Rapport sur le développement de l'industrie mondiale des stablecoins en 2025 : le stablecoin dollar domine le marché, l'USDC pourrait surpasser l'USDT dans les cinq prochaines années.
L'année 2025 sera une année clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront des sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de réglementation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un outil "d'abri" à l'intérieur du marché crypto, s'étend progressivement aux secteurs de paiement mondial, de commerce transfrontalier, d'infrastructure DeFi et même de crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus essentielles reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport a suivi et analysé l'industrie des stablecoins, en combinant les données des transactions sur la chaîne, les avancées politiques et les chemins d'évolution de l'industrie. Il a systématiquement examiné et analysé six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les scénarios d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent absolument
Le rapport révèle que sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains détiennent une position dominante avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays sont encore dans une phase embryonnaire. Le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteint que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen et livre turque varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela montre qu'il reste un potentiel de développement important pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, avec une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Parallèlement, le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles d'une certaine société de cartes de crédit, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. De plus, l'USDC affiche une croissance notable en 2025, atteignant un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. Sur la base de ce taux de croissance, l'USDC devrait dépasser l'USDT vers 2030.
Cette explosion n'est pas un simple feu de paille, mais le résultat d'une conjonction de multiples forces :
Les principales économies telles que les États-Unis, l'Europe et Hong Kong avancent progressivement dans la législation sur les stablecoins, le chemin réglementaire devient de plus en plus clair ;
Plusieurs géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent sur le marché ;
La société mère de USDC a réussi à être cotée en bourse aux États-Unis, stimulant l'imagination du marché des capitaux pour les stablecoins ;
Les utilisateurs des régions à forte inflation (comme l'Argentine, la Turquie, le Nigeria) le considèrent comme un outil de couverture "dollar numérique" ;
Les nouveaux scénarios émergents tels que DeFi, RWA et le règlement des paiements continuent d'injecter une demande réelle pour les stablecoins.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices sur la chaîne a franchi les 168 millions. Selon les statistiques d'une certaine plateforme de données, après avoir exclu les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'arbitrage robot à entreprises et particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue d'un "ancrage de couverture pour les transactions" à un "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants technologiques et institutions financières dans le monde ont progressivement intensifié leur engagement dans les stablecoins :
Un émetteur de stablecoins a réussi à être coté sur le marché boursier américain, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB, devenant ainsi la première "société financière quasi systémique" dans le secteur des stablecoins ;
Plusieurs géants des paiements intègrent des règlements en stablecoin : une société de paiement a lancé son propre stablecoin et l'a mis en ligne sur une blockchain haute performance ; un autre géant des paiements a introduit l'USDC dans les règlements B2B avec des partenaires ;
Les géants du e-commerce et de la fintech en Chine s'attaquent au marché des stablecoins à Hong Kong ;
Les géants du retail promeuvent l'utilisation directe des stablecoins pour les paiements en ligne en collaborant avec des entreprises de cryptomonnaie ;
Croissance élevée des nouvelles blockchains : certaines nouvelles blockchains attirent un grand nombre de déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une grande extensibilité, dont la capitalisation boursière des stablecoins d'une blockchain a augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des forces natives de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement accessible, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Une incertitude structurelle persiste derrière la frénésie de l'échelle
Cependant, derrière la performance dynamique du marché, les stablecoins sont également confrontés à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il s'agit de la question de la "taille d'utilisation réelle". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts entre robots et au sein des échanges, et la véritable taille d'utilisation du côté C ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Ensuite, il y a la question de la "mécanisme d'ancrage et de transparence". Bien que USDT soit au sommet de l'industrie, il n'a toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par une autorité compétente, et la structure de ses actifs de réserve et son exposition au risque sont depuis longtemps un point de controverse sur le marché ; alors que USDC, bien que plus transparent et conforme, présente encore un écart par rapport à USDT en termes de diffusion d'application et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques de réglementation des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés (comme Hong Kong et Singapour) prennent volontairement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que le projet de loi américain "GENIUS" a clairement indiqué que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations à court terme en USD). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : panorama en six dimensions de l'évolution des stablecoins
Le rapport publié cette fois-ci adopte une approche de statistiques on-chain + suivi catégorique + vérification croisée des informations publiques pour dresser un bilan complet du développement des stablecoins, couvrant les six dimensions suivantes :
Historique : de BitUSD à USDT, DAI, USDC, un retour sur l'évolution des stablecoins au cours des dix dernières années ;
Structure du marché : analyse détaillée de la structure d'oligopole "USDT+USDC", de la répartition des parts d'émission des blockchains publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels et d'autres données clés ;
Cas d'utilisation : mettre l'accent sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la DeFi, les paiements de détail et les RWA.
Réglementation mondiale : Système de synthèse des dynamiques réglementaires et des chemins législatifs des principales économies telles que les États-Unis, l'Europe, Hong Kong, le Japon et la Corée.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, le pouvoir d'achat des obligations d'État américaines, ainsi que la relation concurrentielle entre les CBDC ;
Avertissement de risque : couvre les défis potentiels tels que le désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques, et les problèmes de régulation du blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar sont encore à un stade précoce de développement : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling, won et autres devises se situe souvent dans la fourchette des dizaines de millions de dollars, ce qui offre encore un énorme potentiel d'expansion à l'avenir.
