Le rallye crypto a ralenti, avec Bitcoin peinant à défier le niveau de 120K $ alors que les investisseurs institutionnels prennent des bénéfices.
Les entrées d'ETF institutionnels dans Bitcoin ont chuté de 80 % cette semaine pour atteindre seulement 496 millions de dollars, un signe d'un refroidissement de la demande.
L'accent du marché se déplace maintenant vers l'Ether (ETH), les flux de capitaux étant considérés comme la clé du prochain mouvement du marché.
Le puissant rallye des cryptomonnaies montre des signes de fatigue, avec Bitcoin ayant du mal à défier la barre des 120 000 $ et des indicateurs clés pointant vers un recul significatif des investisseurs institutionnels.
Alors que le marché entre dans une phase de consolidation tendue, les observateurs disent que l'attention se déplace désormais vers Ether (ETH) et s'il a la force de ramener de nouveaux capitaux dans le giron et de raviver l'élan haussier.
Après avoir brièvement atteint de nouveaux sommets historiques la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies est entré dans une période de consolidation, et les données sous-jacentes révèlent quelques fissures dans la façade haussière.
Les données de Glassnode mettent en évidence un refroidissement dramatique de l'intérêt institutionnel, les flux vers les ETF Bitcoin au comptant chutant de 80 % cette semaine pour atteindre seulement 496 millions de dollars.
Cela a été accompagné d'une forte baisse du volume des échanges d'ETF, qui est tombé à 18,7 milliards de dollars.
Le sentiment du marché au comptant de Bitcoin montre également des signes d'affaiblissement.
L'indice de force relative (RSI)—un indicateur technique populaire utilisé pour mesurer si un actif est suracheté ou survendu—a fortement reculé, soulignant un éloignement des niveaux précédemment surachetés.
Pris ensemble, ces signaux indiquent un retrait institutionnel clair, bien que peut-être temporaire, du marché, soulevant des questions sur le potentiel d'une nouvelle baisse.
Un marché des dérivés tendu : couverture et prise de profit en hausse
La société de trading QCP Capital a noté des tensions similaires sur le marché des dérivés.
Alors que les taux de financement pour les contrats à terme perpétuels restent élevés à plus de 15 %, suggérant que certains traders maintiennent encore des positions longues agressives, les flux récents indiquent que de grands acteurs sophistiqués prennent activement des profits et se couvrent contre une éventuelle baisse.
QCP, dans sa note récente, a souligné qu'un important fly d'options d'achat ETH ( une stratégie d'options complexe ) a récemment été dénoué, tandis que d'importantes options de vente BTC ont été achetées pour protection.
Ce n'est pas le type d'activité du marché qui soutient généralement une nouvelle montée dans un rallye.
Malgré ces signaux d'avertissement, QCP reste globalement constructif sur les perspectives du marché.
« Le momentum, la force des récits et les vents macroéconomiques sont toujours de notre côté », a écrit la société dans une mise à jour récente. « Les hodlers et les institutions achèteront probablement la baisse, comme nous l'avons vu vendredi. »
Le test décisif d'Ethereum : consolidation, capitulation ou la prochaine montée ?
Cependant, le teneur de marché Enflux ne tire pas encore la sonnette d'alarme. La société considère que les conditions actuelles du marché sont une période de consolidation saine, et non un signe de capitulation imminente.
Ils notent que les marchés au comptant et des contrats à terme perpétuels sont essentiellement en train de stagner, sans saigner.
La clé de ce qui vient ensuite, selon Enflux, réside dans Ethereum.
«Comment les flux institutionnels d'ETH évoluent et si le capital se réengage avec les altcoins, guiderait probablement la prochaine étape de la structure du marché », a déclaré l'entreprise dans une note à CoinDesk.
Ethereum se trouve maintenant au centre de ces perspectives divergentes.
Si les investisseurs institutionnels, qui se sont éloignés de Bitcoin, décident de réinvestir leur capital sur le marché crypto via ETH, cela pourrait raviver le cycle des altcoins et propulser l'ensemble du marché.
Si ce n'est pas le cas, cette période de consolidation pourrait se durcir en quelque chose de plus prolongé et douloureux.
Pour l'instant, le rallye a fait une pause. Glassnode voit une fragilité dans la structure actuelle du marché. Enflux voit une neutralité. QCP voit un optimisme couvert.
Mais tous semblent s'accorder à dire que la prochaine grande rupture—ou défaillance—sera probablement déclenchée par la manière dont les flux de capitaux vers et depuis Ethereum se matérialiseront dans les jours et les semaines à venir.
Aperçu du marché plus large
BTC : Bitcoin se négocie à 118 000 $, consolidant entre le support de canal à 114 000 $ et la résistance près de son plus haut historique de 123 000 $.
Un récent balayage de liquidité en dessous de 116 000 $ et un approvisionnement renouvelé d'un portefeuille de baleine réactivé ont freiné son élan haussier, selon le bot d'analyses de marché de CoinDesk.
ETH : Ethereum se négocie à 3 783 $, maintenant un motif de retournement haussier en tête et épaules inversé qui cible techniquement le niveau de 4 300 $.
Cependant, des taux de financement neutres proches de résistances pluriannuelles suggèrent une prudence chez les traders, même si l'accumulation institutionnelle se poursuit.
