La bataille des rendements des stablecoins : de nouveaux projets défient la domination de l'USDT et de l'USDC
Le marché des stablecoins est en train de se transformer. Actuellement, USDT et USDC représentent 86 % de la capitalisation totale des stablecoins, mais ils ne partagent pas les revenus générés avec les utilisateurs. Cela offre des opportunités à d'autres projets de stablecoins. Examinons trois cas de projets émergents.
La taille actuelle du marché des stablecoins est d'environ 2500 milliards de dollars, avec USDT représentant 62 % et USDC 24 %. Ces deux géants présentent un problème évident : ils ne versent aucun rendement aux détenteurs. Tous les collatéraux sont investis dans des obligations d'État américaines, générant un rendement annualisé d'environ 4 %, mais ces gains reviennent entièrement à l'entreprise. Cette pratique fait de Tether l'une des entreprises les plus rentables au monde, mais révèle également sa faiblesse évidente.
1. Le USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel
Resolv propose deux produits principaux : USR et RLP.
USR est un stablecoin entièrement soutenu 1:1 par le Bitcoin et l'Ethereum, avec une garantie d'actifs de 168 %. Le principal risque réside dans la possibilité de perdre son ancrage au dollar, mais ce cas ne s'est pas encore produit. USR offre un rendement annuel moyen de 8,65 %, soit le double de celui d'une plateforme de prêt.
RLP est un jeton qui accumule de la valeur par le biais des rendements, faisant monter le prix au fil du temps. Il sert de couche de protection et de tampon pour l'USR, assumant un risque plus élevé en échange de rendements plus élevés.
USR avantages :
Supérieur au taux de rendement d'une certaine plateforme de prêt
BTC et ETH entièrement supportés
Haute transparence
Protégé par le mécanisme RLP
Frais de création et de rachat nuls
Prend en charge le jalonnement et le dé-jalonnement instantanés
USR désavantages :
Disponible uniquement sur le réseau Ethereum, les frais de transaction peuvent être élevés.
Il faut staker des jetons USR pour obtenir des gains.
2. USDN de Noble Dollar : 4,1 % de rendement annuel
USDN permet aux utilisateurs de recevoir quotidiennement un rendement de 4,1 % sur les obligations d'État américaines en fonction de leur montant détenu, sans avoir besoin de verrouiller ou de staker. Les portefeuilles des utilisateurs reçoivent automatiquement des USDN supplémentaires chaque jour, comme un airdrop.
Bien que les cas d'utilisation de USDN soient actuellement limités, il sera bientôt soutenu dans un écosystème multichaîne. À l'avenir, les utilisateurs pourraient miser des USDN sur une plateforme de prêt, tout en obtenant un rendement de base de 4 % et des gains d'incitation de la plateforme de 4 % à 5 %.
Avantages de l'USDN :
Rendements considérables soutenus par des obligations d'État américaines
Haute transparence
Pas besoin de mise en jeu
Revenus de règlement quotidien
Support de l'achat en monnaie fiduciaire
Le pont inter-chaînes natif facilite le transfert de USDC
Inconvénients de l'USDN :
Les scénarios d'application actuels sont limités (des améliorations seront apportées par la suite)
Taux de rendement inférieur à certains concurrents
3. iUSD d'infiniFi : rendement annualisé de 8,5 % à 16 %
InfiniFi propose des solutions flexibles de "stablecoin", offrant différents taux de rendement en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs. Les utilisateurs qui déposent 1 USDC peuvent obtenir 1 iUSD, ce USDC étant utilisé pour investir dans des stratégies de rendement diversifiées.
Le taux d'intérêt sans période de blocage est d'environ 8,5 %, et un blocage de 4 semaines ou plus peut offrir un rendement allant jusqu'à 16,4 %. Le mécanisme de fonctionnement de l'iUSD est le suivant : les utilisateurs à long terme qui sont bloqués offrent une protection aux utilisateurs en état de liquidité, et les utilisateurs ayant les rendements les plus élevés supportent en priorité les pertes potentielles.
Avantages de l'iUSD :
Rendement ultra élevé
Haute transparence
Les tranches à faible rendement ont une liquidité instantanée
Le niveau de rendement élevé sert de plancher pour le rendement faible
Convient à différents groupes de tolérance au risque
Inconvénients de l'iUSD :
Non pas un véritable stablecoin, mais un certificat de dépôt USDC
Risque de manque de liquidité
Il pourrait y avoir un "décrochage"
Les stratégies à haut risque peuvent entraîner des rendements inférieurs aux attentes ou des pertes en capital.
