L'essor des marchés de prévision : de Kalshi à l'évolution du chiffrement de jeu
Le marché de prévision est un marché spéculatif basé sur le commerce de résultats d'événements futurs, dont la fonction principale est d'agréger des informations dispersées par le biais des prix des contrats. Dans certaines conditions, le prix des contrats peut être interprété comme une prévision de la probabilité qu'un événement se produise. De nombreuses études montrent que la précision des marchés de prévision est généralement supérieure à celle des méthodes de prévision traditionnelles, telles que les sondages d'opinion ou les avis d'experts. Cette capacité de prévision découle de la "sagesse des foules" : toute personne peut participer au marché, et les traders qui détiennent plus d'informations ont un incitatif économique à participer aux transactions, poussant ainsi les prix à se rapprocher des probabilités réelles. En d'autres termes, un marché de prévision bien conçu peut intégrer efficacement un grand nombre de croyances individuelles et former une estimation consensuelle des résultats futurs.
L'origine des marchés de prévision modernes remonte aux expériences novatrices de la fin des années 1980. Le premier marché de prévision académique a été créé en 1988 à l'Université de l'Iowa, connu sous le nom de Iowa Electronic Markets(IEM). L'IEM est un marché à petite échelle qui utilise de l'argent réel, se concentrant principalement sur les résultats des élections américaines. Bien que de taille limitée, l'IEM a montré pendant longtemps une impressionnante précision prédictive. Une semaine avant l'élection, le marché prédisait l'erreur absolue moyenne des taux de vote des candidats démocrates et républicains de 1,5 point de pourcentage, tandis que l'erreur du dernier sondage Gallup de la même période était de 2,1 points de pourcentage. À mesure que le jour de l'élection approchait et que plus d'informations étaient absorbées par le marché, la précision des prévisions continuait de s'améliorer.
En attendant, certaines idées prospectives sur l'utilisation des marchés pour prédire des événements incertains commencent également à prendre forme. L'économiste Robin Hanson a proposé en 1990 le concept de "Idea Futures", qui consiste à établir une institution permettant aux gens de parier sur des propositions scientifiques ou sociales. Il pensait que cela pourrait créer un "consensus visible d'experts" et inciter des contributions honnêtes en récompensant des prédictions précises et en punissant des jugements erronés. Essentiellement, il considérait le marché de prévision comme un mécanisme pour résister aux biais et promouvoir la révélation de la vérité, applicable dans des domaines tels que la recherche scientifique et les politiques publiques. Cette idée était très en avance sur son temps et a jeté les bases de l'expansion théorique des marchés de prévision.
À l'entrée des années 1990, certains marchés de prévision en ligne ont commencé à apparaître, couvrant les marchés d'argent réel et les marchés de "chiffrement". Le marché académique de l'Université de l'Iowa continue de fonctionner, tandis que le marché de "chiffrement" a gagné plus d'attention auprès du grand public. Par exemple, Hollywood Stock Exchange(HSX), fondé en 1996, est un marché de prévision de divertissement où l'on échange des "actions" de films et d'acteurs en utilisant de la monnaie virtuelle.
HSX a prouvé qu'il était très doué pour prévoir les recettes du box-office du premier week-end des films et même les Oscars, avec parfois une précision dépassant celle des critiques professionnels. En 2007, les joueurs de HSX ont correctement prédit 32 des nominations aux Oscars parmi 39 prix majeurs et ont réussi à identifier 7 des 8 gagnants des principaux prix. HSX est considéré comme un cas classique de marché de prévision.
Fondements théoriques et conception des mécanismes de marché
Le mécanisme de base des marchés de prévision repose sur la création d'une structure incitative compatible, permettant aux participants du marché d'avoir la motivation de révéler leurs vraies informations. Étant donné que les traders doivent parier avec de l'argent réel ( ou des monnaies virtuelles ), ils auront tendance à trader en fonction de leurs croyances réelles et de leurs informations privées.
