Le chemin de MicroStrategy et Saylor avec Bitcoin : augmentation des avoirs et litiges fiscaux

Récemment, l'augmentation significative des avoirs en Bitcoin de MicroStrategy a suscité un large intérêt. Le nombre de Bitcoins détenus par la société est passé de 226 000 en juin 2024 à 439 000 en décembre. Cette stratégie d'investissement est indissociable du soutien ferme du PDG de la société, Michael Saylor. Saylor, en raison de sa foi inébranlable dans le Bitcoin, est devenu une figure connue du marché des cryptomonnaies dès 2020. Cependant, il a été impliqué dans une importante controverse fiscale en 2022.

En août 2022, le gouvernement du district de Columbia a poursuivi Saylor par l'intermédiaire du bureau du procureur général, l'accusant d'avoir échappé à environ 25 millions de dollars d'impôts. Selon la loi locale, Saylor pourrait faire face à des amendes allant jusqu'à 75 millions de dollars. Après plus de deux ans de procédures judiciaires, les deux parties ont finalement conclu un accord en juin 2024, Saylor acceptant de payer 40 millions de dollars aux autorités pour clore l'affaire. Bien que ce montant soit inférieur aux 75 millions de dollars attendus par le public, cela a néanmoins établi le plus grand cas de recouvrement de fraude fiscale de l'histoire du district de Columbia, suscitant à nouveau des débats dans tous les milieux.

1. Personnages controversés dans le domaine du Bitcoin

1.1 Le parcours entrepreneurial de Michael Saylor

Michael Saylor est né en février 1965 et a grandi dans le Nebraska, aux États-Unis. En 1983, il a rejoint le Massachusetts Institute of Technology avec une bourse complète pour étudier l'ingénierie aérospatiale et l'histoire des sciences. En 1989, Saylor a cofondé MicroStrategy avec son camarade de classe Sanju Bansal, fournissant des outils d'analyse de données aux entreprises. Sous la direction de Saylor, MicroStrategy a réussi son introduction en bourse en 1998, devenant un leader dans le domaine de l'analyse de données commerciales et des logiciels mobiles. Au début de l'année 2000, la valeur nette personnelle de Saylor a atteint 7 milliards de dollars, faisant de lui une personnalité bien connue dans les domaines de la technologie et de la finance.

En plus de son statut d'entrepreneur, Saylor est également un fervent supporter du Bitcoin. En 2020, il a annoncé avoir investi personnellement 175 millions de dollars pour acheter 17 732 Bitcoins, entrant ainsi officiellement dans l'industrie de la cryptographie. Sous son impulsion, MicroStrategy a également massivement investi dans le Bitcoin, détenant plus de 439 000 jetons à partir de décembre 2024, devenant ainsi la plus grande entreprise détentrice de Bitcoin au monde. Saylor loue hautement la valeur du Bitcoin, le considérant non seulement comme un actif numérique, mais aussi comme un outil efficace pour lutter contre l'inflation, capable de stocker de la valeur de manière fiable dans un environnement où les actifs traditionnels deviennent de plus en plus instables. Ses opinions et actions ont influencé de nombreux investisseurs dans le secteur de la cryptographie, stimulant le développement de toute l'industrie.

1.2 Litige fiscal inattendu

Cependant, alors que Saylor achète activement des Bitcoin, une tempête fiscale se prépare contre lui. En 2021, quelqu'un a signalé que Saylor avait trompé le gouvernement de Washington D.C., n'ayant pas payé l'intégralité de ses impôts sur le revenu entre 2014 et 2020. Le gouvernement de D.C. a immédiatement ouvert une enquête et a intenté un procès, accusant Saylor de fraude fiscale et exigeant le remboursement des impôts non payés entre 2005 et 2020.

Le gouvernement des territoires a accusé Saylor d'échapper à d'énormes impôts sur le revenu personnel en déclarant faussement son adresse. Bien que Saylor réside depuis longtemps à Washington D.C., il a déclaré son adresse dans l'État de Floride, à faible taux d'imposition, ce qui lui a permis d'éviter près de 25 millions de dollars d'impôts sur le revenu personnel. De plus, MicroStrategy a également été accusé de jouer un rôle clé en aidant Saylor à échapper à l'impôt. Plus précisément, bien que le salaire annuel de Saylor ne soit que de 1 dollar, MicroStrategy lui a offert des avantages tels qu'un jet privé, un chauffeur à plein temps et une équipe de sécurité. Étant donné que Saylor réside nominalement en Floride, ces avantages n'ont pas été considérés comme une rémunération imposable, ce qui lui a permis de réduire considérablement ses impôts à payer.