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DataPickledFish
· 08-10 04:08
On parle trop tôt, le marché change rapidement.
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MEVHunterWang
· 08-09 07:34
Qui se soucie de usdc ?
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DefiSecurityGuard
· 08-08 16:22
*soupir* encore un autre vecteur de risque de stablecoin à auditer... les smart contracts de usdc doivent être solides comme le fer.
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LayerZeroEnjoyer
· 08-08 16:20
USDC est stable cette fois-ci
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HalfIsEmpty
· 08-08 16:20
l'univers de la cryptomonnaie fait des pigeons depuis longtemps
Rapport sur les stablecoins 2025 : la domination du dollar se poursuit, USDC pourrait dépasser USDT dans 5 ans.
Rapport sur le développement de l'industrie mondiale des stablecoins en 2025 : le stablecoin dollar domine le marché, l'USDC pourrait surpasser l'USDT dans les cinq prochaines années.
L'année 2025 sera une année clé dans le développement des stablecoins. Cette année-là, les stablecoins atteindront des sommets en termes de taille de marché et d'activité de trading, tandis que les politiques de réglementation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un outil "d'abri" à l'intérieur du marché crypto, s'étend progressivement aux secteurs de paiement mondial, de commerce transfrontalier, d'infrastructure DeFi et même de crédit souverain.
Un rapport sectoriel récemment publié indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures les plus essentielles reliant la finance traditionnelle et le monde des cryptomonnaies, et qu'ils transforment le paysage financier mondial. Ce rapport a suivi et analysé l'industrie des stablecoins, en combinant les données des transactions sur la chaîne, les avancées politiques et les chemins d'évolution de l'industrie. Il a systématiquement examiné et analysé six dimensions : l'historique de développement, la structure du marché, les scénarios d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent absolument
Le rapport révèle que sur le marché mondial des stablecoins, les stablecoins en dollars américains détiennent une position dominante avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards de dollars. En revanche, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays sont encore dans une phase embryonnaire. Le stablecoin en euros, qui occupe la deuxième place, n'atteint que 490 millions de dollars. Les stablecoins en yen, livre sterling, won sud-coréen et livre turque varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions de dollars. Cela montre qu'il reste un potentiel de développement important pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation totale des stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, avec une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi eux, la capitalisation combinée de l'USDT et de l'USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Parallèlement, le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 trillions de dollars, dépassant le montant total des transactions annuelles d'une certaine société de cartes de crédit, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. De plus, l'USDC affiche une croissance notable en 2025, atteignant un taux de croissance de 40,9 % au cours de l'année. Sur la base de ce taux de croissance, l'USDC devrait dépasser l'USDT vers 2030.
Cette explosion n'est pas un simple feu de paille, mais le résultat d'une conjonction de multiples forces :
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuellement dans le monde a dépassé 30 millions, et le nombre total d'adresses détentrices sur la chaîne a franchi les 168 millions. Selon les statistiques d'une certaine plateforme de données, après avoir exclu les robots et les portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par de vrais utilisateurs est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'arbitrage robot à entreprises et particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins évolue d'un "ancrage de couverture pour les transactions" à un "actif principal de la finance numérique". Depuis le début de l'année, plusieurs géants technologiques et institutions financières dans le monde ont progressivement intensifié leur engagement dans les stablecoins :
La combinaison de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des forces natives de la cryptographie a permis aux stablecoins de passer d'un "outil de règlement dédié à la cryptographie" à un intermédiaire de paiement numérique largement accessible, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Une incertitude structurelle persiste derrière la frénésie de l'échelle
Cependant, derrière la performance dynamique du marché, les stablecoins sont également confrontés à de nombreux défis structurels et controverses.
Tout d'abord, il s'agit de la question de la "taille d'utilisation réelle". Le rapport indique que, bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" tels que les transferts entre robots et au sein des échanges, et la véritable taille d'utilisation du côté C ou des entreprises doit encore être explorée et définie.
Ensuite, il y a la question de la "mécanisme d'ancrage et de transparence". Bien que USDT soit au sommet de l'industrie, il n'a toujours pas publié de rapport d'audit complet émis par une autorité compétente, et la structure de ses actifs de réserve et son exposition au risque sont depuis longtemps un point de controverse sur le marché ; alors que USDC, bien que plus transparent et conforme, présente encore un écart par rapport à USDT en termes de diffusion d'application et d'intégration écologique.
De plus, il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les politiques de réglementation des différents pays. Certaines régions n'ont pas encore ouvert l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés (comme Hong Kong et Singapour) prennent volontairement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que le projet de loi américain "GENIUS" a clairement indiqué que les stablecoins ne sont pas des titres, interdit les stablecoins algorithmiques et exige que les réserves soient entièrement constituées d'actifs hautement liquides (comme des liquidités et des obligations à court terme en USD). Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Points saillants du rapport : panorama en six dimensions de l'évolution des stablecoins
Le rapport publié cette fois-ci adopte une approche de statistiques on-chain + suivi catégorique + vérification croisée des informations publiques pour dresser un bilan complet du développement des stablecoins, couvrant les six dimensions suivantes :
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar sont encore à un stade précoce de développement : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que celle des stablecoins en yen, livre sterling, won et autres devises se situe souvent dans la fourchette des dizaines de millions de dollars, ce qui offre encore un énorme potentiel d'expansion à l'avenir.