D'un point de vue économique, un marché bien conçu devrait permettre aux traders de maximiser leur rendement attendu en proposant des prix correspondant à leurs probabilités subjectives.
En matière de prévention de la manipulation, des recherches académiques ont révélé que les marchés de prévision présentent une forte résilience face aux comportements de manipulation des prix. Tenter de faire dévier les prix des fondamentaux crée généralement des opportunités d'arbitrage pour d'autres traders plus rationnels, qui choisissent de trader du côté opposé, ramenant ainsi les prix à des niveaux plus raisonnables. Les données empiriques montrent que les comportements de manipulation sont souvent rapidement corrigés, et peuvent même contribuer à améliorer la liquidité du marché. En d'autres termes, ceux qui tentent de manipuler le marché finissent souvent par devenir des "cibles" des traders intelligents, tandis que le prix du marché finit toujours par refléter l'état réel de l'information.
Kalshi
Kalshi est une bourse de marché de prévision réglementée par le gouvernement fédéral, où les utilisateurs peuvent trader sur les résultats d'événements du monde réel. C'est la première bourse à avoir obtenu l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis pour proposer des contrats d'événements. Les contrats d'événements sont des contrats à terme binaires ( oui/non ) ; si l'événement se produit, la valeur du contrat est de 1 $ ; s'il ne se produit pas, elle est de 0 $.
Les utilisateurs peuvent acheter ou vendre des contrats "Oui"/"Non" dont le prix se situe entre 0,01 $ et 0,99 $, le prix représentant l'attente implicite du marché concernant la probabilité d'un événement.
Si la prévision est correcte, le contrat sera réglé à 1 $, et le trader pourra en tirer profit. Kalshi ne détient pas de positions, elle ne fait que servir de plateforme de mise en relation pour les parties longues et courtes, et elle réalise des bénéfices grâce aux frais de transaction.
processus de création du marché
Propositions et approbations
Le nouveau marché de prévision ( est un contrat binaire oui/non ) qui peut être proposé par l'équipe de Kalshi ou par les utilisateurs via "Idées Kalshi". Chaque proposition doit passer par un examen interne et doit respecter les normes de réglementation de la CFTC, y compris une définition claire de l'événement, des conditions de règlement objectives et des catégories d'événements autorisées.
certification de contrat
Une fois approuvé, cet événement sera officiellement lancé dans le cadre du marché des contrats désignés de Kalshi, le document précisera les spécifications des contrats, les règles de négociation et les critères de règlement.
lancement de trading
Après le lancement du marché des événements, les utilisateurs américains peuvent trader via l'application Kalshi, le site web ou des plateformes intégrées avec des courtiers comme Robinhood et Webull.
liquidité initiale et tarification
Mécanisme du livre des ordres
Lorsqu'un nouveau marché est lancé, le carnet de commandes est vide, tout utilisateur (, qu'il soit teneur de marché ou trader ordinaire ), peut placer un ordre à cours limité (, par exemple : acheter "oui" à 0,39 $, ou vendre "non" à 0,61 $ ).
incitation à la création de marché
Pour encourager la liquidité, les ordres en attente sont généralement exemptés de frais, mais certains marchés spéciaux peuvent facturer des frais très bas.
découverte des prix
Les prix changent dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande, reflétant le consensus du marché sur la probabilité des événements. Par exemple : si quelqu'un achète "oui" à $0.60 et qu'une autre personne vend "non" à $0.40, après la mise en relation par le système, un contrat est créé, chaque partie investissant $0.60 et $0.40, pour un total de $1.
mécanisme de règlement de marché
confirmation des résultats
Les résultats des événements sont déterminés en fonction de sources de données autorisées spécifiées à l'avance.
règlement automatique
Si l'événement se produit, les utilisateurs détenant le contrat "Yes" obtiennent automatiquement un revenu de 1 $ par part ; sinon, le côté "No" gagne et le contrat de la partie perdante devient nul. Pas de frais de règlement supplémentaires.
