée de AAA.
Prévisions sombres pour 25 : les États-Unis perdront leur dernière note de crédit triple A
— Barron's (@barronsonline) 3 janvier 2025
Jusqu'à présent, le Dollar américain et les obligations américaines ont gagné en popularité en tant qu'objets d'investissement en raison de leurs taux d'intérêt élevés et de leur fiabilité, ce qui a également été un facteur de l'expansion rapide de BUIDL.
Si cette hypothèse est renversée, cela pourrait constituer un vent contraire à la croissance de BUIDL.
Clarification des régulations
La clarification des réglementations est l'un des grands obstacles à la diffusion de la tokenisation des fonds.
Il y a de nombreuses considérations à prendre en compte, telles que de savoir si le jeton doit être traité comme un titre de valeur et quelle loi s'appliquerait en cas de transaction entre plusieurs pays.
Dans le rapport de BCG, il est également souligné que la résolution de ces défis est essentielle pour maximiser le potentiel des fonds de tokenisation.
D'autre part, on constate également une augmentation du nombre de pays, tels que l'UE et Singapour, qui avancent activement dans les arrangements réglementaires, ce qui suscite des attentes dans les rapports sur les tendances de 2025.
Résumé
Dans cet article, nous avons présenté le fonds tokenisé de BlackRock, BUIDL.
L'émetteur est la société de gestion mondiale BlackRock, les principaux actifs d'investissement sont le Dollar et les obligations américaines. C'est un produit dont la fiabilité est attrayante.
L'adoption de la tokenisation est attendue pour améliorer la liquidité et l'efficacité des actifs par rapport aux fonds traditionnels.
BUIDL ne peut être acheté que par des investisseurs qualifiés. Cependant, l'idée de tokenisation des fonds pourrait devenir de plus en plus courante à l'avenir.
Comprenez le fonctionnement des fonds de tokenisation et portez une attention particulière aux tendances du marché à venir.
Plus de détails sur la tokenisation des fonds
Comment acheter ONDO : le potentiel futur de la stablecoin USDY émise en garantie par un fonds d'obligations américaines.
Qu'est-ce que l'USDE ? Caractéristiques des stablecoins à haut rendement, comment commencer et risques expliqués en détail.
Comment acheter et caractéristiques de la stablecoin « USDC » | Explication de la méthode d'achat sur SBI VC Trade
@media (max-width: 768px) {
.cta-button {
display: block;
margin: 10px 0;
}
}
Cet article contient des publicités par article financées par des entreprises ainsi que des publicités d'affiliation. CoinPost ne garantit pas le contenu publié ni la qualité ou la performance des produits. Pour toute utilisation du service ou demande, veuillez contacter directement l'entreprise fournissant le service. CoinPost ne sera pas tenu responsable des dommages ou pertes résultant du contenu de cet article ou des actions basées sur celui-ci, que ce soit de manière directe ou indirecte. Lorsque les utilisateurs prennent des actions liées à cet article, ils doivent effectuer leurs propres recherches et agir à leurs propres risques.
Voir l'original
Le contenu est fourni à titre de référence uniquement, il ne s'agit pas d'une sollicitation ou d'une offre. Aucun conseil en investissement, fiscalité ou juridique n'est fourni. Consultez l'Avertissement pour plus de détails sur les risques.
BlackRock « BUIDL » fonds explication complète | Mécanisme et avantages dépassant 2,9 milliards de Dollars
BUIDL est un actif numérique adossé aux obligations américaines, représentant environ 40 % de la part du marché des obligations américaines tokenisées. Dans cet article, nous allons expliquer en détail pourquoi BUIDL a connu une telle croissance rapide, de son fonctionnement à son potentiel futur.
Table des matières
Aperçu de base du fonds BUIDL et des performances récentes
BUIDL (nom officiel : BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund) est le premier fonds tokenisé de BlackRock lancé en mars 2024. En tant que fonds numérique destiné aux investisseurs institutionnels, il vise à générer des rendements par le biais de la gestion en Dollar.
