PayFi : Un nouveau chapitre dans les paiements Web3
Récemment, une conférence industrielle très attendue s'est tenue à Hong Kong, où le président d'un groupe doit prononcer un discours principal sur le nouveau réseau de paiement mondial pour les stablecoins conformes. L'intérêt porté aux paiements par une figure importante du domaine du Web3 est sans aucun doute enthousiasmant. Cela signifie non seulement un vaste espace pour l'industrie des paiements Web3, mais cela pourrait également indiquer qu'une explosion des paiements Web3 est imminente.
Des perspectives vastes et de nombreux défis, telle est la réalité actuelle de PayFi.
La conformité et la gestion des risques de haut niveau sont des conditions nécessaires, déterminant si un projet peut durer dans le temps. À long terme, nous devons prêter attention au développement positif de la conformité réglementaire actuelle, le chemin de la conformité s'accélère progressivement. Pour un projet PayFi, en plus d'innover et de renforcer la gestion des risques, choisir des partenaires ayant des licences de conformité est primordial. Que ce soit pour des stablecoins ou des échanges, une fois que la synergie est établie, il ne fait aucun doute qu'il y a un vaste potentiel à exploiter.
PayFi est un nouveau concept, mais il résout un ancien problème
L'efficacité du roulement des fonds est au cœur de la valeur temporelle de la monnaie
PayFi (Finance de Paiement) est un concept unique dans le domaine du Web3, proposé pour la première fois par le président d'une certaine fondation, défini comme un nouveau marché financier construit autour de la valeur temporelle de la monnaie.
La valeur temporelle de l'argent signifie que l'argent a une valeur différente à différents moments. Compris sous l'angle économique, cela signifie que, sans tenir compte de l'inflation, l'augmentation de la valeur de l'argent provient de l'appréciation de la valeur liée au transfert de droit d'usage de l'argent / des fonds. En d'autres termes, investir, gérer ou emprunter 1 dollar aujourd'hui vous rapportera plus d'argent à un moment donné dans le futur, et cet argent gagné dépend directement de l'efficacité de circulation, du coût et du rendement de chaque rotation de ce 1 dollar.
Alors pourquoi avons-nous besoin de Web3 pour transformer les paiements ? La conclusion est que la valeur temporelle de la monnaie dans Web2 a été considérablement affaiblie, en raison à la fois de l'augmentation des coûts, de la diminution des revenus et d'un accès aux services qui n'est pas très pratique.
PayFi est un marché financier innovant qui utilise la technologie blockchain, basé sur des scénarios de règlement de paiement, visant à améliorer l'efficacité du capital, les coûts et les rendements. Il convient de noter qu'il existe de nombreux scénarios capables d'améliorer la valeur temporelle de la monnaie, mais PayFi se concentre davantage sur les paiements et les règlements, plutôt que sur les transactions financières. Son principal apport à la valeur temporelle réside dans un temps de règlement des fonds plus court et une efficacité de rotation plus rapide.
La demande en RWA n'est pas nécessairement rigide, mais PayFi est plus urgente.
L'industrie Web3 a un récit mainstream reconnu et durable, à savoir l'adoption massive (Mass Adoption) comme proposition clé. Le secteur RWA est précisément né sous ce récit, et PayFi appartient au secteur RWA d'un point de vue plus large, car en termes fondamentaux, il s'agit d'interactions entre le monde de la blockchain et le monde physique réel, bien que les modes d'interaction soient différents.
La définition la plus essentielle de RWA est la mise en chaîne des actifs du monde réel, en tokenisant des actifs tangibles du monde réel en NFT, permettant ainsi leur transaction sur la chaîne, en se concentrant sur les transactions d'actifs réels sur la chaîne, offrant une liquidité accrue pour les actifs réels ; PayFi se concentre sur la rapidité des transactions entre actifs réels et la satisfaction des besoins financiers non satisfaits grâce à la blockchain.
La demande pour les RWA n'est pas nécessairement rigide, elle fournit dans une certaine mesure plus de sources de revenus/de financement au monde de la blockchain ; la demande pour le PayFi est une demande totalement rigide, elle fournit dans une certaine mesure plus de sources de revenus/de financement au monde réel.