structure des frais
Définir : P = prix du contrat, C = quantité du contrat
Frais d'achat : C * P * 2%
Frais de vente : C * (1-P) * 2%
Polymarket
Aperçu de Polymarket : Polymarket est une plateforme de marché de prévision distribuée construite sur Polygon, où les utilisateurs peuvent échanger des jetons de résultats binaires correspondant aux résultats d'événements (Yes/No Tokens). Elle utilise le Conditional Token Framework(CTF), ce qui signifie que chaque paire de jetons de résultats est entièrement garantie par des stablecoins(USDC). Le mécanisme de trading utilise un carnet de commandes à limite centralisé mixte(CLOB), pour une conformité efficace. La liquidation du marché est effectuée par l'Optimistic Oracle d'UMA, un système de résolution distribué qui peut être contesté.
cadre de jetons conditionnels ( CTF ) et jetons de résultat
Polymarket utilise le Conditional Token Framework de Gnosis pour représenter chaque résultat de marché sous forme de jeton conditionnel, déployé sur la chaîne Polygon. Pour un marché binaire, deux jetons ERC-1155 seront générés, comme le jeton Yes et le jeton No, tout en utilisant le même montant d'USDC comme garantie.
La division de 1 USDC génère 1 Yes Token + 1 No Token. En combinant les Yes/No Tokens, vous pouvez débloquer et récupérer 1 USDC, en vous assurant que chaque paire de tokens est entièrement garantie. À la fin de l'événement, seuls les tokens correspondant au bon résultat valent 1 dollar, tandis que les tokens correspondant au mauvais résultat perdent de leur valeur.
architecture de livre de commandes mixte ( CLOB/BLOB )
Polymarket utilise une architecture hybride appelée Binary Limit Order Book(BLOB), qui maintient ensemble la gestion des commandes hors ligne et les transactions en chaîne. Les utilisateurs signent des commandes hors ligne, et les nœuds d'exploitation recherchent s'il existe des commandes correspondantes ; si c'est le cas, l'échange économique en chaîne est effectué via un smart contract.
cycle de vie de la commande
L'utilisateur signe une commande EIP-712 hors chaîne ( comme Acheter OUI @$0.62)
Maintenance des nœuds d'opération du livre de commandes hors ligne
Lorsque des ordres correspondants sont présents, le nœud d'opération soumettra le résultat de la correspondance au contrat Exchange.sol.
Exécution d'un échange atomique sur la chaîne, finalisation du règlement
exemple d'échange atomique
Acheter vs Vendre : une personne achète Yes à 0,40 $, une autre personne vend Yes à 0,40 $, via un contrat d'échange USDC et Yes token.
Acheter contre Acheter : deux personnes achètent Yes/No, le contrat prélève un total de 1 dollar des deux personnes, divisé en tokens Yes/No pour les deux utilisateurs.
Vendre vs Vendre : Deux personnes vendent simultanément Oui/Non, fusionner le token pour rembourser près de la caution.
Prise en charge des transactions partielles, correspondance de plusieurs commandes, possibilité de réduction de prix, intégration des transactions et exécution atomique.
UMA Oracle Optimiste
Contrairement aux échanges traditionnels qui utilisent des arbitrages internes ou des sources de données, Polymarket forme un consensus par la communauté via l'Oracle Optimiste de UMA.
Après la fin de l'événement, tout le monde peut soumettre les résultats révélés pour ce marché et déposer un acompte pour entrer dans la période de contestation.
Si aucun litige n'est présent, ce résultat est accepté ; en cas de litige, il sera résolu par un vote de la communauté UMA.
Kalshi vs Polymarket: comparaison des structures et des technologies
Le volume de transactions de Polymarket sur l'ensemble de la plateforme en juin (, qui comprend des marchés de politique, de technologie, de divertissement, etc., s'élevait à 1,16 milliard de dollars, légèrement supérieur aux environ 800 millions de dollars de Kalshi.
