Interpréter la valeur fondamentale du secteur BTCFi du point de vue de l'investissement
23,500 BTC, c'est un chiffre remarquable. En tant qu'investisseur ayant une vision à long terme sur le Bitcoin et les secteurs connexes, j'ai investi dans plusieurs projets liés au BTC. Parmi eux, un projet a récemment publié une mise à jour majeure, lançant la couche d'abstraction de staking (SAL), tant le dynamisme opérationnel que les réactions de la communauté sont plutôt positives.
Actuellement, 23 500 BTC ont été mis en jeu dans ce projet, ce qui est juste derrière le nombre de BTC détenu par quelques grandes institutions bien connues, surpassant de nombreuses grandes entreprises de minage. Alors, quelle est la valeur fondamentale de la piste BTCFi ? Quels problèmes doit-elle résoudre ? Ce sont des questions que l'écosystème Bitcoin doit répondre. Permettez-moi d'analyser brièvement ma compréhension de la piste BTCFi du point de vue d'un investisseur.
Le Bitcoin reprend le chemin de la DeFi
Les anciens utilisateurs ayant vécu le premier engouement DeFi ne doivent pas être étrangers au concept de "piscine de mitrailleuses en chaîne".
À mon avis, certains projets jouent ce rôle de "piscine à mitrailleuses" dans l'écosystème Bitcoin. Tout le monde peut le ressentir, que ce soit avec l'encapsulation traditionnelle du Bitcoin ou les nouvelles tentatives d'actifs Bitcoin, cela a effectivement libéré la liquidité du Bitcoin, mais cela a également exacerbé le problème de la fragmentation de la liquidité du Bitcoin.
En particulier pour les utilisateurs qui ont du mal à choisir, ceux qui souhaitent obtenir des rendements stables et plus élevés doivent souvent détenir plusieurs actifs BTC dans leur portefeuille. Ainsi, les protocoles de rendement et de liquidité multichaînes et multi-actifs agissent en réalité comme des "agrégateurs de rendement" pour les actifs Bitcoin :
Les différents actifs BTC sur différentes chaînes peuvent être frappés en un actif unifié, simplifiant ainsi l'expérience de gestion des actifs pour les utilisateurs. Cela équivaut également à intégrer les opportunités de liquidité des différents actifs Bitcoin, formant un pool d'actifs unifié, offrant aux détenteurs une plus grande variété d'options de revenus.
BTCFi va engendrer un vaste écosystème de portefeuille d'actifs.
Le Bitcoin peut être considéré comme relativement "isolé" ces dernières années.
En regardant les différents sommets du marché des cryptomonnaies, que ce soit le boom des ICO en 2017, le "été" DeFi de 2020 ou le boom des NFT qui a suivi, l'écosystème Bitcoin semble avoir toujours été en position marginale, BTC étant considéré comme un "actif non générateur d'intérêts".
Cependant, depuis l'année dernière, de plus en plus de projets ont commencé à essayer de fournir des rendements stables en chaîne pour BTC, transformant progressivement celui-ci en un actif générant des intérêts. Cette tendance a non seulement réveillé le Bitcoin endormi, mais a également ouvert la porte à l'entrée de BTC sur le marché des rendements en chaîne, marquant une redéfinition et une libération de la valeur de BTC dans tout l'écosystème.
Je n'ai jamais investi dans des projets de staking ETH, car je pense que le BTC est plus adapté pour le staking des utilisateurs. Les détenteurs de BTC ont la meilleure capacité à supporter les fluctuations à court et moyen terme, et du point de vue des rendements globaux du staking, les propriétés génératrices de revenus du BTC favorisent une croissance stable des actifs personnels.
Pour les nouveaux utilisateurs de Web3, l'actif crypto principal à détenir reste le BTC - cet actif natif crypto d'une capitalisation boursière de 1,35 trillion de dollars, le plus important en taille et le plus résistant aux risques. Tant que les opportunités de rendement sont suffisamment diversifiées, la plupart des détenteurs s'intéresseront à ce type d'opportunité.