Le goulet d'étranglement du développement de la blockchain appelle à un nouveau récit avec des scénarios réels, PayFi a un plafond très élevé.
Dans le monde de la blockchain, l'épuisement narratif est un fait indéniable. Le phénomène de la fragmentation de la liquidité devient presque de plus en plus aigu, accompagné d'une fausse prospérité des données des projets. Après le TGE des projets, la majorité des données utilisateur chutent presque en ligne droite, tout en étant également accompagnées d'une forte baisse des prix des cryptomonnaies. Ce phénomène, d'un bon côté, montre le développement rapide du monde de la blockchain sous l'impulsion du capital et d'une conformité progressive. D'un mauvais côté, il reflète le fait que de nombreux projets actuels n'ont pas de véritables scénarios de demande derrière eux, la plupart étant des projets en vase clos, avec une capacité d'autofinancement très faible. Sans le soutien du capital, ils sont presque "condamnés à disparaître".
Vu le monde réel, dans un environnement géopolitique de plus en plus complexe, le système de paiement et de règlement international, devenu de plus en plus encombrant, fait face non seulement à une inefficacité tenace, mais est également soumis à des interrogations sur sa neutralité et son équité. L'exclusion d'un pays d'un certain système de paiement n'est sans doute pas un précédent, mais ce n'est certainement pas le dernier. De plus, l'oligopole et les inégalités dans la finance sont monnaie courante, et ce qui est encore plus inquiétant, c'est que ce phénomène continue de s'aggraver.
Il est difficile de dire que la blockchain peut résoudre parfaitement les problèmes du monde réel, d'autant plus que la blockchain elle-même fait face à des goulots d'étranglement dans son développement, mais elle est au moins l'une des voies les plus prometteuses actuellement. Que ce soit les géants de Web2 ou les leaders de Web3, il est indéniable qu'ils ne veulent pas manquer l'opportunité de parier sur ce secteur, comme certaines institutions d'investissement renommées. Plus important encore, en ce qui concerne le capital massif des géants, ils ne seront pas tant attirés par les effets de richesse à court terme, mais se concentreront davantage sur l'espace d'augmentation à long terme, que ce soit pour RWA ou PayFi, c'est cette raison qui attire les gros investissements.
L'écosystème PayFi commence à prendre forme, des stablecoins aux échanges, la conformité est la base de la coopération
Un écosystème plus large dépend de partenaires ayant des qualifications de conformité.
Le secteur PayFi dans le monde de la blockchain vise à débloquer d'énormes actifs du monde réel. Dans ce paysage, si l'on se contente d'analyser les projets individuels de PayFi, cela serait sans aucun doute une vue à court terme. Il est encore plus nécessaire de voir comment, dans un tel écosystème blockchain, on peut créer une synergie plus large pour établir de nouveaux paradigmes financiers.
PayFi relie les pools de capitaux du monde de la blockchain et les besoins financiers du monde hors chaîne, cette relation de lien nécessite l'intégration de multiples forces.
Le facteur principal est qu'il faut opérer dans un environnement réglementaire relativement détendu et dans une ville favorable aux cryptomonnaies. Par exemple, certaines villes sont des choix plus adaptés.
Deuxièmement, les principaux partenaires de coopération actuels se concentrent toujours sur les grandes institutions agréées qui nécessitent des solutions conformes pour fournir un ensemble complet de dépôts et de retraits, de fourniture de liquidité et d'infrastructures décentralisées. En fait, à cet égard, cela constitue également l'un des obstacles à la croissance de l'échelle et à la haute barrière d'entrée de PayFi.
Prenons un exemple d'une région, il n'y a pas beaucoup d'entreprises physiques disposant d'une certaine capacité financière et pouvant fournir un cadre de réglementation conforme en matière d'infrastructure, de dépôt et de retrait de fonds, de liquidité, y compris KYC, etc., seules quelques agences réglementaires titulaires de licences existent. L'avantage de collaborer avec ce type d'institutions conformes réside dans la largeur et la profondeur de la coopération ainsi que dans la réduction du niveau de difficulté de la synergie, ce qui est plus favorable à la construction rapide du projet et à l'expansion de sa notoriété. Sinon, il serait nécessaire de chercher différents partenaires de coopération à chaque étape, ce qui augmente, d'une certaine manière, le coût opérationnel du projet.
