Exploration du protocole de liquidité centralisée Cetus dans l'écosystème SUI

Cetus, en tant qu'échange décentralisé et protocole de liquidité basé sur l'écosystème Move, utilise un algorithme similaire à celui d'Uniswap V3 pour construire un protocole de liquidité centralisée et ses fonctionnalités associées. Ce protocole vise à offrir aux utilisateurs de DeFi une expérience de trading de haute qualité et une efficacité des fonds accrue, tout en tirant pleinement parti des caractéristiques écologiques uniques de SUI, créant ainsi des fonctionnalités composables uniques.

Caractéristiques du marché des transactions cryptographiques en chaîne et rôle des DEX

Bien que le marché des transactions cryptographiques en chaîne soit relativement petit, sa croissance est rapide. Une grande caractéristique de ce marché est que la plupart des actifs appartiennent à des catégories de faible liquidité et de faible capitalisation boursière, et qu'une multitude de nouveaux actifs émergent chaque jour, ce qui crée une forte demande pour la découverte des prix. Dans ce contexte, il est devenu essentiel de mieux réaliser la découverte des prix et d'attirer la liquidité, ce qui est la clé de la prospérité des transactions en chaîne. Par conséquent, nous pensons que les DEX doivent d'abord servir les fournisseurs de liquidité (LP).

La demande de LP dans différents scénarios de trading n'est pas la même. Nous pouvons diviser les actifs en chaîne en deux catégories : les actifs mainstream (les dix premières blockchains par volume de transactions) et les actifs de longue traîne, dont les besoins en LP diffèrent.

• LP principaux : rechercher des revenus de frais plus élevés et moins de pertes impermanentes
• Actifs à long terme LP : nécessite une stratégie de capitalisation boursière plus économique, contrôlable et flexible.

À long terme, le modèle V3, plus efficace en capital, est une tendance inévitable, mais en raison des différences de demande, Uniswap V2 et V3 peuvent coexister sur le marché. Cependant, le marché engendrera nécessairement de nouveaux acteurs capables de satisfaire ces deux types de demande. Dans un écosystème émergent comme SUI, Cetus montre une compétitivité plus forte.

Cetus : le protocole DEX de liquidité concentrée pionnier de l'écosystème Move

Cetus a actuellement lancé une gamme complète de produits, y compris Swap, des pools de liquidité sans autorisation et un pont inter-chaînes.

liquidité concentrée

Cetus utilise un algorithme de marché à liquidité concentrée similaire à celui d'Uniswap V3. Les LP peuvent créer plusieurs positions dans le même pool, en définissant différentes plages de prix pour simuler diverses courbes de prix et mettre en œuvre des stratégies personnalisées.

Construction de pool sans autorisation

Cetus permet aux utilisateurs de créer des pools de liquidité sans autorisation, et les projets peuvent également lancer de nouveaux jetons librement sur la plateforme. Cette caractéristique aide à attirer des projets précoces et à établir rapidement un pouvoir de prix sur les actifs de longue traîne.

frais de transaction flexibles

La plateforme propose plusieurs niveaux de frais de transaction (0,01 %, 0,05 %, 0,25 %, 1 %), que les utilisateurs peuvent choisir en fonction de leurs besoins. Ce design encourage le marché à rechercher de manière autonome la meilleure solution de répartition de liquidité, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux LP et aux utilisateurs de transactions.

Gestion automatique des positions

Les utilisateurs peuvent réaliser des ordres de prise de bénéfices et des ordres à cours limité sur la base d'ordres de plage. En même temps, la plateforme prend en charge l'intégration de gestionnaires de positions tiers, ce qui réduit la difficulté de gestion de la Liquidité, particulièrement adaptée aux LP d'actifs à longue traîne.

combinabilité

Cetus prend en charge une grande compatibilité, d'autres projets peuvent facilement établir une interface d'échange sur leur propre front-end en intégrant le SDK de Cetus, accédant rapidement à la Liquidité de Cetus.

Pont inter-chaînes sécurisé

Le pont inter-chaînes de Cetus, construit sur la technologie Wormhole, a été lancé en novembre dernier, prenant en charge le transfert sécurisé et pratique d'actifs de près de 20 chaînes publiques.

modèle économique de jetons fortement liés

Cetus adopte le modèle économique xToken. Les utilisateurs peuvent obtenir une part des revenus du protocole en détenant des tokens CETUS et xCETUS, garantissant ainsi l'alignement des intérêts de la communauté avec ceux du protocole.

Équipe Cetus : experts en développement d'algorithmes de market making à liquidité concentrée

Derrière Cetus se trouve une équipe DEX possédant une riche expérience en développement et en exploitation. Leur version APTOS a déjà été déployée et fonctionne de manière stable. Grâce à des produits de haute qualité, une forte capacité de développement commercial dans l'écosystème et une capacité de narration opérationnelle continue, l'équipe Cetus est bien placée pour devenir le leader des infrastructures CLMM dans l'écosystème SUI.

Innovations DeFi issues du protocole de liquidité concentrée

protocole de gestion de liquidité automatisée LP

Ce type de protocole peut aider les LP à exécuter automatiquement des stratégies de market making, en réponse à des situations où le prix du marché dépasse la portée de la stratégie. Des projets leaders comme Arrakis Finance ont atteint un TVL de 440 millions de dollars.

Ces protocoles peuvent également réaliser :

• Minage LP d'actifs unilatéraux
• Émettre des jetons LP ERC20 liquides et réhypothécables pour les fournisseurs de liquidité

nouveau pool de mitrailleuses et minage à effet de levier

Sous l'algorithme CLMM, l'avantage financier est amplifié, permettant aux institutions professionnelles de mettre en œuvre davantage de stratégies personnalisées. Le pool de mitrailleuses peut adopter une stratégie proactive et robuste pour générer des bénéfices, créant ainsi une immense valeur pour les utilisateurs de grande taille.

nouveau système de produits dérivés

Dans le cadre du système CLMM, comment construire des dérivés capables de couvrir le risque de marché des LP, afin d'atténuer les pertes d'intérêt des LP dues à des ventes massives malveillantes, est un domaine qui mérite d'être examiné.

Résumé

L'équipe de Cetus démontre une capacité de livraison de produits mature, une forte capacité de développement commercial dans l'écosystème et une excellente capacité opérationnelle. Ils ont une compréhension approfondie des produits DEX et de la piste. Nous croyons que Cetus a de grandes opportunités de devenir un leader de l'industrie dans un écosystème unique comme SUI.