Monnaie numérique 之巅：Bitcoin与Ethereum的角逐

Dans le domaine des monnaies numériques, Bitcoin et Ethereum ont longtemps occupé une position de leader. Bien que ces deux actifs numériques suivent des chemins de développement différents, ils occupent tous deux une place importante dans leurs domaines respectifs. Bitcoin s'oriente vers le fait de devenir le moyen de stockage le plus précieux de l'ère numérique, étant l'actif numérique le plus natif, et deviendra également l'actif le plus primitif de l'ère numérique future, possédant une position de consensus irremplaçable. Ethereum, quant à lui, s'engage à construire un écosystème d'actifs numériques, en promouvant la finance décentralisée, les jetons non fongibles, les jeux et d'autres scénarios d'application, afin de faire évoluer le domaine de la cryptographie vers une direction d'application à grande échelle.

Alors, qui dominera en termes de capitalisation boursière à l'avenir ? Il y a deux facteurs clés à surveiller.

Qui atteindra le point critique en premier ?

Bitcoin se rapproche progressivement de son point critique. On s'attend à ce que, dans les trois à cinq prochaines années, son nombre d'utilisateurs atteigne un certain niveau, entraînant un saut qualitatif et entrant dans une phase de croissance rapide. Actuellement, Bitcoin dépend dans une certaine mesure des impulsions du monde extérieur, y compris des institutions financières traditionnelles, pour attirer un large éventail d'utilisateurs.

Il convient de noter que, depuis le début de l'année, grâce à un certain accord, des forces communautaires actives ont émergé sur le réseau Bitcoin. Cela pourrait donner naissance à un écosystème différent de celui du réseau de deuxième couche d'Ethereum. Si cette tendance se poursuit, elle pourrait engendrer des innovations inattendues. C'est un domaine dans lequel Bitcoin pourrait obtenir un avantage supplémentaire à l'avenir, bien que son degré de développement final reste incertain, il mérite d'être suivi de près. Si un véritable écosystème de deuxième couche se forme, il pourrait rivaliser avec Ethereum dans certains domaines.

Le moment où Ethereum atteindra un point critique dépendra de l'adoption massive de la finance décentralisée, des jetons non fongibles, des jeux Web3 et des applications sociales. Cependant, l'arrivée de ce point critique nécessite un soutien infrastructurel solide. Actuellement, des portefeuilles de contrats intelligents basés sur des réseaux de couche 2 et des solutions d'évolutivité centrées sur les agrégats sont en cours de construction, et il pourrait falloir trois à cinq ans pour achever la construction de l'infrastructure globale. Une fois la construction de l'infrastructure terminée, cela stimulera considérablement l'arrivée du point critique.

Dans l'ensemble, la logique de rupture du Bitcoin et de l'Ethereum est différente. Avec l'augmentation de la valeur économique globale sur le réseau Ethereum, la capitalisation boursière de l'Ethereum, en tant qu'actif sous-jacent et fournisseur de sécurité, continuera d'augmenter. Actuellement, près de 100 milliards de dollars de jetons sont en circulation sur Ethereum et sont utilisés dans l'écosystème de la finance décentralisée. Si à l'avenir une partie des obligations et des actions américaines est tokenisée et largement circulée sur Ethereum, l'échelle de la finance décentralisée d'Ethereum connaîtra une augmentation significative.

Si l'Ethereum devait un jour porter des dizaines de milliers de milliards, voire des millions de milliards de dollars d'actifs, alors sa capitalisation boursière augmenterait également considérablement pour fournir une sécurité de base suffisante. Bien sûr, pour atteindre cette échelle, un long processus de développement est nécessaire, durant lequel de nombreux facteurs variables peuvent apparaître, comme l'émergence d'une technologie révolutionnaire.

La naissance des stablecoins natifs

Dans certaines circonstances, Bitcoin a la possibilité de continuer à devancer Ethereum, c'est-à-dire en construisant son écosystème de réseau de paiement et en possédant des stablecoins natifs en crypto-monnaie dans ce réseau. Dans cette optique, la clé de la lutte entre Bitcoin et Ethereum réside dans la bataille des stablecoins.

Pour le moment, il semble que les stablecoins natifs auront plus de chances d'être construits sur le réseau Ethereum, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles certaines personnes pensent qu'Ethereum finira par dépasser Bitcoin. En ce qui concerne l'évolution future, il n'y a pas encore de conclusion définitive.