Face à ces accusations, Saylor affirme qu'il a déménagé en Floride il y a plus de dix ans et a acheté une propriété à Miami Beach, déplaçant ainsi son centre de vie dans cet État. Il souligne qu'il réside, vote et remplit ses obligations de jury en Floride. MicroStrategy, quant à elle, déclare que la société n'a pas le droit d'interférer dans les affaires fiscales personnelles de Saylor et ne devrait donc pas être tenue responsable de ses problèmes fiscaux.

C'est la plus grande affaire de recouvrement de fraude fiscale de l'histoire du district de Columbia, et c'est également le premier procès après la révision des lois pertinentes dans la région. Selon la loi, le fait de dissimuler intentionnellement, d'éviter ou de réduire son obligation fiscale envers le district est considéré comme une infraction, et le district peut imposer une amende équivalente à trois fois le montant des impôts dus. Par conséquent, il était prévu que Saylor pourrait faire face à une amende pouvant atteindre 75 millions de dollars.

2. Choix de réconciliation : considérations des deux parties

Après plus de deux ans d'enquête et de poursuites, les parties étant en désaccord, Saylor et le gouvernement du district fédéral ont finalement conclu un accord de règlement. Sans reconnaître de comportements illégaux de la part de Saylor et de MicroStrategy, Saylor a accepté de verser 40 millions de dollars aux autorités pour clore l'affaire. Ce résultat a suscité des préoccupations concernant le système de règlement fiscal et a amené à réfléchir sur les raisons pour lesquelles les deux parties ont choisi de régler plutôt que de poursuivre le litige.

2.1 Introduction au système de règlement fiscal

Le système de règlement fiscal découle de la "Loi sur les droits des contribuables" et vise à offrir aux contribuables et aux administrations fiscales une méthode de résolution des litiges hors des tribunaux. Ce système s'applique aux litiges survenant au cours d'un contrôle fiscal, en particulier lorsque le montant imposable est difficile à établir avec précision ou lorsque la situation financière du contribuable ne lui permet pas de payer la totalité des impôts. Dans certains cas, si les actifs et les revenus du contribuable sont inférieurs au montant dû, ou si le paiement intégral des impôts entraîne des difficultés économiques pour le contribuable, l'administration fiscale peut envisager d'accepter un montant de règlement inférieur au montant dû.

La flexibilité et l'efficacité de ce système permettent à environ 80 % des affaires fiscales de petite taille d'aboutir à un règlement amiable avant le procès, évitant ainsi un long processus judiciaire et allégeant le fardeau de temps et de coûts pour les deux parties.

2.2 Analyse des raisons pour lesquelles les deux parties choisissent une résolution amiable.

Les deux parties ont choisi de résoudre le différend par la médiation, avec un montant impliqué pouvant atteindre 40 millions de dollars. Cette décision reflète les considérations stratégiques et les besoins réels de chaque partie, le demandeur et le défendeur.

Pour le gouvernement de la région administrative spéciale :

1. Éviter l'incertitude des résultats des litiges. Bien que le gouvernement puisse détenir de nombreuses preuves soutenant ses affirmations, l'équipe juridique de Saylor est puissante et pourrait également soulever divers moyens de défense et contester la chaîne de preuves du gouvernement. La détermination de Saylor en tant que résident de l'État reste ambiguë, et le moment choisi par le gouvernement pour intenter une action en justice pourrait également être remis en question. En cas de perte du procès, non seulement il perdrait une compensation potentielle, mais cela pourrait également affaiblir la crédibilité de l'application de la loi du gouvernement dans de futures affaires similaires.

2. Obtenir rapidement une compensation financière. Le montant de 40 millions de dollars de l'accord a fourni un revenu fiscal direct au gouvernement de la région administrative spéciale, tout en offrant une flexibilité pour la répartition des ressources administratives et juridiques.

3. Établir un effet de dissuasion légal. Bien que Saylor n'ait reconnu aucune infraction, le montant de 40 millions de dollars de l'accord lui-même envoie un message au public et aux entreprises sur l'importance que le gouvernement accorde à la conformité fiscale.

