Analyse des trois grandes tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, fusion des secteurs et investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse des taux de retour sur capital en amont et des défis auxquels sont confrontés les partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds à chaque étape ont réduit les montants remboursés aux partenaires limités par rapport aux années précédentes, ce qui a entraîné une diminution des fonds disponibles pour les investissements des sociétés de capital-risque existantes et nouvellement établies, aggravant ainsi les difficultés de financement des fondateurs.
En 2025, le domaine du capital-risque en chiffrement présente les caractéristiques suivantes : le nombre de transactions a légèrement diminué, mais la vitesse de déploiement du capital reste essentiellement au même niveau qu'en 2024. La baisse du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital-risque approchant de la fin de leur cycle de vie et à une réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions de grande envergure, maintenant ainsi le rythme global de déploiement du capital en accord avec les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont constamment améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs grandes opérations de fusions et acquisitions récentes ont offert plus de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
En termes de phase de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en nombre de transactions. Depuis 2024, une multitude d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement plus tendu, les fondateurs étant plus enclins à émettre des jetons à l'avance pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoces montre une tendance à la hausse. La taille des financements en phase de pré-amorçage continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, ce qui indique que les fonds sont toujours suffisants à ce stade précoce. Les tailles médianes de financement pour les tours de semences, A et B sont désormais proches ou ont retrouvé les niveaux de 2022.
Sur la base des tendances actuelles, les trois prévisions suivantes peuvent être faites concernant le développement futur du capital-risque en chiffrement :
Les jetons deviendront le principal mécanisme d'investissement : le marché passera d'une structure double "jeton + actions" à un modèle "un actif portant une valeur". À l'avenir, il sera plus enclin à une logique d'accumulation de valeur correspondant à un actif.
La fusion accélérée entre le capital-risque en technologie financière et le capital-risque en chiffrement : Les investisseurs en technologie financière se transforment progressivement en investisseurs en chiffrement, se concentrant sur les réseaux de paiement de nouvelle génération, les nouvelles banques numériques et les plateformes de tokenisation d'actifs basées sur la blockchain. Cela crée une pression concurrentielle pour le capital-risque en chiffrement, en particulier dans le domaine des jetons stables et des paiements.
"Liquid Venture" (Venture Liquidité) : cette nouvelle forme de modèle d'investissement recherche des opportunités similaires au capital-risque sur le marché des jetons liquides. Ses avantages incluent une liquidité plus élevée, un seuil d'investissement plus bas, une gestion flexible des positions et un fonctionnement des fonds plus efficace.
Le domaine du chiffrement continuera de mener l'innovation en matière de capital-risque. Avec la fusion des marchés de capitaux publics et privés, ainsi que l'augmentation des actifs sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité chaîne". Bien que la distribution des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, c'est précisément ce potentiel de rendement asymétrique qui continuera d'attirer un afflux massif de capitaux dans le domaine du capital-risque en chiffrement.
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PumpBeforeRug
· 08-09 00:07
bear est bear, attendons la caméra
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DeepRabbitHole
· 08-08 11:49
Pourquoi cette eau est-elle devenue trouble ?
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DaoGovernanceOfficer
· 08-08 06:00
*sigh* les données empiriques sur la gouvernance des tokens suggèrent que nous répétons juste les erreurs de 2018 à vrai dire
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LightningPacketLoss
· 08-07 15:01
Marché impitoyable, qui peut survivre, qui est le frère
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WalletInspector
· 08-07 14:49
Cette année, je n'ai plus d'argent...
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StrawberryIce
· 08-07 14:47
Chaque jour, c'est si compétitif qu'il n'y a plus de jetons à jouer.
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CodeAuditQueen
· 08-07 14:41
Encore une fois, il est temps de vérifier l'excès de liquidité.
Trois grandes tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, fusion des industries, investissement en liquidité.
Analyse des trois grandes tendances du capital-risque en chiffrement : domination des jetons, fusion des secteurs et investissement en liquidité
L'environnement de financement actuel devient de plus en plus difficile, principalement en raison de la baisse des taux de retour sur capital en amont et des défis auxquels sont confrontés les partenaires limités. Dans l'ensemble de l'industrie du capital-risque, les fonds à chaque étape ont réduit les montants remboursés aux partenaires limités par rapport aux années précédentes, ce qui a entraîné une diminution des fonds disponibles pour les investissements des sociétés de capital-risque existantes et nouvellement établies, aggravant ainsi les difficultés de financement des fondateurs.
En 2025, le domaine du capital-risque en chiffrement présente les caractéristiques suivantes : le nombre de transactions a légèrement diminué, mais la vitesse de déploiement du capital reste essentiellement au même niveau qu'en 2024. La baisse du nombre de transactions pourrait être liée à de nombreux fonds de capital-risque approchant de la fin de leur cycle de vie et à une réduction des fonds disponibles. Cependant, certains grands fonds continuent de réaliser des transactions de grande envergure, maintenant ainsi le rythme global de déploiement du capital en accord avec les deux années précédentes.
Au cours des deux dernières années, les activités de fusions et acquisitions dans le domaine du chiffrement se sont constamment améliorées, créant des conditions favorables pour la liquidité et les opportunités de sortie. Plusieurs grandes opérations de fusions et acquisitions récentes ont offert plus de garanties pour l'intégration du secteur et la sortie des investissements en capital-risque dans le chiffrement.
En termes de phase de financement, les accélérateurs et les plateformes de lancement occupent la première place en nombre de transactions. Depuis 2024, une multitude d'accélérateurs et de plateformes de lancement ont émergé sur le marché, ce qui pourrait refléter un environnement de financement plus tendu, les fondateurs étant plus enclins à émettre des jetons à l'avance pour lancer des projets.
La taille médiane des tours de financement précoces montre une tendance à la hausse. La taille des financements en phase de pré-amorçage continue d'augmenter par rapport à l'année précédente, ce qui indique que les fonds sont toujours suffisants à ce stade précoce. Les tailles médianes de financement pour les tours de semences, A et B sont désormais proches ou ont retrouvé les niveaux de 2022.
Sur la base des tendances actuelles, les trois prévisions suivantes peuvent être faites concernant le développement futur du capital-risque en chiffrement :
Le domaine du chiffrement continuera de mener l'innovation en matière de capital-risque. Avec la fusion des marchés de capitaux publics et privés, ainsi que l'augmentation des actifs sur la chaîne, de plus en plus d'entreprises pourraient choisir une méthode de financement "priorité chaîne". Bien que la distribution des rendements sur le marché du chiffrement soit plus extrême, c'est précisément ce potentiel de rendement asymétrique qui continuera d'attirer un afflux massif de capitaux dans le domaine du capital-risque en chiffrement.