Stablecoins et fonds illicites : défis de la traçabilité off-chain et de la réglementation
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins s'accompagne des appels des régulateurs à des mécanismes de gel des fonds illégaux. Les stablecoins majeurs comme USDT et USDC disposent déjà de cette capacité technique et ont joué un rôle dans la lutte contre le blanchiment d'argent et d'autres activités financières illégales. Cependant, les stablecoins ne se limitent pas au blanchiment d'argent, ils apparaissent également fréquemment dans le financement d'organisations terroristes. Cet article analysera sous deux angles : un examen systématique des actions de gel des adresses sur liste noire d'USDT, et l'exploration du lien entre les fonds gelés et le financement du terrorisme.
1. Analyse des adresses sur la liste noire USDT
Grâce à la surveillance des événements off-chain, nous avons identifié et suivi les adresses blacklistées de Tether. La méthode d'analyse a été validée par le code source du contrat intelligent de Tether, et la logique principale inclut l'identification des événements et la construction de jeux de données.
1.1 Découverte clé
Sur la base des données Tether sur la chaîne Ethereum et Tron, nous avons constaté :
Depuis le 1er janvier 2016, un total de 5 188 adresses ont été ajoutées à la liste noire, impliquant des fonds gelés de plus de 2,9 milliards de dollars.
Entre le 13 et le 30 juin 2025, 151 adresses ont été mises sur liste noire, dont 90,07 % proviennent de la chaîne Tron, avec un montant gelé atteignant 8,634 millions de dollars.
Répartition des montants gelés : les dix premières adresses ont gelé 5,345 millions de dollars, représentant 61,91 % du total. Le montant moyen gelé est de 571,8 mille dollars, avec une médiane de seulement 40 mille dollars.
Distribution des fonds au cours du cycle de vie : ces adresses ont reçu un total de 808 millions de dollars, 721 millions de dollars ayant été transférés avant d'être mis sur liste noire, seulement 86,34 millions de dollars ayant été réellement gelés.
Les nouvelles adresses créées sont plus susceptibles d'être mises sur liste noire : 41 % des adresses sur liste noire ont été créées depuis moins de 30 jours, et seulement 3 % ont été utilisées pendant plus de 2 ans.
La plupart des adresses réalisent "fuite avant gel": environ 54 % des adresses avaient transféré plus de 90 % de leurs fonds avant d'être blacklistées.
La nouvelle adresse a une efficacité de blanchiment d'argent supérieure : elle se distingue par le nombre, la fréquence de mise sur liste noire et l'efficacité des transferts.
1.2 Suivi des flux de fonds
L'outil de suivi off-chain a analysé les flux de fonds de 151 adresses USDT qui ont été mises sur liste noire entre le 13 et le 30 juin.
1.2.1 Analyse des sources de financement
Pollution interne (91 adresse ) : les fonds proviennent d'autres adresses déjà mises sur liste noire.
Étiquette de phishing (37 adresses ) : l'adresse en amont a été marquée comme "Fake Phishing".
Portefeuille chaud d'échange (34 adresses ) : y compris certaines plateformes d'échange majeures.
Un seul distributeur principal ( 35 adresses ) : la même adresse sur liste noire utilisée plusieurs fois comme en amont.
Point d'entrée de pont inter-chaînes ( 2 adresses ) : indique qu'il existe des opérations de blanchiment d'argent inter-chaînes.
1.2.2 Analyse des flux de fonds
Flux vers d'autres adresses sur liste noire (54 ) : existence d'une structure "chaîne de boucle interne".
Flux vers les échanges centralisés (41 un ) : Transférer vers l'adresse de recharge de certaines plateformes de trading.
Flux vers le pont inter-chaînes (12 ) : une partie des fonds tente de fuir l'écosystème Tron.
Il convient de noter que certaines plateformes de trading apparaissent à la fois aux entrées et sorties de fonds, mettant en évidence leur position centrale dans la chaîne de financement. Il est conseillé aux plateformes de trading de crypto-monnaies de renforcer la surveillance en temps réel et les mécanismes d'interception des risques.
2. Analyse du financement du terrorisme
Analyse de l'ordonnance de saisie administrative publiée par le Bureau national de financement de la lutte contre le terrorisme d'Israël (NBCTF), en tant qu'échantillon représentatif pour évaluer les transactions terroristes impliquant des USDT.
