BTCFi : le chemin d'innovation pour activer la capitalisation boursière de Bitcoin à un trillion

Résumé

• Le contexte de l'émergence de BTCFi est la diminution du récit des chaînes publiques comme Ethereum, le manque de nouveaux sujets dans l'industrie, tandis que l'écosystème Bitcoin n'a pas encore formé de monopole de ressources.
• Les solutions d'extension de Bitcoin incluent les canaux d'état, les chaînes latérales et Rollup, UTXO + validation côté client, mais doivent respecter la validation de la "légitimité" de Bitcoin.
• Le développement de BTCFi nécessite des infrastructures telles que l'interopérabilité inter-chaînes, l'extension de deuxième couche, les fonctionnalités de contrat intelligent et les outils de développement.
• Les principaux défis comprennent les limitations du protocole Bitcoin, le manque de liquidité, la sécurité inter-chaînes, les problèmes d'oracle, etc.

I. Présentation de BTCFi

1.1 définition BTCFi

BTCFi vise à construire un marché financier décentralisé pour Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC d'utiliser directement des outils dérivés financiers tels que le staking, le prêt et le market making pour générer des revenus, activant ainsi la valeur des attributs financiers de Bitcoin.

1.2 Contexte de développement

L'écosystème Bitcoin a prospéré en 2023, avec des jetons tels que BRC20 suscitant un effet de richesse. L'industrie dans son ensemble manque de nouveaux récits, mais l'écosystème Bitcoin regorge encore d'opportunités. Au 1er octobre, l'écosystème Bitcoin a levé des fonds en public 14 fois, pour un total de plus de 71,1 millions de dollars.

1.3 protocole d'actifs

Les protocoles d'actifs indexés incluent des standards tels que BRC20 et ARC20. Il existe également d'autres standards de jetons comme ORC20, SRC20, CAT20, qui visent à réaliser des fonctions similaires à l'ERC20 d'Ethereum sur le réseau Bitcoin.

Deuxième, plan d'extension BTCFi

Actuellement, le chemin d'expansion reste controversé, nécessitant un équilibre entre faisabilité, décentralisation et sécurité. Les principales options incluent :

2.1 canal d'état

Comme le réseau Lightning, il permet aux utilisateurs d'effectuer plusieurs transactions en dehors de la chaîne principale, ne soumettant à la chaîne principale que lors de l'ouverture ou de la fermeture du canal.

2.2 chaînes latérales et Rollup

Les sidechains et les Rollups ont une forte indépendance, permettant des transactions rapides et une complétude de Turing. Les Rollups déplacent les opérations complexes vers Layer2, tandis que la chaîne principale ne valide que les preuves.

2.3 UTXO+ client validation

Basé sur le modèle UTXO de Bitcoin, le processus de validation des transactions est déplacé hors chaîne. Le protocole RGB en est la mise en œuvre concrète, préservant la sécurité du réseau Bitcoin.

2.4 solution de bloc de grande taille

Comme le BCH a augmenté la taille des blocs à 8M par un hard fork, mais a changé le consensus d'origine, il fait face à de nombreux problèmes.

Trois, Réflexions sur le développement de BTCFi

3.1 Conditions préalables au développement

1. Interopérabilité inter-chaînes
2. Solutions d'extension de deuxième couche
3. Fonctionnalité de contrat intelligent
4. Outils de développement et infrastructure

3.2 principaux défis rencontrés

1. Limites du protocole Bitcoin
2. Liquidité insuffisante
3. Problèmes de sécurité des ponts inter-chaînes
4. Les oracles ont du mal à capturer les prix avec précision
5. Il est nécessaire de tracer sa propre voie de développement et de ne pas simplement imiter Ethereum.

Le développement de BTCFi devrait se concentrer sur des produits financiers liés aux paiements et au stockage de valeur, le concept de PayFi étant peut-être plus adapté au Bitcoin. Dans la conception, l'acceptation par le marché et la sécurité seront toujours prioritaires par rapport à la fonctionnalité.