Le prototype de la piste est déjà là, l'avenir est prometteur.
RWA est un grand sujet d'actualité dans ce cycle, mais le concept de PayFi n'a été proposé qu'en juillet de cette année. Ce n'est qu'à la suite d'un projet phare ayant levé 38 millions de dollars en septembre que ce concept a commencé à se répandre largement. En moins de trois mois, il est devenu un nouveau concept et un nouveau récit très prisés et très suivis dans l'industrie, regroupant des capital-risqueurs de premier plan, des échanges réglementés et des fonds de blockchain.
Lors de l'événement Token2049 dans une certaine région cette année, le sommet PayFi a également mis en avant 12 projets du secteur PayFi ainsi que les technologies de pile modulaire sous-jacentes correspondantes, dans le but de réduire davantage les barrières à l'entrée pour le développement de projets.
D'un point de vue réglementaire, les activités de paiement sont soumises à différents cadres réglementaires selon les régions, tels que certaines licences spécifiques dans certaines régions, qui sont toutes des cadres réglementaires que les projets doivent prendre en compte pour entrer sur le marché des paiements.
Dans l'ensemble, la taille et l'engouement actuels de la piste ne peuvent pas encore être qualifiés de mainstream ; mais dans le contexte d'un manque de nouvelles narrations dans l'industrie, l'attention élevée accordée par le secteur prouve également indirectement la reconnaissance de cette direction. Au moins sous l'influence actuelle, la forme initiale de la piste est déjà en place, et l'avenir reste prometteur.
Les trois grands défis de PayFi : la conformité est la base du développement, la gestion des risques est la garantie du développement, et la réduction des barrières est le levier du développement.
En regardant vers l'avenir, pour le développement de PayFi, le principal défi à surmonter est la conformité réglementaire, suivi de la manière de gérer les processus pour relier tous les scénarios, tant en chaîne qu'hors chaîne, avec les principaux défis suivants.
Défi 1 : La gestion de la conformité de l'ensemble de la chaîne. Du point de vue du risque, si le risque de conformité sur la chaîne se propage hors de la chaîne, cela peut porter un coup fatal au projet. Par conséquent, l'adoption de stablecoins conformes n'est que le premier pas ; à plus long terme, les stablecoins actuels sont tous indexés sur le dollar américain, et au cours de leur promotion à grande échelle, ils pourraient faire face à des risques de contrôle des changes entre les pays, comme certains pays ont récemment prévu de mettre en place des réglementations connexes. De plus, la conformité aux étapes d'entrée et de sortie de fonds, ainsi qu'aux étapes de fourniture de liquidité, joue un rôle décisif dans le succès ou l'échec du projet.
Défi 2 : Difficulté accrue de gestion des risques techniques et de sécurité ainsi que des risques de crédit. Si la forme d'activité se déroule purement sur la chaîne, le risque technique est relativement concentré. La forme d'activité de PayFi détermine que son risque technique existe non seulement en raison des attaques de hackers sur la chaîne, mais également en raison des risques liés à la preuve de performance hors ligne, etc. De plus, que ce soit basé sur des comptes à recevoir ou sur le commerce, cela nécessite une validation croisée massive des données en ligne et hors ligne, et en l'absence d'une enquête sur le terrain, cela pose également des exigences plus élevées en matière de gestion des risques de crédit.
Défi 3 : Le seuil d'entrée pour les utilisateurs reste élevé. D'après le projet PayFi actuel, en raison des considérations de conformité réglementaire, la KYC des utilisateurs et le seuil d'investissement ne conviennent pas vraiment à la participation du grand public, mais sont plus adaptés aux institutions/aux personnes à haute valeur nette. Cependant, d'un point de vue logique, les affaires institutionnelles sont plus faciles à développer et le modèle est relativement simple. Néanmoins, si l'on suppose qu'une promotion à grande échelle doit être effectuée par la suite, alors le seuil pour les utilisateurs reste l'un des obstacles.
