Analyse complète du système de régulation des actifs virtuels à Dubaï : chemin de conformité RWA
I. Cadre réglementaire et institutions clés
Le système de réglementation des actifs virtuels de Dubaï est principalement dirigé par deux grandes institutions :
L'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) : créée en mars 2022, elle est responsable de la régulation des lois sur les cryptomonnaies à Dubaï et supervise l'émission, la fourniture et la divulgation des actifs virtuels et des NFT.
L'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) : En tant qu'autorité de régulation du Centre financier international de Dubaï, elle a mis en œuvre un régime de jetons cryptographiques le 1er novembre 2022, visant à protéger les utilisateurs de services financiers.
Ces deux grandes institutions ont établi des cadres réglementaires différents :
Le cadre VARA comprend des lois et règlements, des manuels de règles, des directives et des documents connexes.
Le cadre DFSA couvre plusieurs aspects de la réglementation.
Deuxièmement, les exigences réglementaires spécifiques de VARA
1. Approbation préalable à l'émission
Exigences de licence obligatoires : L'émission ARVA appartient à la catégorie de réglementation la plus élevée, l'émetteur doit obtenir un permis d'émission VA de VARA.
Approbation d'un actif unique : chaque émission d'ARVA doit obtenir l'approbation de VARA.
Exigences en matière d'actifs de réserve : Il est nécessaire de détenir des actifs de réserve suffisants, custodians par un dépositaire agréé, et indépendants des actifs propres du VASP.
2. Exigences en matière de divulgation d'informations
Publication du livre blanc : Un livre blanc doit être publié avant la fourniture d'actifs virtuels, contenant des informations de divulgation générales et des exigences de divulgation supplémentaires liées aux RWA.
Divulgation continue : publier au moins une fois par mois sur le site web le nombre et la valeur des ARVA en circulation, ainsi que la situation des actifs de réserve, etc.
3. Exigences en capital
Le VASP doit maintenir un capital social non inférieur à 1 500 000 AED ou à la valeur moyenne des actifs de réserve de 2 %, selon la valeur la plus élevée.
4. Légalité du transfert de propriété
Si ARVA représente la propriété directe des RWA, il est essentiel de s'assurer que la propriété est légalement établie et que le transfert est légal.
5. Mécanisme de rachat
Les détenteurs doivent être autorisés à racheter à valeur équivalente et à ce que les demandes de rachat soient traitées dans un délai raisonnable.
6. Audit et rapport
Désigner un auditeur tiers indépendant
Audit indépendant de l'ARVA et des actifs de réserve tous les 6 mois
La haute direction doit soumettre à VARA une preuve d'exactitude de l'audit.
7. Conformité des règles multiples
L'émetteur doit se conformer aux exigences des quatre manuels de règles fondamentales concernant l'entreprise, la conformité, la gestion des risques, la technologie et l'information, ainsi que le comportement sur le marché.
Trois, les dynamiques de régulation de la DFSA
La DFSA a publié le 17 mars 2025 le « Guide du cadre réglementaire sur la tokenisation », intégrant la tokenisation des RWA dans le système de régulation financière traditionnel. Le programme sandbox se divise en deux phases :
Soumettre une lettre d'intention : Les entreprises doivent exercer des activités de tokenisation, les institutions titulaires d'une licence DFSA existante peuvent étendre leurs activités.
Licence de test d'innovation (Cohorte de tokenisation ITL) : un permis DFSA est requis pour rejoindre ce programme.
Quatre, cas RWA de l'immobilier à Dubaï
Dubaï a commencé à explorer la tokenisation des actifs immobiliers grâce à la technologie blockchain, offrant un cas de référence pratique pour la mise en œuvre des projets RWA.
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MoonRocketTeam
· 07-17 14:42
Le fusée de régulation est officiellement chargée, To the moon est imminent.
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ColdWalletGuardian
· 07-14 17:23
La réglementation est en place, entrez en toute confiance !
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fren_with_benefits
· 07-14 17:17
Dubaï a gagné rapidement.
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LiquidityHunter
· 07-14 17:16
La profondeur de la réglementation à Dubaï mérite d'être suivie, le slippage est trop important.
Nouvelle configuration de réglementation des actifs virtuels à Dubaï : le système à double voie de VARA et DFSA mène à la conformité RWA.
Analyse complète du système de régulation des actifs virtuels à Dubaï : chemin de conformité RWA
I. Cadre réglementaire et institutions clés
Le système de réglementation des actifs virtuels de Dubaï est principalement dirigé par deux grandes institutions :
L'Autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) : créée en mars 2022, elle est responsable de la régulation des lois sur les cryptomonnaies à Dubaï et supervise l'émission, la fourniture et la divulgation des actifs virtuels et des NFT.
L'Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) : En tant qu'autorité de régulation du Centre financier international de Dubaï, elle a mis en œuvre un régime de jetons cryptographiques le 1er novembre 2022, visant à protéger les utilisateurs de services financiers.
Ces deux grandes institutions ont établi des cadres réglementaires différents :
Le cadre VARA comprend des lois et règlements, des manuels de règles, des directives et des documents connexes.
Le cadre DFSA couvre plusieurs aspects de la réglementation.
Deuxièmement, les exigences réglementaires spécifiques de VARA
1. Approbation préalable à l'émission
2. Exigences en matière de divulgation d'informations
3. Exigences en capital
Le VASP doit maintenir un capital social non inférieur à 1 500 000 AED ou à la valeur moyenne des actifs de réserve de 2 %, selon la valeur la plus élevée.
4. Légalité du transfert de propriété
Si ARVA représente la propriété directe des RWA, il est essentiel de s'assurer que la propriété est légalement établie et que le transfert est légal.
5. Mécanisme de rachat
Les détenteurs doivent être autorisés à racheter à valeur équivalente et à ce que les demandes de rachat soient traitées dans un délai raisonnable.
6. Audit et rapport
7. Conformité des règles multiples
L'émetteur doit se conformer aux exigences des quatre manuels de règles fondamentales concernant l'entreprise, la conformité, la gestion des risques, la technologie et l'information, ainsi que le comportement sur le marché.
Trois, les dynamiques de régulation de la DFSA
La DFSA a publié le 17 mars 2025 le « Guide du cadre réglementaire sur la tokenisation », intégrant la tokenisation des RWA dans le système de régulation financière traditionnel. Le programme sandbox se divise en deux phases :
Soumettre une lettre d'intention : Les entreprises doivent exercer des activités de tokenisation, les institutions titulaires d'une licence DFSA existante peuvent étendre leurs activités.
Licence de test d'innovation (Cohorte de tokenisation ITL) : un permis DFSA est requis pour rejoindre ce programme.
Quatre, cas RWA de l'immobilier à Dubaï
Dubaï a commencé à explorer la tokenisation des actifs immobiliers grâce à la technologie blockchain, offrant un cas de référence pratique pour la mise en œuvre des projets RWA.