2.1 Découvertes clés
Moment de publication : il y a un retard dans la réponse des forces de l'ordre en période de tensions géopolitiques.
Organisation cible : plusieurs ordonnances de saisie mentionnent des organisations spécifiques.
Les adresses et actifs concernés par l'ordonnance de saisie : comprenant 76 adresses USDT( Tron), 16 adresses BTC, 2 adresses Ethereum, etc.
Le suivi on-chain de 76 USDT( adresses Tron) a révélé deux modèles de comportement :
Gel actif : certaines adresses ont déjà été ajoutées à la liste noire avant la publication de l'ordonnance de saisie.
Réponse rapide : les autres adresses seront gelées en moyenne dans les 2,1 jours suivant la publication de l'ordonnance de saisie.
Cela indique qu'il existe un mécanisme de coopération étroite entre les émetteurs de stablecoins et certaines agences d'application de la loi des pays.
3. Résumé et défis auxquels sont confrontés l'AML/CFT
Des recherches montrent que les pratiques AML/CFT des stablecoins sont toujours confrontées aux défis suivants :
3.1 Défis principaux
Application réactive vs prévention proactive : la plupart des actions d'application dépendent du traitement a posteriori.
Zone d'ombre de la régulation des échanges : difficile d'identifier rapidement les comportements anormaux.
Le blanchiment d'argent inter-chaînes devient de plus en plus complexe : l'écosystème multi-chaînes augmente la difficulté de suivi de la réglementation.
3.2 Suggestions
Recommandations aux émetteurs de stablecoins, aux échanges et aux régulateurs :
Renforcer le partage d'informations off-chain
Analyse en temps réel des comportements d'investissement
Établir un cadre de conformité inter-chaînes
Seule l'établissement d'un système AML/CFT réactif, collaboratif et technologiquement mature peut réellement garantir la légitimité et la sécurité de l'écosystème des stablecoins.
4. Efforts de l'industrie
Certaines entreprises s'efforcent de promouvoir la sécurité et la conformité dans l'industrie de la cryptographie, en se concentrant sur la fourniture de solutions off-chain pratiques et opérationnelles pour l'AML et le CFT. Par exemple:
4.1 Outils de conformité
Outils conçus pour les bourses, les régulateurs, les projets de paiement et les DEX, supportent :
Évaluation des risques d'adresse multi-chaînes
Surveillance des transactions en temps réel
Reconnaissance et alerte de liste noire
Aider les utilisateurs à satisfaire des exigences de conformité de plus en plus strictes.
4.2 plateforme de traçage visuel off-chain
Support :
Suivi visuel des fonds
Image d'adresse multi-chaînes
Analyse et restauration de chemins complexes
Ces outils visent à protéger l'ordre et la sécurité des systèmes de finance décentralisée.
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CryptoAdventurer
· 07-25 02:31
Haha, ils sont tellement désespérés que les régulateurs en deviennent fous.
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LiquidityHunter
· 07-24 23:14
C'est un jeu de riches, haha.
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PrivateKeyParanoia
· 07-22 09:19
Pourquoi chercher quoi que ce soit, il suffit d'acheter des USDT de tiers et c'est tout.
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ShadowStaker
· 07-22 09:17
théâtre réglementaire classique... les listes noires ne résolvent pas le véritable problème à vrai dire, elles poussent juste les transactions sous terre
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Web3ProductManager
· 07-22 09:16
en regardant les métriques de l'entonnoir des utilisateurs ici... 2,9 milliards de gelés ne sont que le sommet de notre iceberg d'adoption, pour être honnête
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DogeBachelor
· 07-22 09:13
29 milliards de dollars, ça gèle comme ça, on ne peut pas s'en occuper, on ne peut pas s'en occuper.
Analyse des adresses sur liste noire USDT : 2,9 milliards de dollars gelés, les défis de la régulation du financement du terrorisme.
Stablecoins et fonds illicites : défis de la traçabilité off-chain et de la réglementation
Ces dernières années, le développement rapide des stablecoins s'accompagne des appels des régulateurs à des mécanismes de gel des fonds illégaux. Les stablecoins majeurs comme USDT et USDC disposent déjà de cette capacité technique et ont joué un rôle dans la lutte contre le blanchiment d'argent et d'autres activités financières illégales. Cependant, les stablecoins ne se limitent pas au blanchiment d'argent, ils apparaissent également fréquemment dans le financement d'organisations terroristes. Cet article analysera sous deux angles : un examen systématique des actions de gel des adresses sur liste noire d'USDT, et l'exploration du lien entre les fonds gelés et le financement du terrorisme.