Suggestions et perspectives : s'appuyer sur la conformité, collaborer avec plusieurs parties, innover dans les méthodes de jeu, de grandes opportunités à saisir
D'après le développement de PayFi, nous sommes actuellement en train de résoudre des solutions de financement unidirectionnelles, c'est-à-dire de chercher du financement dans le monde de la blockchain pour des scénarios physiques réels. Si nous allons plus loin, cela pourrait évoluer vers une intégration des services de financement et de paiement, ou on pourrait dire sous la forme intégrée de PayFi + Defi + RWA, d'une part en élargissant les sources de financement, tout en augmentant les sources de revenus des produits d'investissement DeFi ou des échanges sur la blockchain ; d'autre part, cela permettrait également de trouver des solutions innovantes pour le besoin de rotation financière massif des actifs hors ligne.
Le fonds actuel de PayFi ne provient pas directement de la DeFi et des échanges, mais plutôt des fonds auto-créés par le projet lui-même. Cependant, en ce qui concerne les actifs sous-jacents, peu importe la source des fonds tant qu'ils sont conformes, surtout en tenant compte de la situation actuelle de fragmentation de la liquidité sur le marché. Il peut être envisagé de collaborer avec des protocoles DeFi et des échanges conformes pour intégrer pleinement la liquidité du monde blockchain. D'une part, cela permettrait de concevoir davantage de produits avec des attributs de risque de fonds et des échéances. D'autre part, cela permettrait également de réaliser une intégration des paiements et du financement, ou plutôt d'exploiter la haute efficacité des règlements de paiement basés sur la blockchain, combinée avec les rendements on-chain, pour réaliser de manière transparente une intégration des paiements et du financement. En d'autres termes, les revenus obtenus par les utilisateurs via LP peuvent servir de garantie pour obtenir instantanément un crédit sur la plateforme PayFi, à utiliser directement pour des dépenses hors ligne.
De plus, pour les échanges centralisés conformes et les protocoles DeFi, il existe un moyen efficace de conserver les fonds des utilisateurs. Un scénario possible est le suivant : par exemple, l'utilisateur A effectue des dépôts et des retraits via un certain échange. Après avoir investi dans le BTC, il peut utiliser des BTC ou des stablecoins conformes comme l'USDC pour investir dans des produits d'investissement proposés par l'échange. Ces produits d'investissement ont pour actifs sous-jacents des projets de financement de PayFi, afin de générer des rendements stables. Ces rendements peuvent également être directement utilisés pour des paiements hors ligne via PayFi.
En résumé, en ce qui concerne le développement de PayFi lui-même, la combinaison des nombreux jeux du monde de la blockchain permet de tirer pleinement parti de la valeur temporelle de la monnaie grâce à l'efficacité de la blockchain, et le temps réduit peut non seulement améliorer l'efficacité des rotations, mais aussi faciliter la formation d'une forme de produit intégrant le paiement, le financement et le règlement.
Selon des statistiques incomplètes, le secteur des paiements, comprenant uniquement les cartes de crédit, le financement commercial et les paiements transfrontaliers, dépasse 40 000 milliards de dollars de marché, tandis que PayFi n'a actuellement développé que le marché de la longue traîne négligé par la finance traditionnelle.
Dans un monde de blockchain de plus en plus conforme, rien qu'en ce qui concerne PayFi, cette échelle est également estimée à plus de mille milliards. Dans un avenir prévisible, si l'on élimine les obstacles aux dépôts et retraits, approfondit la fusion en ligne et hors ligne, et accélère la conformité.
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LightningLady
· 07-21 10:34
C'est de nouveau la période de spéculation. Conformité, conformité. Ce ne sont que quelques pièges.
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GweiTooHigh
· 07-18 18:17
Ce paiement web3 est enfin arrivé.
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SmartContractWorker
· 07-18 18:12
Et encore, ces discours creux et inutiles.