Dernières données du fonds BUIDL
| Article | Données | Détails | | --- | --- | --- | | Actif sous gestion (AUM) | 2,9 milliards 224,4 millions de Dollars | À la date d'avril 2025, croissance d'environ 29 fois en 1 an | | Approvisionnement en jetons | 2,922,443,478 BUIDL | 1BUIDL = 1USD est indexé | | Nombre de détenteurs | 51 personnes | Couche d'investisseurs limitée centrée sur les investisseurs institutionnels | | Part de marché | Environ 40% | Part de marché écrasante dans le marché des obligations américaines tokenisées | | Montant minimum d'investissement | 5 millions de Dollars | Participation réservée aux investisseurs qualifiés |
*Source de données : DUNE### État de déploiement de la blockchain
Le jeton BUIDL est déployé sur plusieurs blockchains, avec environ 93 % de son approvisionnement fonctionnant sur Ethereum. Il est également fourni à Avalanche, Aptos et Ethereum L2 (Polygon, Arbitrum et Optimism) pour plus de commodité pour les investisseurs.
| Blockchain | Taux d'Approvisionnement | Caractéristiques | | --- | --- | --- | | Ethereum | Environ 93% | Chaîne principale, la plus grande liquidité | | Polygon | Environ 3% | Faibles frais, transactions rapides | | Arbitrum | environ 2% | Ethereum L2, amélioration de la scalabilité | | Autres (Avalanche, Aptos, Optimisme) | Environ 2% | Répondre à divers besoins d'investisseurs |
Plus de détails sur la tokenisation des fonds
Aperçu de l'entreprise BlackRock et stratégie des actifs numériques
BlackRock a été fondée en 1988 aux États-Unis et propose une variété de produits financiers, tels que des fonds d'investissement, des ETF et des services de gestion destinés aux Institutions Financières. L'actif total sous gestion (AUM) dépasse environ 9 trillions de Dollar, ce qui en fait l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde. Ces dernières années, elle a commencé à entrer sur le marché des ETF Bitcoin et affiche également une présence dans le domaine des actifs numériques.
Services principaux de BlackRock
| Service・Fonction | Contenu | Caractéristiques | | --- | --- | --- | | iShares (ETF) | Offre des ETF sur diverses classes d'actifs telles que les actions et les obligations | Un grand nombre de titres et des frais de gestion bas sont attrayants | | Plateforme Aladdin | Gestion des risques d'investissement et analyse de portefeuille | Support opérationnel avancé grâce à l'analyse en temps réel | | Gestion pour les Institutions Financières | Gestion de gros capitaux tels que les fonds de pension d'entreprise et les fonds gouvernementaux | Accent sur une perspective à long terme et des résultats stables | | Actif Numérique | ETF Bitcoin, Fonds de tokenisation | Déploiement à grande échelle à partir de 2024, leader du secteur |
L'engagement de BlackRock envers les actifs numériques
BlackRock positionne 2024 comme l'« année des actifs numériques » et effectue des investissements actifs dans les domaines suivants :
Mécanisme du fonds BUIDL et processus d'investissement
Nous allons expliquer la structure du fonds BUIDL et la relation avec les entreprises partenaires. Au cœur du fonds, les entreprises et services suivants sont impliqués :
4 étapes de l'investissement à la répartition des bénéfices
Les investisseurs achètent des jetons BUIDL et investissent dans le fonds via la plateforme Securitize Markets. Lors de l'achat, ils utilisent soit un transfert normal en Dollar, soit le stablecoin « USDC » proposé par Circle.
Étape 2 : Gestion par BlackRock
Les fonds collectés via Securitize seront gérés par BlackRock. Les investissements seront constitués d'actifs à court terme tels que des obligations américaines, des liquidités et des opérations de pension (contrats au comptant), visant une liquidité élevée et un rendement stable.