L'espace d'imagination de certains projets ne se limite pas aux revenus de staking, mais inclut également les revenus de re-staking, les revenus de stratégies de trading, etc. Bien que cela élargisse considérablement la portée et la valeur des actifs en BTC, les risques augmentent également.
Ainsi, la couche d'abstraction de staking récemment lancée (SAL) est essentiellement une norme de sécurité et un cadre standardisés pour l'industrie du staking de Bitcoin, plaçant une série de scénarios de rendement Bitcoin et de gestion d'actifs dans un environnement isolé des risques. Elle utilise la technologie des contrats intelligents et la technologie du réseau principal Bitcoin pour réaliser une coopération sans faille entre les stakers, les émetteurs de LST, les protocoles de staking et d'autres prestataires de services de staking, tout en simplifiant l'interaction des utilisateurs avec les protocoles de staking Bitcoin.
Pour que l'écosystème de staking du Bitcoin continue de s'élargir, il a besoin d'une couche de sécurité universelle. Le plus grand projet prenant la tête de cette initiative est également l'un des choix les plus appropriés.
Parier sur des secteurs en plein essor par l'action
Le Bitcoin, dont la capitalisation boursière dépasse les mille milliards de dollars, a principalement libéré sa liquidité par le biais de jetons encapsulés ( comme WBTC), permettant ainsi un transfert entre chaînes vers le réseau Ethereum. En s'intégrant à l'écosystème EVM, cela permet de participer à des scénarios en chaîne tels que DeFi. Cependant, la liquidité réellement libérable est d'environ une centaine de milliards de dollars.
Dans le domaine de l'investissement, il est facile de faire émerger des "mythes", mais la logique sous-jacente est souvent très réaliste. Concernant l'histoire d'un investisseur célèbre ayant investi dans un géant du commerce électronique, il y avait des rumeurs sur un "investissement conclu en six minutes".
En fait, cette équipe d'e-commerce n'est pas le choix principal et unique des investisseurs. Ce jour-là, dans le même bureau, près de 10 entreprises Internet, y compris cette équipe, se sont rassemblées pour attendre de rencontrer les investisseurs et leur équipe.
Derrière l'immaturité se cache une opportunité, misez sur toute la voie émergente par l'action.
Je suis entièrement d'accord avec le point de vue d'un partenaire d'une célèbre institution d'investissement - Si le DeFi atteint sur le Bitcoin la même proportion que sur l'Ethereum, cela signifierait que la valeur totale des applications DeFi sur Bitcoin atteindra 340 milliards de dollars, soit 25 % de la capitalisation boursière du Bitcoin. Avec le temps, son échelle pourrait fluctuer entre 108 milliards de dollars et 680 milliards de dollars, soit 18 % et 50 %.
En fait, j'ai également investi deux fois de suite dans un projet, en me reprenant moi-même :
La première investition était parce que le fondateur est l'un des rares fondateurs très prometteurs que j'ai rencontrés. Humble, ensoleillé, direct, bien que jeune, je peux voir à chaque fois que je le rencontre l'évolution de sa compréhension. Au cours des deux années passées ensemble, j'ai essentiellement vu une itération rapide d'une personne. Cela constitue sans aucun doute un stimulant pour les investisseurs.
Le deuxième investissement est dû aux performances actuelles du projet. En particulier, il a réalisé des bénéfices pendant les cycles haussiers et baissiers du marché des cryptomonnaies. Avec les changements du marché, le projet a connu des itérations commerciales ou des transformations, mais tant que l'on agit, on peut devenir le premier. La logique derrière cela est une profonde compréhension de la DeFi, une conviction ferme et une forte capacité d'exécution.