![IOSG : Explorer le marché de prévision et son paysage concurrentiel à travers Kalshi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94725fdbff581aed2e15ca4b8a9e037.webp(
Stratégies d'expansion du marché / Dynamique de croissance
) Aperçu académique : « La tendance au jeu des chiffrement »
Une récente étude par les pairs intitulée « La tendance au jeu des jetons de chiffrement ? » fournit des preuves solides d'une association entre les actifs de chiffrement et le comportement de jeu. Les chercheurs ont utilisé Google Trends pour représenter l'attention des investisseurs de détail, révélant plusieurs modèles significatifs :
1, Le chiffre d'affaires par habitant des ventes de loterie peut prédire l'attention accordée aux chiffrement de jetons.
L'indice de volume de recherche Google représente l'attention qu'un projet d'émission de jetons initial ou de NFT a obtenu lors de son lancement dans une région de marché spécifique. Le coefficient clé dans le modèle de régression mesure l'impact de la tendance au jeu dans cette région sur l'attention portée aux actifs chiffrés. La principale variable explicative dans le modèle est : les ventes de loterie par habitant, et elle inclut des termes d'interaction avec les caractéristiques du jeton.
Les résultats de la régression montrent que les régions des États-Unis avec des ventes de loterie par habitant plus élevées affichent une activité de recherche Google significativement plus élevée en matière d'offres initiales de jetons : le coefficient de régression se situe entre 6,28 et 6,88, p < 0,01, statistiquement significatif.
Cela indique qu'il existe un chevauchement élevé entre le comportement des parieurs et celui des investisseurs de détail en chiffrement.
![IOSG : Explorer le marché de prévision et son paysage concurrentiel à travers Kalshi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b426b886f92dcb5924aa6d2fd30cff2.webp(
)# 2、la notoriété des portefeuilles et les résultats des investissements
Dans les régions où les ventes de loterie par habitant sont élevées, l'activité des portefeuilles augmente rapidement après le lancement d'un ICO ou d'un NFT.
Pendant la période de lancement de l'ICO/NFT, le volume de recherche lié aux portefeuilles a considérablement augmenté dans les régions où les ventes de loteries sont élevées.
Ces régions affichent également des montants de financement plus élevés, plus de participants et une vitesse de minting NFT plus rapide.
3、la légalisation des jeux d'argent comme une expérience naturelle
Cette étude utilise les différences de temporalité de la légalisation des paris sportifs dans les États américains comme une expérience naturelle. Les résultats montrent que lorsque le jeu devient légal dans un État, dans les zones de vente de loterie élevées.
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GasWaster
· Il y a 7h
N'est-ce pas la version traduite du casino des parieurs ?
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ser_ngmi
· Il y a 7h
Sur le marché de prévision, pariez-vous ?
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UnluckyValidator
· Il y a 7h
Quoi ? C'est une nouvelle façon de se faire prendre pour des cons, n'est-ce pas ?
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AirdropHunterZhang
· Il y a 7h
J'ai déjà créé trente Portefeuilles dans le groupe, j'attends ce moment pour tout mettre.
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MEVHunterLucky
· Il y a 7h
entrer dans une position est un travail technique. N'oubliez pas de boucler votre ceinture.
Nouvelles tendances du marché de prévision : évolution et analyse stratégique de Kalshi à chiffrement de jeu.
L'essor des marchés de prévision : de Kalshi à l'évolution du chiffrement de jeu
Le marché de prévision est un marché spéculatif basé sur le commerce de résultats d'événements futurs, dont la fonction principale est d'agréger des informations dispersées par le biais des prix des contrats. Dans certaines conditions, le prix des contrats peut être interprété comme une prévision de la probabilité qu'un événement se produise. De nombreuses études montrent que la précision des marchés de prévision est généralement supérieure à celle des méthodes de prévision traditionnelles, telles que les sondages d'opinion ou les avis d'experts. Cette capacité de prévision découle de la "sagesse des foules" : toute personne peut participer au marché, et les traders qui détiennent plus d'informations ont un incitatif économique à participer aux transactions, poussant ainsi les prix à se rapprocher des probabilités réelles. En d'autres termes, un marché de prévision bien conçu peut intégrer efficacement un grand nombre de croyances individuelles et former une estimation consensuelle des résultats futurs.