Étape 3 : Distribution des bénéfices
Les bénéfices réalisés par le fonds grâce à sa gestion sont distribués aux investisseurs sous forme de nouveaux jetons BUIDL émis. Plus précisément, les bénéfices générés par BlackRock (Dollar) sont envoyés à Securitize, et un montant équivalent est attribué sous forme de nouveaux jetons BUIDL dans le portefeuille de chaque investisseur.
Étape 4 : détention et échange de jetons
Les investisseurs peuvent échanger à nouveau leurs jetons BUIDL contre des dollars ou des USDC via Securitize Markets. Lors de l'échange, des exigences telles que KYC/AML s'appliquent également, et il est nécessaire de remplir les conditions d'éligibilité des investisseurs et le montant minimum d'investissement.
🔗 Apprenons les bases de l'investissement DeFi
Pour investir dans des actifs tokenisés comme BUIDL, des connaissances en DeFi sont nécessaires.
Conditions de participation des investisseurs
| Éléments de condition | Exigences | Détails | | --- | --- | --- | | Qualification d'investisseur | Investisseur qualifié (Accredited Investor) | Exigences de qualification selon les normes de la SEC | | Montant d'investissement minimum | 5000000 Dollar | Paramètre élevé pour les investisseurs institutionnels | | KYC/AML | Obligatoire | Vérification de l'identité par Securitize Markets | | Monnaie d'échange | Dollar ou USDC | Fonction d'échange USDC disponible 24 heures sur 365 |
Si vous commencez à investir dans les cryptomonnaies
La première étape de l'investissement dans des actifs tokenisés est l'ouverture d'un compte sur un échange de confiance.
【SBI Group's Assurance】Ouverture de compte SBI VC Trade 【Exploitation sous la direction de Monex】Ouverture de compte Coincheck
※Les deux sont des échanges sécurisés enregistrés auprès de l'Autorité des services financiers.
Entreprises partenaires et partenaires stratégiques
L'exploitation de BUIDL implique non seulement BlackRock, mais aussi diverses entreprises. Voici un résumé des principales entreprises partenaires ainsi que de leurs rôles et caractéristiques.
| Nom de l'entreprise | Rôle principal | Caractéristiques et réalisations | | --- | --- | --- | | Securitize | plateforme de tokenisation agent de transfert agent intermédiaire | • Entreprise pionnière dans l'émission et la gestion de titres numériques • Enregistré auprès de la SEC, avec une grande capacité de conformité réglementaire. • Plus de 550 000 comptes détenus à partir de mars 2025 • Le montant total des investissements dépasse 2 milliards de Dollar | | Circle | Fonction d'échange avec USDC | • Émetteur de la stablecoin « USDC » • BUIDL Jeton et USDC peuvent être échangés 24 heures sur 24, 365 jours par an • Soutien à la détention d'actifs en Dollar numérique. | | PwC | Commissaire aux comptes | • Un des quatre grands cabinets d'audit mondial • Responsable de l'audit depuis l'émission de BUIDL • Fournir des services de garantie, de fiscalité et de consultation | | BNY Mellon | dépositaire | • Institution Financière de plus de 200 ans d'histoire • Stockage et gestion des titres et actifs BUIDL • Une vaste expérience des services de garde pour les institutions financières |
synergie de partenariat
Ces partenariats stratégiques permettent à BUIDL de réaliser les avantages suivants :
La tendance de la tokenisation sur les marchés financiers
La tokenisation fait référence à la technologie qui consigne des actifs sous forme de jetons numériques sur la blockchain, facilitant ainsi les transactions et le transfert de propriété. En particulier, la tokenisation des titres permet de suivre la propriété des fonds sur la blockchain, rendant la gestion et les transactions plus efficaces.