Cependant, le secteur du Staking/Restaking fait face à une pression commune sur le marché secondaire - avec de plus en plus de projets entrant en phase de cotation, ce qui a entraîné une forte pression de vente sur le marché pour augmenter la FDV avant la cotation. Ainsi, bien que de nombreux projets aient une bonne TVL et une structure de revenus, la performance des prix des cryptomonnaies reste morose, ce qui remet en question le modèle opérationnel de certains projets précoces et a même un impact négatif sur la performance des actifs de staking associés.
Il n'est pas facile pour BTCFi de briser le sort de la compétition. Il faut bien équilibrer la performance des prix des monnaies sur le marché secondaire pour permettre aux investisseurs de voir le plus grand potentiel de l'écosystème de staking de Bitcoin.
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GasWrangler
· Il y a 11h
techniquement parlant, cette implémentation SAL est au mieux sous-optimale... smh
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BlockchainGriller
· 08-12 16:22
J'ai acheté ce SAL, mais ce n'est pas assez.
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MissedAirdropBro
· 08-12 16:16
Avec si peu de btc, tu parles encore. Ça va disparaître en un rien de temps.
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MerkleDreamer
· 08-12 16:04
Ces données de stake sont vraiment belles haussier
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airdrop_whisperer
· 08-12 15:55
C'est juste copier les devoirs de la Finance décentralisée, les suiveurs sont de retour.
Analyse de la valeur fondamentale et de la logique d'investissement de la piste BTCFi
Interpréter la valeur fondamentale du secteur BTCFi du point de vue de l'investissement
23,500 BTC, c'est un chiffre remarquable. En tant qu'investisseur ayant une vision à long terme sur le Bitcoin et les secteurs connexes, j'ai investi dans plusieurs projets liés au BTC. Parmi eux, un projet a récemment publié une mise à jour majeure, lançant la couche d'abstraction de staking (SAL), tant le dynamisme opérationnel que les réactions de la communauté sont plutôt positives.
Actuellement, 23 500 BTC ont été mis en jeu dans ce projet, ce qui est juste derrière le nombre de BTC détenu par quelques grandes institutions bien connues, surpassant de nombreuses grandes entreprises de minage. Alors, quelle est la valeur fondamentale de la piste BTCFi ? Quels problèmes doit-elle résoudre ? Ce sont des questions que l'écosystème Bitcoin doit répondre. Permettez-moi d'analyser brièvement ma compréhension de la piste BTCFi du point de vue d'un investisseur.
Le Bitcoin reprend le chemin de la DeFi
Les anciens utilisateurs ayant vécu le premier engouement DeFi ne doivent pas être étrangers au concept de "piscine de mitrailleuses en chaîne".
À mon avis, certains projets jouent ce rôle de "piscine à mitrailleuses" dans l'écosystème Bitcoin. Tout le monde peut le ressentir, que ce soit avec l'encapsulation traditionnelle du Bitcoin ou les nouvelles tentatives d'actifs Bitcoin, cela a effectivement libéré la liquidité du Bitcoin, mais cela a également exacerbé le problème de la fragmentation de la liquidité du Bitcoin.
En particulier pour les utilisateurs qui ont du mal à choisir, ceux qui souhaitent obtenir des rendements stables et plus élevés doivent souvent détenir plusieurs actifs BTC dans leur portefeuille. Ainsi, les protocoles de rendement et de liquidité multichaînes et multi-actifs agissent en réalité comme des "agrégateurs de rendement" pour les actifs Bitcoin :
Les différents actifs BTC sur différentes chaînes peuvent être frappés en un actif unifié, simplifiant ainsi l'expérience de gestion des actifs pour les utilisateurs. Cela équivaut également à intégrer les opportunités de liquidité des différents actifs Bitcoin, formant un pool d'actifs unifié, offrant aux détenteurs une plus grande variété d'options de revenus.
BTCFi va engendrer un vaste écosystème de portefeuille d'actifs.
Le Bitcoin peut être considéré comme relativement "isolé" ces dernières années.
