Perspectives sur l'avenir du chiffrement selon les dirigeants des géants de la gestion d'actifs mondiaux : prévisions sur la répartition des actifs numériques en 2025

En tant que responsable des ETF et des investissements indiciels au sein d'un géant mondial de la gestion d'actifs, Samara Cohen estime que les marchés financiers sont en période de transformation clé. Elle a partagé ses réflexions uniques sur les ETF d'actifs numériques, le processus de modernisation du marché et l'intégration de la technologie blockchain avec la finance traditionnelle.

Samara se décrit comme un "promoteur de la modernisation du marché", s'efforçant d'améliorer la résilience du marché, d'accroître la transparence et d'élargir la participation des investisseurs. Elle collabore étroitement avec le responsable du département des actifs numériques pour explorer ensemble le potentiel des cryptomonnaies et des actifs numériques.

Samara considère que l'ETF lui-même est une technologie disruptive, en accord avec les objectifs de la technologie blockchain : moderniser le marché et réaliser l'innovation et la transformation des marchés financiers. Elle souligne que l'innovation technologique a toujours été la pierre angulaire de la modernisation du marché, et cette règle n'a jamais changé au cours des milliers d'années passées.

Nous sommes actuellement à un stade de fusion entre les actifs numériques et les marchés financiers traditionnels. Le lancement de l'ETP Bitcoin aux États-Unis marque le premier anniversaire, représentant un moment charnière important, tout en n'étant que le début. Ces ETP Bitcoin ont établi un pont entre le monde du chiffrement et le monde financier traditionnel, ayant un impact positif sur les participants des deux mondes.

Samara compare la transition de l'accès Internet par ligne téléphonique à l'Internet à large bande au développement actuel des actifs numériques. Elle pose une question clé : la vision d'une décentralisation totale est-elle réellement la plus adaptée au marché et aux investisseurs actuels ? Elle suggère d'utiliser la technologie de chiffrement pour améliorer les mécanismes de confiance, plutôt que de remplacer complètement les intermédiaires.

Les ETF Bitcoin et les ETP Ethereum d'une société de gestion d'actifs dominent le volume d'échanges d'options. Le développement du marché des options a apporté de nouveaux mécanismes de négociation aux ETF d'actifs numériques, élargissant la diversité des modes de participation au marché.

Du point de vue des sociétés de gestion d'actifs, l'éducation est le meilleur moyen de marketing pour le Bitcoin. Cette éducation tourne principalement autour de la gestion des risques, de la manière d'utiliser les risques pour diversifier le portefeuille d'investissement, ainsi que de l'étude des interactions entre les portefeuilles.

Samara a souligné certaines incompréhensions entre la communauté des actifs numériques et le domaine de la finance traditionnelle, en particulier en ce qui concerne l'évaluation des performances des ETF Bitcoin et Ethereum. Elle a insisté sur le fait que le principal critère pour évaluer le succès d'un ETF est de savoir s'il peut atteindre les objectifs escomptés.

Concernant le développement futur des ETF, Samara a soulevé plusieurs points d'observation clés et attentes. Elle espère voir la recherche sur le Bitcoin en matière de construction de portefeuille se approfondir, et que le débat se concentre sur "comment utiliser raisonnablement le Bitcoin dans un portefeuille" plutôt que sur "si investir dans le Bitcoin".

Concernant la planification future des ETF d'actifs numériques, l'entreprise adopte une attitude relativement prudente et pragmatique. Leur stratégie actuelle en matière d'actifs numériques se concentre sur l'exploitation et le développement des ETF Bitcoin et Ethereum, des projets de tokenisation et des activités liées aux stablecoins.

Le nouveau gouvernement va bientôt prendre ses fonctions, son positionnement étant davantage axé sur le marché libre et les politiques pro-marché. Cela pourrait avoir un impact significatif sur l'industrie des actifs numériques, en particulier en matière de réglementation.

En ce qui concerne les perspectives concrètes pour 2025, l'entreprise se concentre sur trois aspects clés : l'établissement de définitions fondamentales, la clarification des juridictions et la mise en place de mécanismes de collaboration entre le secteur public et privé. Ils estiment que l'industrie entre dans une possible "époque dorée", principalement grâce à des coûts de chiffrement plus bas, un environnement de développement plus pratique et des perspectives réglementaires plus claires.