L'origine des marchés de prévision modernes remonte aux expériences novatrices de la fin des années 1980. Le premier marché de prévision académique a été créé en 1988 à l'Université de l'Iowa, connu sous le nom de Iowa Electronic Markets(IEM). L'IEM est un marché à petite échelle qui utilise de l'argent réel, se concentrant principalement sur les résultats des élections américaines. Bien que de taille limitée, l'IEM a montré pendant longtemps une impressionnante précision prédictive. Une semaine avant l'élection, le marché prédisait l'erreur absolue moyenne des taux de vote des candidats démocrates et républicains de 1,5 point de pourcentage, tandis que l'erreur du dernier sondage Gallup de la même période était de 2,1 points de pourcentage. À mesure que le jour de l'élection approchait et que plus d'informations étaient absorbées par le marché, la précision des prévisions continuait de s'améliorer.
En attendant, certaines idées prospectives sur l'utilisation des marchés pour prédire des événements incertains commencent également à prendre forme. L'économiste Robin Hanson a proposé en 1990 le concept de "Idea Futures", qui consiste à établir une institution permettant aux gens de parier sur des propositions scientifiques ou sociales. Il pensait que cela pourrait créer un "consensus visible d'experts" et inciter des contributions honnêtes en récompensant des prédictions précises et en punissant des jugements erronés. Essentiellement, il considérait le marché de prévision comme un mécanisme pour résister aux biais et promouvoir la révélation de la vérité, applicable dans des domaines tels que la recherche scientifique et les politiques publiques. Cette idée était très en avance sur son temps et a jeté les bases de l'expansion théorique des marchés de prévision.
À l'entrée des années 1990, certains marchés de prévision en ligne ont commencé à apparaître, couvrant les marchés d'argent réel et les marchés de "chiffrement". Le marché académique de l'Université de l'Iowa continue de fonctionner, tandis que le marché de "chiffrement" a gagné plus d'attention auprès du grand public. Par exemple, Hollywood Stock Exchange(HSX), fondé en 1996, est un marché de prévision de divertissement où l'on échange des "actions" de films et d'acteurs en utilisant de la monnaie virtuelle.
HSX a prouvé qu'il était très doué pour prévoir les recettes du box-office du premier week-end des films et même les Oscars, avec parfois une précision dépassant celle des critiques professionnels. En 2007, les joueurs de HSX ont correctement prédit 32 des nominations aux Oscars parmi 39 prix majeurs et ont réussi à identifier 7 des 8 gagnants des principaux prix. HSX est considéré comme un cas classique de marché de prévision.
Fondements théoriques et conception des mécanismes de marché
Le mécanisme de base des marchés de prévision repose sur la création d'une structure incitative compatible, permettant aux participants du marché d'avoir la motivation de révéler leurs vraies informations. Étant donné que les traders doivent parier avec de l'argent réel ( ou des monnaies virtuelles ), ils auront tendance à trader en fonction de leurs croyances réelles et de leurs informations privées.
D'un point de vue économique, un marché bien conçu devrait permettre aux traders de maximiser leur rendement attendu en proposant des prix correspondant à leurs probabilités subjectives.
En matière de prévention de la manipulation, des recherches académiques ont révélé que les marchés de prévision présentent une forte résilience face aux comportements de manipulation des prix. Tenter de faire dévier les prix des fondamentaux crée généralement des opportunités d'arbitrage pour d'autres traders plus rationnels, qui choisissent de trader du côté opposé, ramenant ainsi les prix à des niveaux plus raisonnables. Les données empiriques montrent que les comportements de manipulation sont souvent rapidement corrigés, et peuvent même contribuer à améliorer la liquidité du marché. En d'autres termes, ceux qui tentent de manipuler le marché finissent souvent par devenir des "cibles" des traders intelligents, tandis que le prix du marché finit toujours par refléter l'état réel de l'information.