1. Analyse des adresses sur la liste noire USDT
Grâce à la surveillance des événements off-chain, nous avons identifié et suivi les adresses blacklistées de Tether. La méthode d'analyse a été validée par le code source du contrat intelligent de Tether, et la logique principale inclut l'identification des événements et la construction de jeux de données.
1.1 Découverte clé
Sur la base des données Tether sur la chaîne Ethereum et Tron, nous avons constaté :
Depuis le 1er janvier 2016, un total de 5 188 adresses ont été ajoutées à la liste noire, impliquant des fonds gelés de plus de 2,9 milliards de dollars.
Entre le 13 et le 30 juin 2025, 151 adresses ont été mises sur liste noire, dont 90,07 % proviennent de la chaîne Tron, avec un montant gelé atteignant 8,634 millions de dollars.
Répartition des montants gelés : les dix premières adresses ont gelé 5,345 millions de dollars, représentant 61,91 % du total. Le montant moyen gelé est de 571,8 mille dollars, avec une médiane de seulement 40 mille dollars.
Distribution des fonds au cours du cycle de vie : ces adresses ont reçu un total de 808 millions de dollars, 721 millions de dollars ayant été transférés avant d'être mis sur liste noire, seulement 86,34 millions de dollars ayant été réellement gelés.
Les nouvelles adresses créées sont plus susceptibles d'être mises sur liste noire : 41 % des adresses sur liste noire ont été créées depuis moins de 30 jours, et seulement 3 % ont été utilisées pendant plus de 2 ans.
La plupart des adresses réalisent "fuite avant gel": environ 54 % des adresses avaient transféré plus de 90 % de leurs fonds avant d'être blacklistées.
La nouvelle adresse a une efficacité de blanchiment d'argent supérieure : elle se distingue par le nombre, la fréquence de mise sur liste noire et l'efficacité des transferts.
1.2 Suivi des flux de fonds
L'outil de suivi off-chain a analysé les flux de fonds de 151 adresses USDT qui ont été mises sur liste noire entre le 13 et le 30 juin.
1.2.1 Analyse des sources de financement
1.2.2 Analyse des flux de fonds
Il convient de noter que certaines plateformes de trading apparaissent à la fois aux entrées et sorties de fonds, mettant en évidence leur position centrale dans la chaîne de financement. Il est conseillé aux plateformes de trading de crypto-monnaies de renforcer la surveillance en temps réel et les mécanismes d'interception des risques.
2. Analyse du financement du terrorisme
Analyse de l'ordonnance de saisie administrative publiée par le Bureau national de financement de la lutte contre le terrorisme d'Israël (NBCTF), en tant qu'échantillon représentatif pour évaluer les transactions terroristes impliquant des USDT.
2.1 Découvertes clés
Le suivi on-chain de 76 USDT( adresses Tron) a révélé deux modèles de comportement :
Cela indique qu'il existe un mécanisme de coopération étroite entre les émetteurs de stablecoins et certaines agences d'application de la loi des pays.
3. Résumé et défis auxquels sont confrontés l'AML/CFT
Des recherches montrent que les pratiques AML/CFT des stablecoins sont toujours confrontées aux défis suivants :
3.1 Défis principaux
3.2 Suggestions
Recommandations aux émetteurs de stablecoins, aux échanges et aux régulateurs :
Seule l'établissement d'un système AML/CFT réactif, collaboratif et technologiquement mature peut réellement garantir la légitimité et la sécurité de l'écosystème des stablecoins.
4. Efforts de l'industrie
Certaines entreprises s'efforcent de promouvoir la sécurité et la conformité dans l'industrie de la cryptographie, en se concentrant sur la fourniture de solutions off-chain pratiques et opérationnelles pour l'AML et le CFT. Par exemple:
4.1 Outils de conformité
Outils conçus pour les bourses, les régulateurs, les projets de paiement et les DEX, supportent :
Aider les utilisateurs à satisfaire des exigences de conformité de plus en plus strictes.
4.2 plateforme de traçage visuel off-chain
Support :
Ces outils visent à protéger l'ordre et la sécurité des systèmes de finance décentralisée.