Marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques s'améliorent, mais des inquiétudes concernant un ajustement subsistent
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin est de 80708,21 dollars, le prix de clôture est de 82562,57 dollars, avec une hausse hebdomadaire de 2,31 % et une amplitude de 10,86 %. Le volume des échanges continue de diminuer par rapport à la semaine dernière, le prix ayant légèrement rebondi dans un canal de baisse.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et les signes d'apaisement du conflit russo-ukrainien offrent une bouffée d'air au marché boursier et au marché des cryptomonnaies. Cependant, l'évaluation du marché continue de descendre, et les données historiques montrent qu'il pourrait y avoir encore de la marge à la baisse.
La principale raison de la baisse de la valorisation - la confusion des politiques tarifaires pourrait déclencher une inflation, ce qui pourrait alimenter les craintes que l'économie américaine tombe dans un "stagnation" ne s'est pas encore estompée. Plus cette inquiétude dure longtemps, plus l'espace pour une révision à la baisse de la valorisation pourrait être grand, ce qui explique notre attitude prudente à court terme vis-à-vis du rebond du bitcoin.
Données macroéconomiques et financières
Les données de l'IPC américain de février publiées cette semaine montrent que l'IPC non ajusté saisonnier a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, en dessous des attentes de 2,9 % ; l'IPC ajusté saisonnier a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, également en dessous des attentes de 0,3 %. Ces données ont atténué la panique sur le marché causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière.
Sous cette influence, le marché boursier américain a légèrement rebondi, mais dans l'ensemble, il reste en tendance baissière. L'indice Nasdaq est toujours en dessous de la ligne des 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 %; l'indice S&P 500 a récupéré au-dessus de la ligne des 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, atteignant à peine la ligne des 250 jours.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour mars est de 57,9, bien en dessous des attentes du marché fixées à 63,1. Parallèlement, l'estimation initiale du taux d'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, supérieure à l'attente de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont généralement rebondi, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles les parties russe et ukrainienne pourraient parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des baisses maximales respectives de 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, entrant tous dans la zone de "correction du marché". Le ratio CAPE de l'indice S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse de 8,07 % par rapport à son sommet. Si l'on revient à la moyenne de 20 ans de 27,25 fois, il reste encore plus de 21 % d'espace de recul.
L'augmentation de l'aversion au risque a poussé le prix de l'or à franchir temporairement les 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, tandis que les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, indiquant qu'une partie des fonds commence à se retirer du marché obligataire pour se diriger vers le marché boursier.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et de baisse des taux d'intérêt restent incertaines. En particulier, les effets des politiques tarifaires et des licenciements ne sont pas encore éliminés, et le marché pourrait continuer à s'ajuster à la baisse pour équilibrer les valorisations des actifs. Nous pensons que le chiffrement pourrait continuer à être affecté par les ajustements du marché boursier américain, bien qu'il ait récemment rebondi près de 83000 dollars, il pourrait encore descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Flux de capitaux des ETF spot en stablecoins et en bitcoins
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux net de 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 1,282 milliard de dollars de la semaine dernière. Plus précisément, les ETF spot Bitcoin ont enregistré des sorties de 842 millions de dollars, les ETF spot Ethereum des sorties de 184 millions de dollars, et les stablecoins des entrées de 1,264 milliard de dollars.
Bien que la taille des flux entrant de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant sur les échanges se sont transformés en achats, soutenant le prix du Bitcoin pour revenir à 83 000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges ont légèrement rebondi, mais cela pourrait n'être qu'un petit comportement d'achat à bas prix, insuffisant pour pousser le marché dans son ensemble à se retourner.
Analyse de la pression de vente sur le marché
Les données montrent que le groupe des détenteurs à court terme continue de vendre à perte, avec la plus grande perte le 13 mars, mais à une échelle inférieure à celle du 10 mars. Actuellement, les détenteurs à court terme supportent en moyenne environ 9 % de pertes, y compris un grand nombre de détenteurs d'ETF. Ce groupe a été à la fois un facteur déclencheur et le principal support des pertes lors de cette chute, et il pourrait continuer à faire face à des pressions sur le marché.
Après 3 semaines de baisse, le groupe des investisseurs à long terme est passé d'une vente à un achat, ayant accumulé environ 100 000 Bitcoins. De plus, les grands détenteurs ont également augmenté leur position de près de 60 000 Bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement tendance à obtenir de bons rendements tout en jouant un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle du marché
Selon les indicateurs pertinents, l'indice du cycle du marché du Bitcoin est de 0,375, et il est en phase de relais ascendant.
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HorizonHunter
· 07-11 15:50
chute puis racheter n'est-il pas savoureux ? Entasser en attendant l'explosion.
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HashBandit
· 07-11 12:06
à l'époque où je mine, nous aurions tué pour ces prix... mais pour être honnête, les mesures de congestion du réseau en ce moment me font vraiment peur
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MemeKingNFT
· 07-11 00:45
Cette vague dépend encore des dynamiques des baleines, la tendance semble un peu étrange.
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Degentleman
· 07-08 22:22
Les données s'améliorent, et alors ? Je suis haussier en travers.
Rapport hebdomadaire sur le marché des cryptomonnaies : Bitcoin en légère hausse, attention au risque de pullback à court terme.
Marché des cryptomonnaies hebdomadaire : les données économiques s'améliorent, mais des inquiétudes concernant un ajustement subsistent
Cette semaine, le prix d'ouverture du Bitcoin est de 80708,21 dollars, le prix de clôture est de 82562,57 dollars, avec une hausse hebdomadaire de 2,31 % et une amplitude de 10,86 %. Le volume des échanges continue de diminuer par rapport à la semaine dernière, le prix ayant légèrement rebondi dans un canal de baisse.