Kalshi
Kalshi est une bourse de marché de prévision réglementée par le gouvernement fédéral, où les utilisateurs peuvent trader sur les résultats d'événements du monde réel. C'est la première bourse à avoir obtenu l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission des États-Unis pour proposer des contrats d'événements. Les contrats d'événements sont des contrats à terme binaires ( oui/non ) ; si l'événement se produit, la valeur du contrat est de 1 $ ; s'il ne se produit pas, elle est de 0 $.
Les utilisateurs peuvent acheter ou vendre des contrats "Oui"/"Non" dont le prix se situe entre 0,01 $ et 0,99 $, le prix représentant l'attente implicite du marché concernant la probabilité d'un événement.
Si la prévision est correcte, le contrat sera réglé à 1 $, et le trader pourra en tirer profit. Kalshi ne détient pas de positions, elle ne fait que servir de plateforme de mise en relation pour les parties longues et courtes, et elle réalise des bénéfices grâce aux frais de transaction.
processus de création du marché
Propositions et approbations
Le nouveau marché de prévision ( est un contrat binaire oui/non ) qui peut être proposé par l'équipe de Kalshi ou par les utilisateurs via "Idées Kalshi". Chaque proposition doit passer par un examen interne et doit respecter les normes de réglementation de la CFTC, y compris une définition claire de l'événement, des conditions de règlement objectives et des catégories d'événements autorisées.
certification de contrat
Une fois approuvé, cet événement sera officiellement lancé dans le cadre du marché des contrats désignés de Kalshi, le document précisera les spécifications des contrats, les règles de négociation et les critères de règlement.
lancement de trading
Après le lancement du marché des événements, les utilisateurs américains peuvent trader via l'application Kalshi, le site web ou des plateformes intégrées avec des courtiers comme Robinhood et Webull.
liquidité initiale et tarification
Mécanisme du livre des ordres
Lorsqu'un nouveau marché est lancé, le carnet de commandes est vide, tout utilisateur (, qu'il soit teneur de marché ou trader ordinaire ), peut placer un ordre à cours limité (, par exemple : acheter "oui" à 0,39 $, ou vendre "non" à 0,61 $ ).
incitation à la création de marché
Pour encourager la liquidité, les ordres en attente sont généralement exemptés de frais, mais certains marchés spéciaux peuvent facturer des frais très bas.
découverte des prix
Les prix changent dynamiquement en fonction de l'offre et de la demande, reflétant le consensus du marché sur la probabilité des événements. Par exemple : si quelqu'un achète "oui" à $0.60 et qu'une autre personne vend "non" à $0.40, après la mise en relation par le système, un contrat est créé, chaque partie investissant $0.60 et $0.40, pour un total de $1.
mécanisme de règlement de marché
confirmation des résultats
Les résultats des événements sont déterminés en fonction de sources de données autorisées spécifiées à l'avance.
règlement automatique
Si l'événement se produit, les utilisateurs détenant le contrat "Yes" obtiennent automatiquement un revenu de 1 $ par part ; sinon, le côté "No" gagne et le contrat de la partie perdante devient nul. Pas de frais de règlement supplémentaires.
structure des frais
Définir : P = prix du contrat, C = quantité du contrat
Polymarket
Aperçu de Polymarket : Polymarket est une plateforme de marché de prévision distribuée construite sur Polygon, où les utilisateurs peuvent échanger des jetons de résultats binaires correspondant aux résultats d'événements (Yes/No Tokens). Elle utilise le Conditional Token Framework(CTF), ce qui signifie que chaque paire de jetons de résultats est entièrement garantie par des stablecoins(USDC). Le mécanisme de trading utilise un carnet de commandes à limite centralisé mixte(CLOB), pour une conformité efficace. La liquidation du marché est effectuée par l'Optimistic Oracle d'UMA, un système de résolution distribué qui peut être contesté.
cadre de jetons conditionnels ( CTF ) et jetons de résultat
Polymarket utilise le Conditional Token Framework de Gnosis pour représenter chaque résultat de marché sous forme de jeton conditionnel, déployé sur la chaîne Polygon. Pour un marché binaire, deux jetons ERC-1155 seront générés, comme le jeton Yes et le jeton No, tout en utilisant le même montant d'USDC comme garantie.