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StakeWhisperer
· 07-18 18:11
C'est juste de la spéculation.
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NeverPresent
· 07-18 17:49
On reprend les anciennes habitudes en matière de conformité ?
PayFi : un nouvel horizon pour les paiements Web3, Conformité en tête, perspectives vastes
PayFi : Un nouveau chapitre dans les paiements Web3
Récemment, une conférence industrielle très attendue s'est tenue à Hong Kong, où le président d'un groupe doit prononcer un discours principal sur le nouveau réseau de paiement mondial pour les stablecoins conformes. L'intérêt porté aux paiements par une figure importante du domaine du Web3 est sans aucun doute enthousiasmant. Cela signifie non seulement un vaste espace pour l'industrie des paiements Web3, mais cela pourrait également indiquer qu'une explosion des paiements Web3 est imminente.
Des perspectives vastes et de nombreux défis, telle est la réalité actuelle de PayFi.
La conformité et la gestion des risques de haut niveau sont des conditions nécessaires, déterminant si un projet peut durer dans le temps. À long terme, nous devons prêter attention au développement positif de la conformité réglementaire actuelle, le chemin de la conformité s'accélère progressivement. Pour un projet PayFi, en plus d'innover et de renforcer la gestion des risques, choisir des partenaires ayant des licences de conformité est primordial. Que ce soit pour des stablecoins ou des échanges, une fois que la synergie est établie, il ne fait aucun doute qu'il y a un vaste potentiel à exploiter.
PayFi est un nouveau concept, mais il résout un ancien problème
L'efficacité du roulement des fonds est au cœur de la valeur temporelle de la monnaie
PayFi (Finance de Paiement) est un concept unique dans le domaine du Web3, proposé pour la première fois par le président d'une certaine fondation, défini comme un nouveau marché financier construit autour de la valeur temporelle de la monnaie.
La valeur temporelle de l'argent signifie que l'argent a une valeur différente à différents moments. Compris sous l'angle économique, cela signifie que, sans tenir compte de l'inflation, l'augmentation de la valeur de l'argent provient de l'appréciation de la valeur liée au transfert de droit d'usage de l'argent / des fonds. En d'autres termes, investir, gérer ou emprunter 1 dollar aujourd'hui vous rapportera plus d'argent à un moment donné dans le futur, et cet argent gagné dépend directement de l'efficacité de circulation, du coût et du rendement de chaque rotation de ce 1 dollar.
Alors pourquoi avons-nous besoin de Web3 pour transformer les paiements ? La conclusion est que la valeur temporelle de la monnaie dans Web2 a été considérablement affaiblie, en raison à la fois de l'augmentation des coûts, de la diminution des revenus et d'un accès aux services qui n'est pas très pratique.
PayFi est un marché financier innovant qui utilise la technologie blockchain, basé sur des scénarios de règlement de paiement, visant à améliorer l'efficacité du capital, les coûts et les rendements. Il convient de noter qu'il existe de nombreux scénarios capables d'améliorer la valeur temporelle de la monnaie, mais PayFi se concentre davantage sur les paiements et les règlements, plutôt que sur les transactions financières. Son principal apport à la valeur temporelle réside dans un temps de règlement des fonds plus court et une efficacité de rotation plus rapide.
La demande en RWA n'est pas nécessairement rigide, mais PayFi est plus urgente.
L'industrie Web3 a un récit mainstream reconnu et durable, à savoir l'adoption massive (Mass Adoption) comme proposition clé. Le secteur RWA est précisément né sous ce récit, et PayFi appartient au secteur RWA d'un point de vue plus large, car en termes fondamentaux, il s'agit d'interactions entre le monde de la blockchain et le monde physique réel, bien que les modes d'interaction soient différents.
La définition la plus essentielle de RWA est la mise en chaîne des actifs du monde réel, en tokenisant des actifs tangibles du monde réel en NFT, permettant ainsi leur transaction sur la chaîne, en se concentrant sur les transactions d'actifs réels sur la chaîne, offrant une liquidité accrue pour les actifs réels ; PayFi se concentre sur la rapidité des transactions entre actifs réels et la satisfaction des besoins financiers non satisfaits grâce à la blockchain.