Les données CPI publiées par les États-Unis sont légèrement supérieures aux attentes, et les signes d'apaisement du conflit russo-ukrainien offrent une bouffée d'air au marché boursier et au marché des cryptomonnaies. Cependant, l'évaluation du marché continue de descendre, et les données historiques montrent qu'il pourrait y avoir encore de la marge à la baisse.
La principale raison de la baisse de la valorisation - la confusion des politiques tarifaires pourrait déclencher une inflation, ce qui pourrait alimenter les craintes que l'économie américaine tombe dans un "stagnation" ne s'est pas encore estompée. Plus cette inquiétude dure longtemps, plus l'espace pour une révision à la baisse de la valorisation pourrait être grand, ce qui explique notre attitude prudente à court terme vis-à-vis du rebond du bitcoin.
Données macroéconomiques et financières
Les données de l'IPC américain de février publiées cette semaine montrent que l'IPC non ajusté saisonnier a augmenté de 2,8 % par rapport à l'année précédente, en dessous des attentes de 2,9 % ; l'IPC ajusté saisonnier a augmenté de 0,2 % par rapport au mois précédent, également en dessous des attentes de 0,3 %. Ces données ont atténué la panique sur le marché causée par les données sur l'emploi de la semaine dernière.
Sous cette influence, le marché boursier américain a légèrement rebondi, mais dans l'ensemble, il reste en tendance baissière. L'indice Nasdaq est toujours en dessous de la ligne des 250 jours, avec une baisse hebdomadaire réduite à 2,43 %; l'indice S&P 500 a récupéré au-dessus de la ligne des 250 jours ; l'indice Dow Jones a chuté de 3,07 %, atteignant à peine la ligne des 250 jours.
L'indice de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan pour mars est de 57,9, bien en dessous des attentes du marché fixées à 63,1. Parallèlement, l'estimation initiale du taux d'inflation sur un an a augmenté à 4,9 %, supérieure à l'attente de 4,2 %. Cela indique une inquiétude croissante des consommateurs américains concernant les perspectives économiques.
Vendredi, les marchés boursiers mondiaux ont généralement rebondi, principalement en raison des nouvelles selon lesquelles les parties russe et ukrainienne pourraient parvenir à un accord de cessez-le-feu de 30 jours.
Actuellement, les trois principaux indices boursiers américains ont enregistré des baisses maximales respectives de 14,59 %, 10,36 % et 9,79 %, entrant tous dans la zone de "correction du marché". Le ratio CAPE de l'indice S&P 500 est actuellement de 34,75 fois, en baisse de 8,07 % par rapport à son sommet. Si l'on revient à la moyenne de 20 ans de 27,25 fois, il reste encore plus de 21 % d'espace de recul.
L'augmentation de l'aversion au risque a poussé le prix de l'or à franchir temporairement les 3000 dollars l'once. L'indice du dollar a légèrement rebondi après avoir atteint un nouveau plus bas, tandis que les rendements des obligations américaines ont légèrement augmenté, indiquant qu'une partie des fonds commence à se retirer du marché obligataire pour se diriger vers le marché boursier.
Dans l'ensemble, le marché boursier américain est entré dans une phase de correction, mais les perspectives d'inflation et de baisse des taux d'intérêt restent incertaines. En particulier, les effets des politiques tarifaires et des licenciements ne sont pas encore éliminés, et le marché pourrait continuer à s'ajuster à la baisse pour équilibrer les valorisations des actifs. Nous pensons que le chiffrement pourrait continuer à être affecté par les ajustements du marché boursier américain, bien qu'il ait récemment rebondi près de 83000 dollars, il pourrait encore descendre à 73000 dollars au cours des deux prochains mois.
Flux de capitaux des ETF spot en stablecoins et en bitcoins
Cette semaine, le marché des cryptomonnaies a enregistré un flux net de 237 millions de dollars, en forte baisse par rapport aux 1,282 milliard de dollars de la semaine dernière. Plus précisément, les ETF spot Bitcoin ont enregistré des sorties de 842 millions de dollars, les ETF spot Ethereum des sorties de 184 millions de dollars, et les stablecoins des entrées de 1,264 milliard de dollars.
Bien que la taille des flux entrant de stablecoins ait diminué et que les sorties de fonds des ETF aient augmenté, les fonds existants entrant sur les échanges se sont transformés en achats, soutenant le prix du Bitcoin pour revenir à 83 000 dollars. Actuellement, les fonds existants sur les échanges ont légèrement rebondi, mais cela pourrait n'être qu'un petit comportement d'achat à bas prix, insuffisant pour pousser le marché dans son ensemble à se retourner.
Analyse de la pression de vente sur le marché
Les données montrent que le groupe des détenteurs à court terme continue de vendre à perte, avec la plus grande perte le 13 mars, mais à une échelle inférieure à celle du 10 mars. Actuellement, les détenteurs à court terme supportent en moyenne environ 9 % de pertes, y compris un grand nombre de détenteurs d'ETF. Ce groupe a été à la fois un facteur déclencheur et le principal support des pertes lors de cette chute, et il pourrait continuer à faire face à des pressions sur le marché.
Après 3 semaines de baisse, le groupe des investisseurs à long terme est passé d'une vente à un achat, ayant accumulé environ 100 000 Bitcoins. De plus, les grands détenteurs ont également augmenté leur position de près de 60 000 Bitcoins, avec un coût inférieur à 80 000 dollars. À long terme, ces deux groupes ont généralement tendance à obtenir de bons rendements tout en jouant un rôle stabilisateur sur le marché.
Indicateurs de cycle du marché
Selon les indicateurs pertinents, l'indice du cycle du marché du Bitcoin est de 0,375, et il est en phase de relais ascendant.