Lié à des risques potentiels avec plusieurs plateformes DeFi
Lors de l'investissement dans de nouveaux protocoles, il est conseillé de commencer par tester avec de petits montants, puis de considérer un investissement plus important après la validation du marché. Il est essentiel de suivre le développement de ces nouveaux secteurs, car différentes combinaisons de protocoles peuvent offrir aux utilisateurs des choix diversifiés, répondant à différentes préférences de risque.
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DeFiChef
· 07-06 08:38
Se faire prendre pour des cons aussi nécessite des moyens.
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OneBlockAtATime
· 07-04 10:32
Eh bien, usdt, c'est de l'argent facile à gagner.
Voir l'originalRépondre0
InscriptionGriller
· 07-04 10:24
Un taux de rendement élevé est le piège du système financier, attendre le Rug Pull.
Les nouveaux projets de stablecoin défient les leaders traditionnels, des rendements élevés comme arme fatale.
La bataille des rendements des stablecoins : de nouveaux projets défient la domination de l'USDT et de l'USDC
Le marché des stablecoins est en train de se transformer. Actuellement, USDT et USDC représentent 86 % de la capitalisation totale des stablecoins, mais ils ne partagent pas les revenus générés avec les utilisateurs. Cela offre des opportunités à d'autres projets de stablecoins. Examinons trois cas de projets émergents.
La taille actuelle du marché des stablecoins est d'environ 2500 milliards de dollars, avec USDT représentant 62 % et USDC 24 %. Ces deux géants présentent un problème évident : ils ne versent aucun rendement aux détenteurs. Tous les collatéraux sont investis dans des obligations d'État américaines, générant un rendement annualisé d'environ 4 %, mais ces gains reviennent entièrement à l'entreprise. Cette pratique fait de Tether l'une des entreprises les plus rentables au monde, mais révèle également sa faiblesse évidente.
1. Le USR de Resolv : 8,6 % de rendement annuel
Resolv propose deux produits principaux : USR et RLP.
USR est un stablecoin entièrement soutenu 1:1 par le Bitcoin et l'Ethereum, avec une garantie d'actifs de 168 %. Le principal risque réside dans la possibilité de perdre son ancrage au dollar, mais ce cas ne s'est pas encore produit. USR offre un rendement annuel moyen de 8,65 %, soit le double de celui d'une plateforme de prêt.
RLP est un jeton qui accumule de la valeur par le biais des rendements, faisant monter le prix au fil du temps. Il sert de couche de protection et de tampon pour l'USR, assumant un risque plus élevé en échange de rendements plus élevés.
USR avantages :
USR désavantages :
2. USDN de Noble Dollar : 4,1 % de rendement annuel
USDN permet aux utilisateurs de recevoir quotidiennement un rendement de 4,1 % sur les obligations d'État américaines en fonction de leur montant détenu, sans avoir besoin de verrouiller ou de staker. Les portefeuilles des utilisateurs reçoivent automatiquement des USDN supplémentaires chaque jour, comme un airdrop.
Bien que les cas d'utilisation de USDN soient actuellement limités, il sera bientôt soutenu dans un écosystème multichaîne. À l'avenir, les utilisateurs pourraient miser des USDN sur une plateforme de prêt, tout en obtenant un rendement de base de 4 % et des gains d'incitation de la plateforme de 4 % à 5 %.
Avantages de l'USDN :
Inconvénients de l'USDN :
3. iUSD d'infiniFi : rendement annualisé de 8,5 % à 16 %
InfiniFi propose des solutions flexibles de "stablecoin", offrant différents taux de rendement en fonction de la tolérance au risque des utilisateurs. Les utilisateurs qui déposent 1 USDC peuvent obtenir 1 iUSD, ce USDC étant utilisé pour investir dans des stratégies de rendement diversifiées.
Le taux d'intérêt sans période de blocage est d'environ 8,5 %, et un blocage de 4 semaines ou plus peut offrir un rendement allant jusqu'à 16,4 %. Le mécanisme de fonctionnement de l'iUSD est le suivant : les utilisateurs à long terme qui sont bloqués offrent une protection aux utilisateurs en état de liquidité, et les utilisateurs ayant les rendements les plus élevés supportent en priorité les pertes potentielles.
Avantages de l'iUSD :
Inconvénients de l'iUSD :
Lors de l'investissement dans de nouveaux protocoles, il est conseillé de commencer par tester avec de petits montants, puis de considérer un investissement plus important après la validation du marché. Il est essentiel de suivre le développement de ces nouveaux secteurs, car différentes combinaisons de protocoles peuvent offrir aux utilisateurs des choix diversifiés, répondant à différentes préférences de risque.