La demande pour les RWA n'est pas nécessairement rigide, elle fournit dans une certaine mesure plus de sources de revenus/de financement au monde de la blockchain ; la demande pour le PayFi est une demande totalement rigide, elle fournit dans une certaine mesure plus de sources de revenus/de financement au monde réel.
Le goulet d'étranglement du développement de la blockchain appelle à un nouveau récit avec des scénarios réels, PayFi a un plafond très élevé.
Dans le monde de la blockchain, l'épuisement narratif est un fait indéniable. Le phénomène de la fragmentation de la liquidité devient presque de plus en plus aigu, accompagné d'une fausse prospérité des données des projets. Après le TGE des projets, la majorité des données utilisateur chutent presque en ligne droite, tout en étant également accompagnées d'une forte baisse des prix des cryptomonnaies. Ce phénomène, d'un bon côté, montre le développement rapide du monde de la blockchain sous l'impulsion du capital et d'une conformité progressive. D'un mauvais côté, il reflète le fait que de nombreux projets actuels n'ont pas de véritables scénarios de demande derrière eux, la plupart étant des projets en vase clos, avec une capacité d'autofinancement très faible. Sans le soutien du capital, ils sont presque "condamnés à disparaître".
Vu le monde réel, dans un environnement géopolitique de plus en plus complexe, le système de paiement et de règlement international, devenu de plus en plus encombrant, fait face non seulement à une inefficacité tenace, mais est également soumis à des interrogations sur sa neutralité et son équité. L'exclusion d'un pays d'un certain système de paiement n'est sans doute pas un précédent, mais ce n'est certainement pas le dernier. De plus, l'oligopole et les inégalités dans la finance sont monnaie courante, et ce qui est encore plus inquiétant, c'est que ce phénomène continue de s'aggraver.
Il est difficile de dire que la blockchain peut résoudre parfaitement les problèmes du monde réel, d'autant plus que la blockchain elle-même fait face à des goulots d'étranglement dans son développement, mais elle est au moins l'une des voies les plus prometteuses actuellement. Que ce soit les géants de Web2 ou les leaders de Web3, il est indéniable qu'ils ne veulent pas manquer l'opportunité de parier sur ce secteur, comme certaines institutions d'investissement renommées. Plus important encore, en ce qui concerne le capital massif des géants, ils ne seront pas tant attirés par les effets de richesse à court terme, mais se concentreront davantage sur l'espace d'augmentation à long terme, que ce soit pour RWA ou PayFi, c'est cette raison qui attire les gros investissements.
L'écosystème PayFi commence à prendre forme, des stablecoins aux échanges, la conformité est la base de la coopération
Un écosystème plus large dépend de partenaires ayant des qualifications de conformité.
Le secteur PayFi dans le monde de la blockchain vise à débloquer d'énormes actifs du monde réel. Dans ce paysage, si l'on se contente d'analyser les projets individuels de PayFi, cela serait sans aucun doute une vue à court terme. Il est encore plus nécessaire de voir comment, dans un tel écosystème blockchain, on peut créer une synergie plus large pour établir de nouveaux paradigmes financiers.
PayFi relie les pools de capitaux du monde de la blockchain et les besoins financiers du monde hors chaîne, cette relation de lien nécessite l'intégration de multiples forces.
Le facteur principal est qu'il faut opérer dans un environnement réglementaire relativement détendu et dans une ville favorable aux cryptomonnaies. Par exemple, certaines villes sont des choix plus adaptés.
Deuxièmement, les principaux partenaires de coopération actuels se concentrent toujours sur les grandes institutions agréées qui nécessitent des solutions conformes pour fournir un ensemble complet de dépôts et de retraits, de fourniture de liquidité et d'infrastructures décentralisées. En fait, à cet égard, cela constitue également l'un des obstacles à la croissance de l'échelle et à la haute barrière d'entrée de PayFi.