Une autre possibilité est qu'avec l'avancement de la tokenisation des actifs physiques, le dollar traditionnel et les obligations américaines pourraient être tokenisés, ce qui pourrait réduire la demande initiale pour les stablecoins natifs du crypto. Cela est dû au fait que les gens pourraient trouver plus facile de comprendre les stablecoins liés au monde des devises fiduciaires. Autrement dit, au cours des 5 à 10 prochaines années, la demande pour les stablecoins natifs du crypto pourrait rester une demande de niche. Cette demande de niche pourrait entraîner des goulots d'étranglement dans le développement des stablecoins natifs du crypto à ses débuts. Une percée à grande échelle pourrait prendre dix ans ou même plus. Si tel est le cas, alors les stablecoins natifs pourraient ne pas devenir un facteur décisif dans cette compétition dans les cinq à dix prochaines années. La blockchain portant des actifs de stablecoins du monde traditionnel pourrait bénéficier d'un avantage de premier arrivé, de ce point de vue, les opportunités d'Éther sont légèrement supérieures à celles de Bitcoin.

Qui va finalement l'emporter ?

Dans l'ensemble, en ce qui concerne la force spirituelle native des cryptomonnaies, le degré de décentralisation et le consensus social, Bitcoin domine actuellement. En termes de sécurité, de flexibilité et de prospérité de l'écosystème, Ethereum est en tête.

Lorsque des facteurs tels qu'une crise bancaire ou des tensions géopolitiques apparaissent, le récit autour du Bitcoin pourrait être renforcé, avec des perspectives de percée en termes d'échelle d'utilisateurs. Cependant, pour les utilisateurs ordinaires, la gestion du Bitcoin est relativement complexe et nécessite le soutien d'institutions traditionnelles pour une adoption à grande échelle.

Si dans les cinq prochaines années, le Bitcoin atteint le seuil critique plus rapidement que l'Éther, alors le Bitcoin pourrait obtenir un avantage concurrentiel en raison de sa puissance de consensus social.

Si Ethereum achève la construction de son infrastructure (en terminant l'extension centrée sur les résumés et les portefeuilles de contrats intelligents basés sur des réseaux de deuxième couche, etc.) dans les trois à cinq prochaines années, et que Bitcoin n'atteint pas son point critique durant cette période, alors Ethereum pourrait accélérer son entrée dans le point critique dans 3 à 5 ans, ce qui signifie qu'il pourrait entrer plus rapidement que Bitcoin dans la phase d'adoption à grande échelle.

Une fois l'infrastructure construite, un réseau à deux couches ou un réseau à trois couches basé sur Ethereum pourrait offrir une expérience d'interaction proche de celle du Web2 traditionnel, ce qui abaissera considérablement les barrières à l'entrée pour les utilisateurs à grande échelle. L'exploration des jetons non fongibles, de la finance décentralisée, des jeux Web3 et des réseaux sociaux Web3 pourrait être considérablement accélérée. Si les actifs physiques entrent dans le domaine de la finance décentralisée d'Ethereum, cela pourrait entraîner une augmentation significative de sa valeur totale verrouillée et ouvrir la voie à une exploration de la combinabilité à un nouveau niveau.

Bitcoin a un délai d'environ cinq ans. Si, au cours de ces cinq années, un point de basculement est atteint grâce à la collaboration des institutions traditionnelles et des communautés, alors il ne sera pas facile pour Ethereum de rattraper son retard.

Cependant, si le point critique n'est pas atteint dans les cinq ans, alors dans cinq ans, Ethereum, en raison de la charge d'un grand nombre d'actifs numériques, nécessitera une sécurité considérablement accrue, et dans environ dix ans, il pourrait évoluer pour devenir une super chaîne de base d'une valeur de dix mille milliards de dollars, voire de plusieurs dizaines de milliers de milliards de dollars.

Il est encore difficile de dire qui, entre Bitcoin et Ethereum, finira par l'emporter. Tout dépendra de l'évolution au cours des cinq prochaines années. Le développement des deux au cours de ces cinq années déterminera essentiellement leur position de leader dans le monde de la cryptographie pour les décennies à venir. Avant que l'un ou l'autre n'atteigne son apogée, tout phénomène d'alternance entre les deux est temporaire. Tout évolue constamment, et personne ne peut prédire l'avenir avec précision. Chacun aura ses propres hypothèses logiques préférées, il suffit de croire en son propre jugement.

Si je devais donner une probabilité, il semble qu'Ethereum ait légèrement plus de chances de l'emporter. Mais ce n'est que mon avis personnel, et cette probabilité continuera à évoluer avec le temps, elle ne sera pas fixe. Qui finira par l'emporter, il faudra attendre le développement des cinq prochaines années. Ces cinq années sont la phase de construction la plus critique, on peut déjà entrevoir les contours de la situation.