La division de 1 USDC génère 1 Yes Token + 1 No Token. En combinant les Yes/No Tokens, vous pouvez débloquer et récupérer 1 USDC, en vous assurant que chaque paire de tokens est entièrement garantie. À la fin de l'événement, seuls les tokens correspondant au bon résultat valent 1 dollar, tandis que les tokens correspondant au mauvais résultat perdent de leur valeur.
architecture de livre de commandes mixte ( CLOB/BLOB )
Polymarket utilise une architecture hybride appelée Binary Limit Order Book(BLOB), qui maintient ensemble la gestion des commandes hors ligne et les transactions en chaîne. Les utilisateurs signent des commandes hors ligne, et les nœuds d'exploitation recherchent s'il existe des commandes correspondantes ; si c'est le cas, l'échange économique en chaîne est effectué via un smart contract.
cycle de vie de la commande
exemple d'échange atomique
UMA Oracle Optimiste
Contrairement aux échanges traditionnels qui utilisent des arbitrages internes ou des sources de données, Polymarket forme un consensus par la communauté via l'Oracle Optimiste de UMA.
Kalshi vs Polymarket: comparaison des structures et des technologies
Le volume de transactions de Polymarket sur l'ensemble de la plateforme en juin (, qui comprend des marchés de politique, de technologie, de divertissement, etc., s'élevait à 1,16 milliard de dollars, légèrement supérieur aux environ 800 millions de dollars de Kalshi.
![IOSG : Explorer le marché de prévision et son paysage concurrentiel à travers Kalshi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a94725fdbff581aed2e15ca4b8a9e037.webp(
Stratégies d'expansion du marché / Dynamique de croissance
) Aperçu académique : « La tendance au jeu des chiffrement »
Une récente étude par les pairs intitulée « La tendance au jeu des jetons de chiffrement ? » fournit des preuves solides d'une association entre les actifs de chiffrement et le comportement de jeu. Les chercheurs ont utilisé Google Trends pour représenter l'attention des investisseurs de détail, révélant plusieurs modèles significatifs :
1, Le chiffre d'affaires par habitant des ventes de loterie peut prédire l'attention accordée aux chiffrement de jetons.
L'indice de volume de recherche Google représente l'attention qu'un projet d'émission de jetons initial ou de NFT a obtenu lors de son lancement dans une région de marché spécifique. Le coefficient clé dans le modèle de régression mesure l'impact de la tendance au jeu dans cette région sur l'attention portée aux actifs chiffrés. La principale variable explicative dans le modèle est : les ventes de loterie par habitant, et elle inclut des termes d'interaction avec les caractéristiques du jeton.
Les résultats de la régression montrent que les régions des États-Unis avec des ventes de loterie par habitant plus élevées affichent une activité de recherche Google significativement plus élevée en matière d'offres initiales de jetons : le coefficient de régression se situe entre 6,28 et 6,88, p < 0,01, statistiquement significatif.
Cela indique qu'il existe un chevauchement élevé entre le comportement des parieurs et celui des investisseurs de détail en chiffrement.
![IOSG : Explorer le marché de prévision et son paysage concurrentiel à travers Kalshi]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b426b886f92dcb5924aa6d2fd30cff2.webp(
)# 2、la notoriété des portefeuilles et les résultats des investissements
3、la légalisation des jeux d'argent comme une expérience naturelle
Cette étude utilise les différences de temporalité de la légalisation des paris sportifs dans les États américains comme une expérience naturelle. Les résultats montrent que lorsque le jeu devient légal dans un État, dans les zones de vente de loterie élevées.