Pour la partie Saylor :

1. Protéger la réputation personnelle et celle de l'entreprise. Pour les entrepreneurs et les entreprises qu'ils dirigent, la réputation est un actif immatériel crucial. Si l'affaire va en jugement, les détails pertinents seront rendus publics par les dossiers judiciaires, ce qui pourrait causer des dommages irréparables à l'image publique de Saylor et de MicroStrategy, affectant ainsi la confiance des actionnaires et la performance du marché de l'entreprise.

2. Considérations à long terme sur la conformité des entreprises cotées. En tant qu'entreprise cotée, MicroStrategy doit prendre en compte les intérêts à long terme. Dans un contexte où la conformité devient un élément clé de la concurrence commerciale, maintenir une bonne conformité aide l'entreprise à réduire les obstacles juridiques potentiels à l'avenir et à éviter d'affecter son expansion commerciale.

3. Éviter le risque d'être reconnu comme illégal. Bien que la partie Saylor nie toute violation de la loi, la poursuite continue pourrait faire face à un risque de jugement défavorable. Si le tribunal détermine que les actions de la partie Saylor constituent une évasion fiscale ou la soumission de déclarations fiscales frauduleuses, cela pourrait non seulement entraîner des indemnités économiques plus élevées, mais aussi imposer une pression d'examen supplémentaire sur la conformité fiscale future du défendeur, et même servir de base à des enquêtes par d'autres administrations fiscales.

Dans l'ensemble, la décision de réconciliation des deux parties est le résultat d'une évaluation rationnelle, reflétant leur quête respective de maximisation des intérêts. Pour le gouvernement, la réconciliation offre un retour économique efficace tout en mettant en avant la rigueur de l'application de la loi fiscale ; pour Saylor et MicroStrategy, la réconciliation réduit l'incertitude et les risques potentiels, protégeant ainsi la réputation et l'efficacité opérationnelle des individus et de l'entreprise.

3. Leçons pour les investisseurs en actifs cryptographiques

Le règlement fiscal de Saylor offre des enseignements importants aux investisseurs en actifs cryptographiques :

1. Suivez les tendances réglementaires et restez vigilant face aux changements d'intensité de l'application de la loi. Avec la croissance continue du marché des actifs cryptographiques, les autorités fiscales du monde entier renforcent généralement leurs efforts de réglementation. Les investisseurs doivent suivre attentivement les changements de politique et ajuster leurs activités fiscales en temps opportun pour éviter les risques et garantir la conformité.

2. Accorder de l'importance à la conformité fiscale pour éviter d'affecter le développement de l'entreprise. Lorsqu'une entreprise effectue des investissements et des financements en actifs cryptographiques, elle doit inclure la conformité fiscale dans sa stratégie. Évaluer pleinement l'impact fiscal et planifier de manière appropriée selon les exigences légales, afin d'éviter de provoquer des risques juridiques plus larges qui pourraient affecter la capacité de financement de l'entreprise et ses performances sur le marché des capitaux.

3. Utiliser judicieusement le système de règlement fiscal. En raison de la complexité et de la volatilité des transactions d'actifs cryptographiques, les investisseurs peuvent se retrouver en désaccord avec les autorités fiscales lors de la déclaration des impôts. Si les deux parties ne parviennent pas à un accord, il peut être envisagé de rechercher des solutions flexibles par le biais du système de règlement fiscal, afin d'éviter des procédures judiciaires longues.

L'affaire Saylor souligne à nouveau que le risque de conformité fiscale est un problème important que les investisseurs en actifs cryptographiques ne peuvent se permettre d'ignorer. Les investisseurs doivent collaborer avec des conseillers fiscaux pour utiliser divers mécanismes afin de réduire les risques et d'améliorer la conformité et la sécurité de leurs investissements. Plus important encore, les investisseurs doivent rester extrêmement vigilants face aux risques fiscaux, suivre de près les nouvelles évolutions législatives, et, avec l'aide de professionnels et de logiciels fiscaux, procéder de manière proactive à la planification fiscale et à la gestion raisonnable des jetons cryptographiques, afin d'éviter les poursuites judiciaires ou les pertes économiques dues à des problèmes fiscaux.