Les avantages de cette tokenisation incluent les points suivants :
Robert Michnick, responsable du département des actifs numériques de BlackRock, a souligné lors de l'annonce du produit que « la tokenisation joue un rôle dans le développement de solutions pour répondre aux véritables besoins des clients ».
D'autres grandes entreprises de gestion d'actifs emboîtent le pas.
Ces dernières années, de nombreuses institutions financières et entreprises, en plus de BlackRock, se sont engagées dans la tokenisation, et « l'émission d'actifs (RWA : Real World Assets) » est devenue une grande tendance.
Les principaux exemples sont les suivants.
Réglementation et Conformité
La société d'analyse des actifs numériques IntotheBlock souligne les points à considérer et les risques associés aux RWA on-chain, y compris le BUIDL, que les investisseurs institutionnels doivent prendre en compte ("Le rôle des RWA dans la DeFi : adoption institutionnelle et considérations de risque").
Une chose est la conformité réglementaire et la structure légale.
La réglementation des actifs en chaîne reste encore floue et le traitement des actifs tokenisés varie selon les juridictions. Il est prévu que les investisseurs institutionnels demandent une clarification de la réglementation pour éviter les risques.
Une autre est la transparence et son rapport.
Pour les institutions, la preuve des actifs sous-jacents des jetons est un sujet de grand intérêt. Pour éviter le risque de défaut, il est nécessaire d'utiliser des protocoles de divulgation d'informations tels que le rapport de Sky (anciennement MakerDAO) et rwa.xyz.
Un autre problème est celui du rendement.
Vous devez vous assurer que vous pouvez obtenir un rendement équivalent ou supérieur à celui des actifs traditionnels, après déduction des frais.
Perspectives d'avenir et impact sur l'industrie
Le marché continue de s'étendre avec BUIDL. Que prédisent les experts à son sujet pour l'avenir ?
Prévisions de tokenisation par des experts
Plusieurs institutions prévoient une augmentation de la demande de tokenisation après 2025.
Securitize, partenaire de BlackRock, suggère dans son rapport "One to Watch: How Tokenization Will Evolve in 2025" que son élan pourrait augmenter de manière exponentielle.
Cela indique qu'en plus des RWA pour lesquels la tokenisation a été avancée jusqu'à présent, de nouveaux objets de tokenisation tels que l'énergie et le temps pourraient émerger.
BCG fait référence à la tokenisation des fonds. Il est présenté comme la "troisième révolution de l'industrie de la gestion d'actifs", montrant la possibilité d'apporter des bénéfices de plusieurs milliards de dollars tant aux institutions financières qu'aux investisseurs ("Tokenized Funds The Third Revolution in Asset Management Decoded").
Concrètement, il est estimé que l'AUM des fonds de tokenisation pourrait atteindre 600 milliards de dollars d'ici 2030. Cela signifie qu'en seulement 7 ans, cela atteindra 1 % de l'AUM des fonds d'investissement et des ETF dans le monde.
clé de l'expansion de la demande
BCG cite la popularité des stablecoins et l'entrée des institutions traditionnelles comme des éléments qui vont encore augmenter la demande pour les fonds de tokenisation.
Les stablecoins, notamment USDT et USDC, montrent une tendance à l'expansion de leur taille de marché depuis la fin de l'année 2023. Avec l'augmentation du nombre d'utilisateurs détenant des monnaies en on-chain, la demande pour des produits d'investissement pouvant être réalisés entièrement en on-chain devrait augmenter.
De plus, le fait que des sociétés de gestion d'actifs mondiales telles que Franklin Templeton et BlackRock se lancent dans l'utilisation de la blockchain contribue également à soutenir l'ensemble du marché.
Risques et défis
Position du Dollar et des Obligations Américaines
Le PDG de BlackRock, M. Larry Fink, a tiré la sonnette d'alarme sur le fait que la position du Dollar, qui a été considérée comme une monnaie de réserve mondiale, ne durera pas éternellement ("Lettre annuelle du président Larry Fink aux investisseurs de 2025 : La démocratisation de l'investissement - Expansion").
