Le marché des stablecoins connaît une transformation majeure : la part de l'USDC augmente considérablement, l'USDe émerge comme une nouvelle force.

Les stablecoins redéfinissent le paysage financier mondial à une vitesse incroyable. Selon le dernier rapport publié sur "L'état des stablecoins en 2025", le marché des stablecoins a montré une hausse significative au cours de l'année passée, l'adoption par les institutions s'accélérant, les stablecoins décentralisés émergeant rapidement, et l'activité des transactions en chaîne continuant à augmenter.

Taille du marché et tendances de croissance

D'ici février 2025, l'offre de stablecoins aura dépassé les 214 milliards de dollars, avec un volume de transactions annuel atteignant 35 trillions de dollars, soit deux fois le volume de transactions annuel d'un célèbre géant des paiements. L'activité sur le marché est en hausse, avec une augmentation de 53 % du nombre d'adresses actives sur la chaîne, dépassant les 30 millions. Les fonds institutionnels affluents massivement, favorisant une intégration profonde entre la finance traditionnelle et le marché des cryptomonnaies.

Changement de la structure du marché entre USDC et USDT

Sous l'impulsion du processus de conformité et des stratégies de marché, USDC et USDT conservent une position dominante, mais la part de marché connaît des changements subtils.

• La capitalisation boursière de l'USDC a doublé pour atteindre 56 milliards USD, grâce à l'approbation des régulateurs européens et de Dubaï, ainsi qu'à des partenariats stratégiques avec plusieurs géants des paiements.
• La capitalisation boursière totale de l'USDT a augmenté pour atteindre 146 milliards de dollars, restant ainsi le stablecoin le plus précieux, bien que sa part de marché ait légèrement diminué. Son attention se tourne progressivement vers le marché des remises P2P, consolidant sa position dans le domaine des paiements mondiaux.

L'essor des stablecoins décentralisés

Dans l'écosystème de la finance décentralisée (DeFi), l'influence des stablecoins décentralisés a considérablement augmenté, plusieurs nouveaux projets ont connu une hausse spectaculaire.

• La capitalisation boursière de USDe a explosé de 146 millions USD à 6,2 milliards USD, devenant ainsi le troisième plus grand stablecoin du marché. La clé de cette hausse réside dans sa stratégie de revenus innovante et son mécanisme de couverture Delta neutre.
• La capitalisation boursière de USDS atteindra 2,6 milliards de dollars en février 2025. Ce ajustement renforce sa compétitivité sur le marché des stablecoins décentralisés.

Flux de capitaux et distribution sectorielle

La tendance de la liquidité des stablecoins reflète le positionnement et la compétitivité des différentes chaînes publiques sur le marché :

• Ethereum reste la principale plateforme d'émission de stablecoins, représentant 55 % de la part d'approvisionnement.
• Un certain réseau Layer 2 et une certaine blockchain publique à haute performance connaissent une forte hausse en volume de transactions, propulsés par le marché DeFi et les jetons Meme, et sont devenus un écosystème on-chain important pour la circulation des stablecoins.
• Une blockchain publique bien connue continue de jouer un rôle central sur le marché mondial des paiements P2P et des transferts d'argent transfrontaliers, en particulier sur les marchés émergents, où les stablecoins sont largement utilisés pour les paiements et l'épargne.

La liquidité de la plupart des stablecoins est principalement concentrée sur les échanges centralisés (CEX), et le volume des transactions est principalement tiré par la DeFi (DEX, prêts, mining de rendement), ce qui reflète la circulation efficace des fonds et l'innovation.

Rôle clé et développement futur

Les stablecoins sont devenus une infrastructure clé du marché des cryptomonnaies, tout en stimulant l'innovation dans le domaine de la finance traditionnelle. Les experts de l'industrie sont optimistes quant à l'avenir des stablecoins :

Un partenaire général d'une institution d'investissement a déclaré : "Les stablecoins sont la ligne de vie du marché des cryptomonnaies et le super conducteur du système financier. Ils ouvrent de nouveaux marchés et opportunités financières, favorisant des innovations qui étaient auparavant difficiles d'accès."

Le responsable produit d'un réseau Layer 2 a souligné les avantages des stablecoins dans les paiements transfrontaliers et souhaite soutenir davantage de stablecoins en monnaies locales pour accroître la popularité de la technologie blockchain.

Le responsable de la recherche de l'équipe derrière USDe a souligné que la nouvelle génération de stablecoins doit avoir une résilience sur le marché, et le cœur de USDe est un mécanisme de stabilité soutenu par des rendements, garantissant aux utilisateurs un substitut de dollar fiable.

Un expert en analyse de données estime que le flux des stablecoins dépend de la qualité des infrastructures et de la demande du marché. Sur une blockchain publique haute performance, les paires de trading de jetons Meme ont une demande de liquidité et de règlement instantané extrêmement élevée, ce qui rend les stablecoins indispensables.

Un porte-parole de la communauté d'une chaîne publique a déclaré que leur réseau est devenu la blockchain de choix pour le trading de stablecoins, avec un volume quotidien de transactions atteignant des milliards de dollars. Surtout sur les marchés émergents, un stablecoin bien connu est devenu un outil clé pour les paiements et l'épargne.

Avec le développement et l'innovation continus du marché des stablecoins, nous pouvons prévoir qu'il jouera un rôle de plus en plus important dans le système financier futur, offrant plus de commodités et d'opportunités aux utilisateurs du monde entier.