Or : L'or a chuté à un niveau proche de trois semaines, avec des prix au comptant en baisse de 0,7 % à 3 313,57 $.
Un récent accord commercial entre les États-Unis et l'UE a stimulé le sentiment de risque et a temporairement réduit la demande pour des actifs refuges avant une semaine chargée pour les résultats d'entreprise et une réunion clé de la Réserve fédérale américaine.
Nikkei 225 : Les marchés asiatiques ont ouvert en baisse, avec le Nikkei 225 du Japon en baisse de 0,61 % alors que les traders ont adopté une position d'attente pour déterminer si d'autres accords commerciaux régionaux peuvent être conclus.
S&P 500 : Le S&P 500 a terminé la session de lundi presque à l'équilibre, alors que la bonne nouvelle d'un accord commercial entre les États-Unis et l'UE n'a pas réussi à déclencher un nouveau rallye significatif sur les actions américaines.
Le post Bitcoin se consolide sous 120K $ ; Les analystes disent que les flux d'Ethereum guideront le prochain mouvement du marché est apparu en premier sur CoinJournal.
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Bitcoin se consolide en dessous de 120K $ ; les analystes disent que les flux d'Éther guideront le prochain mouvement du marché
Le puissant rallye des cryptomonnaies montre des signes de fatigue, avec Bitcoin ayant du mal à défier la barre des 120 000 $ et des indicateurs clés pointant vers un recul significatif des investisseurs institutionnels.
Alors que le marché entre dans une phase de consolidation tendue, les observateurs disent que l'attention se déplace désormais vers Ether (ETH) et s'il a la force de ramener de nouveaux capitaux dans le giron et de raviver l'élan haussier.
Après avoir brièvement atteint de nouveaux sommets historiques la semaine dernière, le marché des cryptomonnaies est entré dans une période de consolidation, et les données sous-jacentes révèlent quelques fissures dans la façade haussière.
Les données de Glassnode mettent en évidence un refroidissement dramatique de l'intérêt institutionnel, les flux vers les ETF Bitcoin au comptant chutant de 80 % cette semaine pour atteindre seulement 496 millions de dollars.
Cela a été accompagné d'une forte baisse du volume des échanges d'ETF, qui est tombé à 18,7 milliards de dollars.
Le sentiment du marché au comptant de Bitcoin montre également des signes d'affaiblissement.
L'indice de force relative (RSI)—un indicateur technique populaire utilisé pour mesurer si un actif est suracheté ou survendu—a fortement reculé, soulignant un éloignement des niveaux précédemment surachetés.
Pris ensemble, ces signaux indiquent un retrait institutionnel clair, bien que peut-être temporaire, du marché, soulevant des questions sur le potentiel d'une nouvelle baisse.
Un marché des dérivés tendu : couverture et prise de profit en hausse
La société de trading QCP Capital a noté des tensions similaires sur le marché des dérivés.
Alors que les taux de financement pour les contrats à terme perpétuels restent élevés à plus de 15 %, suggérant que certains traders maintiennent encore des positions longues agressives, les flux récents indiquent que de grands acteurs sophistiqués prennent activement des profits et se couvrent contre une éventuelle baisse.
QCP, dans sa note récente, a souligné qu'un important fly d'options d'achat ETH ( une stratégie d'options complexe ) a récemment été dénoué, tandis que d'importantes options de vente BTC ont été achetées pour protection.
Ce n'est pas le type d'activité du marché qui soutient généralement une nouvelle montée dans un rallye.
Malgré ces signaux d'avertissement, QCP reste globalement constructif sur les perspectives du marché.
« Le momentum, la force des récits et les vents macroéconomiques sont toujours de notre côté », a écrit la société dans une mise à jour récente. « Les hodlers et les institutions achèteront probablement la baisse, comme nous l'avons vu vendredi. »
Le test décisif d'Ethereum : consolidation, capitulation ou la prochaine montée ?
Cependant, le teneur de marché Enflux ne tire pas encore la sonnette d'alarme. La société considère que les conditions actuelles du marché sont une période de consolidation saine, et non un signe de capitulation imminente.
Ils notent que les marchés au comptant et des contrats à terme perpétuels sont essentiellement en train de stagner, sans saigner.
La clé de ce qui vient ensuite, selon Enflux, réside dans Ethereum.
«Comment les flux institutionnels d'ETH évoluent et si le capital se réengage avec les altcoins, guiderait probablement la prochaine étape de la structure du marché », a déclaré l'entreprise dans une note à CoinDesk.
Ethereum se trouve maintenant au centre de ces perspectives divergentes.
Si les investisseurs institutionnels, qui se sont éloignés de Bitcoin, décident de réinvestir leur capital sur le marché crypto via ETH, cela pourrait raviver le cycle des altcoins et propulser l'ensemble du marché.
Si ce n'est pas le cas, cette période de consolidation pourrait se durcir en quelque chose de plus prolongé et douloureux.
Pour l'instant, le rallye a fait une pause. Glassnode voit une fragilité dans la structure actuelle du marché. Enflux voit une neutralité. QCP voit un optimisme couvert.
Mais tous semblent s'accorder à dire que la prochaine grande rupture—ou défaillance—sera probablement déclenchée par la manière dont les flux de capitaux vers et depuis Ethereum se matérialiseront dans les jours et les semaines à venir.
Aperçu du marché plus large
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