Le rapport mentionne que le solde d'émission des obligations américaines continue de croître d'année en année, soulevant des inquiétudes quant au fait que le montant des intérêts à payer cette année pourrait dépasser les dépenses de défense, et indiquant un risque de pérennisation du déficit d'ici 2030.
De plus, en janvier de cette année, des rapports ont également suggéré qu'il y avait une possibilité que la dette américaine soit déclassée de AAA.
Jusqu'à présent, le Dollar américain et les obligations américaines ont gagné en popularité en tant qu'objets d'investissement en raison de leurs taux d'intérêt élevés et de leur fiabilité, ce qui a également été un facteur de l'expansion rapide de BUIDL.
Si cette hypothèse est renversée, cela pourrait constituer un vent contraire à la croissance de BUIDL.
Clarification des régulations
La clarification des réglementations est l'un des grands obstacles à la diffusion de la tokenisation des fonds.
Il y a de nombreuses considérations à prendre en compte, telles que de savoir si le jeton doit être traité comme un titre de valeur et quelle loi s'appliquerait en cas de transaction entre plusieurs pays.
Dans le rapport de BCG, il est également souligné que la résolution de ces défis est essentielle pour maximiser le potentiel des fonds de tokenisation.
D'autre part, on constate également une augmentation du nombre de pays, tels que l'UE et Singapour, qui avancent activement dans les arrangements réglementaires, ce qui suscite des attentes dans les rapports sur les tendances de 2025.
Résumé
Dans cet article, nous avons présenté le fonds tokenisé de BlackRock, BUIDL.
L'émetteur est la société de gestion mondiale BlackRock, les principaux actifs d'investissement sont le Dollar et les obligations américaines. C'est un produit dont la fiabilité est attrayante.
L'adoption de la tokenisation est attendue pour améliorer la liquidité et l'efficacité des actifs par rapport aux fonds traditionnels.
BUIDL ne peut être acheté que par des investisseurs qualifiés. Cependant, l'idée de tokenisation des fonds pourrait devenir de plus en plus courante à l'avenir.
Comprenez le fonctionnement des fonds de tokenisation et portez une attention particulière aux tendances du marché à venir.
Plus de détails sur la tokenisation des fonds
.related-articles-cta, .defi-learning-cta, .exchange-cta, .strategy-cta, .newsletter-cta, .learning-path-cta { background: #f8f9fa; border-left: 4px solid #007bff; padding: 20px; margin: 30px 0; border-radius: 5px; }
.cta-button { display: inline-block; padding: 12px 24px; margin: 10px 5px; text-decoration: none; border-radius: 5px; font-weight: bold; text-align: center; }
.cta-button.primary { background: #007bff; color: white; }
.cta-button.secondary { background: #28a745; color: white; }
.exchange-buttons { text-align: center; margin: 15px 0; }
.course-item { display: flex; align-items: center; margin: 10px 0; }
.niveau-de-cours { background: #6c757d; color: blanc; padding: 4px 8px; border-radius: 3px; font-size: 12px; margin-right: 10px; min-width: 40px; text-align: center; }
@media (max-width: 768px) { .cta-button { display: block; margin: 10px 0; } } Cet article contient des publicités par article financées par des entreprises ainsi que des publicités d'affiliation. CoinPost ne garantit pas le contenu publié ni la qualité ou la performance des produits. Pour toute utilisation du service ou demande, veuillez contacter directement l'entreprise fournissant le service. CoinPost ne sera pas tenu responsable des dommages ou pertes résultant du contenu de cet article ou des actions basées sur celui-ci, que ce soit de manière directe ou indirecte. Lorsque les utilisateurs prennent des actions liées à cet article, ils doivent effectuer leurs propres recherches et agir à leurs propres risques.