La concurrence sur le marché des LSD derrière la baisse du TVL de frxETH
Récemment, en tant que produit dérivé de staking liquide sur Ethereum, (LSD), le frxETH lancé par Frax Finance, qui était le produit avec le rendement le plus élevé, a connu une diminution d'environ 100 000 ETH dans le montant total verrouillé (TVL) au cours des 3 derniers mois. Ce phénomène reflète la concurrence intense actuelle sur le marché du staking ETH et met en lumière certains facteurs sous-jacents.
frxETH est un stablecoin généré par le staking direct d'ETH, utilisant un design à double jeton. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement annuel de son jeton de staking secondaire sfrxETH a maintenu un niveau élevé, supérieur de 24% à celui du stETH sur la même période, et même 40% de plus que le rETH.
Cependant, malgré l'avantage évident en termes de rendement, le TVL de frxETH a connu une forte baisse. Cela est principalement dû à l'impact de la tendance de le staking. Une certaine plateforme de re-staking a offert des points de récompense aux utilisateurs ayant verrouillé leur ETH, attirant ainsi d'énormes fonds. Les données montrent que le 5 février, moment où la plateforme a ouvert les dépôts, coïncide également avec le point culminant du TVL de frxETH.
Les utilisateurs de frxETH font en réalité face à deux choix de rendement : d'une part, déposer frxETH dans le pool de liquidités frxETH/ETH d'un certain DEX pour générer des gains ; d'autre part, re-staker frxETH en tant que sfrxETH pour obtenir des rendements supplémentaires. Ces deux choix, en raison des différences de taux de rendement, vont progressivement former un équilibre d'arbitrage dynamique. À la date du 12 juin, le taux de rendement du premier choix était de 2,72 %, tandis que celui du second était de 3,42 %, les deux parts étant quasiment proches.
Dans le paysage concurrentiel de l'LSD, les points sont une mesure d'incitation temporaire visant à attirer les investisseurs à participer au projet. Cependant, cette stratégie n'est pas durable et finira par entraîner un déplacement des utilisateurs attirés par des incitations élevées vers d'autres projets.
Pour faire face à ce défi, Frax Finance prévoit de proposer des services de re-staking natifs directement dans frxETH v2. De plus, ils ont conçu le mécanisme Flox, en tant que programme d'incitation pour l'espace de bloc sur le nouveau réseau L2 Fraxtal. Tant que les utilisateurs détiennent frxETH sur Fraxtal, ils peuvent facilement gagner des jetons FXTL.
Fraxtal, en tant que blockchain Rollup modulaire, possède des caractéristiques telles que l'équivalence EVM, le Rollup modulaire et des incitations à l'espace de bloc. Il convient de noter que Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, et la combustion de frxETH peut augmenter le rendement annualisé de sfrxETH.
En outre, frxETH v2 introduira de nouvelles fonctionnalités telles que des validateurs décentralisés, une efficacité du capital des nœuds accrue et des incitations à la performance des opérateurs de nœuds. Il est intéressant de voir si ces initiatives permettront à frxETH de se démarquer dans le domaine de la mise en jeu liquide d'Ethereum, ce qui mérite une attention continue du marché.
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HodlTheDoor
· 07-20 13:33
vendre des briques pour attirer des joyaux, ça va encore. Le TVL est presque tombé.
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NervousFingers
· 07-18 19:35
Suivre la tendance et entrer ? Attendre que ça chute sous le coût.
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DAOTruant
· 07-18 19:35
Si le jeton est à nouveau staké comme ça, pourra-t-on encore attraper de la viande à manger ?
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AirdropHunter
· 07-18 19:34
Avancer étape par étape, à moins que le v2 ne soit vraiment puissant.
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ImpermanentTherapist
· 07-18 19:31
Ça va mieux, ça va mieux ! La Hausse de la TVL est à portée de main !
La concurrence pour le re-staking de frxETH s'intensifie, Frax Finance lance v2 pour faire face à la baisse de TVL.
La concurrence sur le marché des LSD derrière la baisse du TVL de frxETH
Récemment, en tant que produit dérivé de staking liquide sur Ethereum, (LSD), le frxETH lancé par Frax Finance, qui était le produit avec le rendement le plus élevé, a connu une diminution d'environ 100 000 ETH dans le montant total verrouillé (TVL) au cours des 3 derniers mois. Ce phénomène reflète la concurrence intense actuelle sur le marché du staking ETH et met en lumière certains facteurs sous-jacents.
frxETH est un stablecoin généré par le staking direct d'ETH, utilisant un design à double jeton. Depuis son lancement en novembre 2022, le rendement annuel de son jeton de staking secondaire sfrxETH a maintenu un niveau élevé, supérieur de 24% à celui du stETH sur la même période, et même 40% de plus que le rETH.
Cependant, malgré l'avantage évident en termes de rendement, le TVL de frxETH a connu une forte baisse. Cela est principalement dû à l'impact de la tendance de le staking. Une certaine plateforme de re-staking a offert des points de récompense aux utilisateurs ayant verrouillé leur ETH, attirant ainsi d'énormes fonds. Les données montrent que le 5 février, moment où la plateforme a ouvert les dépôts, coïncide également avec le point culminant du TVL de frxETH.
Les utilisateurs de frxETH font en réalité face à deux choix de rendement : d'une part, déposer frxETH dans le pool de liquidités frxETH/ETH d'un certain DEX pour générer des gains ; d'autre part, re-staker frxETH en tant que sfrxETH pour obtenir des rendements supplémentaires. Ces deux choix, en raison des différences de taux de rendement, vont progressivement former un équilibre d'arbitrage dynamique. À la date du 12 juin, le taux de rendement du premier choix était de 2,72 %, tandis que celui du second était de 3,42 %, les deux parts étant quasiment proches.
Dans le paysage concurrentiel de l'LSD, les points sont une mesure d'incitation temporaire visant à attirer les investisseurs à participer au projet. Cependant, cette stratégie n'est pas durable et finira par entraîner un déplacement des utilisateurs attirés par des incitations élevées vers d'autres projets.
Pour faire face à ce défi, Frax Finance prévoit de proposer des services de re-staking natifs directement dans frxETH v2. De plus, ils ont conçu le mécanisme Flox, en tant que programme d'incitation pour l'espace de bloc sur le nouveau réseau L2 Fraxtal. Tant que les utilisateurs détiennent frxETH sur Fraxtal, ils peuvent facilement gagner des jetons FXTL.
Fraxtal, en tant que blockchain Rollup modulaire, possède des caractéristiques telles que l'équivalence EVM, le Rollup modulaire et des incitations à l'espace de bloc. Il convient de noter que Fraxtal utilisera frxETH comme frais de Gas, et la combustion de frxETH peut augmenter le rendement annualisé de sfrxETH.
En outre, frxETH v2 introduira de nouvelles fonctionnalités telles que des validateurs décentralisés, une efficacité du capital des nœuds accrue et des incitations à la performance des opérateurs de nœuds. Il est intéressant de voir si ces initiatives permettront à frxETH de se démarquer dans le domaine de la mise en jeu liquide d'Ethereum, ce qui mérite une attention continue du marché.