Prenons un exemple d'une région, il n'y a pas beaucoup d'entreprises physiques disposant d'une certaine capacité financière et pouvant fournir un cadre de réglementation conforme en matière d'infrastructure, de dépôt et de retrait de fonds, de liquidité, y compris KYC, etc., seules quelques agences réglementaires titulaires de licences existent. L'avantage de collaborer avec ce type d'institutions conformes réside dans la largeur et la profondeur de la coopération ainsi que dans la réduction du niveau de difficulté de la synergie, ce qui est plus favorable à la construction rapide du projet et à l'expansion de sa notoriété. Sinon, il serait nécessaire de chercher différents partenaires de coopération à chaque étape, ce qui augmente, d'une certaine manière, le coût opérationnel du projet.
Le prototype de la piste est déjà là, l'avenir est prometteur.
RWA est un grand sujet d'actualité dans ce cycle, mais le concept de PayFi n'a été proposé qu'en juillet de cette année. Ce n'est qu'à la suite d'un projet phare ayant levé 38 millions de dollars en septembre que ce concept a commencé à se répandre largement. En moins de trois mois, il est devenu un nouveau concept et un nouveau récit très prisés et très suivis dans l'industrie, regroupant des capital-risqueurs de premier plan, des échanges réglementés et des fonds de blockchain.
Lors de l'événement Token2049 dans une certaine région cette année, le sommet PayFi a également mis en avant 12 projets du secteur PayFi ainsi que les technologies de pile modulaire sous-jacentes correspondantes, dans le but de réduire davantage les barrières à l'entrée pour le développement de projets.
D'un point de vue réglementaire, les activités de paiement sont soumises à différents cadres réglementaires selon les régions, tels que certaines licences spécifiques dans certaines régions, qui sont toutes des cadres réglementaires que les projets doivent prendre en compte pour entrer sur le marché des paiements.
Dans l'ensemble, la taille et l'engouement actuels de la piste ne peuvent pas encore être qualifiés de mainstream ; mais dans le contexte d'un manque de nouvelles narrations dans l'industrie, l'attention élevée accordée par le secteur prouve également indirectement la reconnaissance de cette direction. Au moins sous l'influence actuelle, la forme initiale de la piste est déjà en place, et l'avenir reste prometteur.
Les trois grands défis de PayFi : la conformité est la base du développement, la gestion des risques est la garantie du développement, et la réduction des barrières est le levier du développement.
En regardant vers l'avenir, pour le développement de PayFi, le principal défi à surmonter est la conformité réglementaire, suivi de la manière de gérer les processus pour relier tous les scénarios, tant en chaîne qu'hors chaîne, avec les principaux défis suivants.
Défi 1 : La gestion de la conformité de l'ensemble de la chaîne. Du point de vue du risque, si le risque de conformité sur la chaîne se propage hors de la chaîne, cela peut porter un coup fatal au projet. Par conséquent, l'adoption de stablecoins conformes n'est que le premier pas ; à plus long terme, les stablecoins actuels sont tous indexés sur le dollar américain, et au cours de leur promotion à grande échelle, ils pourraient faire face à des risques de contrôle des changes entre les pays, comme certains pays ont récemment prévu de mettre en place des réglementations connexes. De plus, la conformité aux étapes d'entrée et de sortie de fonds, ainsi qu'aux étapes de fourniture de liquidité, joue un rôle décisif dans le succès ou l'échec du projet.
Défi 2 : Difficulté accrue de gestion des risques techniques et de sécurité ainsi que des risques de crédit. Si la forme d'activité se déroule purement sur la chaîne, le risque technique est relativement concentré. La forme d'activité de PayFi détermine que son risque technique existe non seulement en raison des attaques de hackers sur la chaîne, mais également en raison des risques liés à la preuve de performance hors ligne, etc. De plus, que ce soit basé sur des comptes à recevoir ou sur le commerce, cela nécessite une validation croisée massive des données en ligne et hors ligne, et en l'absence d'une enquête sur le terrain, cela pose également des exigences plus élevées en matière de gestion des risques de crédit.
Défi 3 : Le seuil d'entrée pour les utilisateurs reste élevé. D'après le projet PayFi actuel, en raison des considérations de conformité réglementaire, la KYC des utilisateurs et le seuil d'investissement ne conviennent pas vraiment à la participation du grand public, mais sont plus adaptés aux institutions/aux personnes à haute valeur nette. Cependant, d'un point de vue logique, les affaires institutionnelles sont plus faciles à développer et le modèle est relativement simple. Néanmoins, si l'on suppose qu'une promotion à grande échelle doit être effectuée par la suite, alors le seuil pour les utilisateurs reste l'un des obstacles.
Suggestions et perspectives : s'appuyer sur la conformité, collaborer avec plusieurs parties, innover dans les méthodes de jeu, de grandes opportunités à saisir
D'après le développement de PayFi, nous sommes actuellement en train de résoudre des solutions de financement unidirectionnelles, c'est-à-dire de chercher du financement dans le monde de la blockchain pour des scénarios physiques réels. Si nous allons plus loin, cela pourrait évoluer vers une intégration des services de financement et de paiement, ou on pourrait dire sous la forme intégrée de PayFi + Defi + RWA, d'une part en élargissant les sources de financement, tout en augmentant les sources de revenus des produits d'investissement DeFi ou des échanges sur la blockchain ; d'autre part, cela permettrait également de trouver des solutions innovantes pour le besoin de rotation financière massif des actifs hors ligne.
Le fonds actuel de PayFi ne provient pas directement de la DeFi et des échanges, mais plutôt des fonds auto-créés par le projet lui-même. Cependant, en ce qui concerne les actifs sous-jacents, peu importe la source des fonds tant qu'ils sont conformes, surtout en tenant compte de la situation actuelle de fragmentation de la liquidité sur le marché. Il peut être envisagé de collaborer avec des protocoles DeFi et des échanges conformes pour intégrer pleinement la liquidité du monde blockchain. D'une part, cela permettrait de concevoir davantage de produits avec des attributs de risque de fonds et des échéances. D'autre part, cela permettrait également de réaliser une intégration des paiements et du financement, ou plutôt d'exploiter la haute efficacité des règlements de paiement basés sur la blockchain, combinée avec les rendements on-chain, pour réaliser de manière transparente une intégration des paiements et du financement. En d'autres termes, les revenus obtenus par les utilisateurs via LP peuvent servir de garantie pour obtenir instantanément un crédit sur la plateforme PayFi, à utiliser directement pour des dépenses hors ligne.
De plus, pour les échanges centralisés conformes et les protocoles DeFi, il existe un moyen efficace de conserver les fonds des utilisateurs. Un scénario possible est le suivant : par exemple, l'utilisateur A effectue des dépôts et des retraits via un certain échange. Après avoir investi dans le BTC, il peut utiliser des BTC ou des stablecoins conformes comme l'USDC pour investir dans des produits d'investissement proposés par l'échange. Ces produits d'investissement ont pour actifs sous-jacents des projets de financement de PayFi, afin de générer des rendements stables. Ces rendements peuvent également être directement utilisés pour des paiements hors ligne via PayFi.
En résumé, en ce qui concerne le développement de PayFi lui-même, la combinaison des nombreux jeux du monde de la blockchain permet de tirer pleinement parti de la valeur temporelle de la monnaie grâce à l'efficacité de la blockchain, et le temps réduit peut non seulement améliorer l'efficacité des rotations, mais aussi faciliter la formation d'une forme de produit intégrant le paiement, le financement et le règlement.
Selon des statistiques incomplètes, le secteur des paiements, comprenant uniquement les cartes de crédit, le financement commercial et les paiements transfrontaliers, dépasse 40 000 milliards de dollars de marché, tandis que PayFi n'a actuellement développé que le marché de la longue traîne négligé par la finance traditionnelle.
Dans un monde de blockchain de plus en plus conforme, rien qu'en ce qui concerne PayFi, cette échelle est également estimée à plus de mille milliards. Dans un avenir prévisible, si l'on élimine les obstacles aux dépôts et retraits, approfondit la fusion en ligne et hors ligne, et accélère la conformité.