En regardant les différents sommets du marché des cryptomonnaies, que ce soit le boom des ICO en 2017, le "été" DeFi de 2020 ou le boom des NFT qui a suivi, l'écosystème Bitcoin semble avoir toujours été en position marginale, BTC étant considéré comme un "actif non générateur d'intérêts".
Cependant, depuis l'année dernière, de plus en plus de projets ont commencé à essayer de fournir des rendements stables en chaîne pour BTC, transformant progressivement celui-ci en un actif générant des intérêts. Cette tendance a non seulement réveillé le Bitcoin endormi, mais a également ouvert la porte à l'entrée de BTC sur le marché des rendements en chaîne, marquant une redéfinition et une libération de la valeur de BTC dans tout l'écosystème.
Je n'ai jamais investi dans des projets de staking ETH, car je pense que le BTC est plus adapté pour le staking des utilisateurs. Les détenteurs de BTC ont la meilleure capacité à supporter les fluctuations à court et moyen terme, et du point de vue des rendements globaux du staking, les propriétés génératrices de revenus du BTC favorisent une croissance stable des actifs personnels.
Pour les nouveaux utilisateurs de Web3, l'actif crypto principal à détenir reste le BTC - cet actif natif crypto d'une capitalisation boursière de 1,35 trillion de dollars, le plus important en taille et le plus résistant aux risques. Tant que les opportunités de rendement sont suffisamment diversifiées, la plupart des détenteurs s'intéresseront à ce type d'opportunité.
L'espace d'imagination de certains projets ne se limite pas aux revenus de staking, mais inclut également les revenus de re-staking, les revenus de stratégies de trading, etc. Bien que cela élargisse considérablement la portée et la valeur des actifs en BTC, les risques augmentent également.
Ainsi, la couche d'abstraction de staking récemment lancée (SAL) est essentiellement une norme de sécurité et un cadre standardisés pour l'industrie du staking de Bitcoin, plaçant une série de scénarios de rendement Bitcoin et de gestion d'actifs dans un environnement isolé des risques. Elle utilise la technologie des contrats intelligents et la technologie du réseau principal Bitcoin pour réaliser une coopération sans faille entre les stakers, les émetteurs de LST, les protocoles de staking et d'autres prestataires de services de staking, tout en simplifiant l'interaction des utilisateurs avec les protocoles de staking Bitcoin.
Pour que l'écosystème de staking du Bitcoin continue de s'élargir, il a besoin d'une couche de sécurité universelle. Le plus grand projet prenant la tête de cette initiative est également l'un des choix les plus appropriés.
Parier sur des secteurs en plein essor par l'action
Le Bitcoin, dont la capitalisation boursière dépasse les mille milliards de dollars, a principalement libéré sa liquidité par le biais de jetons encapsulés ( comme WBTC), permettant ainsi un transfert entre chaînes vers le réseau Ethereum. En s'intégrant à l'écosystème EVM, cela permet de participer à des scénarios en chaîne tels que DeFi. Cependant, la liquidité réellement libérable est d'environ une centaine de milliards de dollars.
Dans le domaine de l'investissement, il est facile de faire émerger des "mythes", mais la logique sous-jacente est souvent très réaliste. Concernant l'histoire d'un investisseur célèbre ayant investi dans un géant du commerce électronique, il y avait des rumeurs sur un "investissement conclu en six minutes".
En fait, cette équipe d'e-commerce n'est pas le choix principal et unique des investisseurs. Ce jour-là, dans le même bureau, près de 10 entreprises Internet, y compris cette équipe, se sont rassemblées pour attendre de rencontrer les investisseurs et leur équipe.
Derrière l'immaturité se cache une opportunité, misez sur toute la voie émergente par l'action.
Je suis entièrement d'accord avec le point de vue d'un partenaire d'une célèbre institution d'investissement - Si le DeFi atteint sur le Bitcoin la même proportion que sur l'Ethereum, cela signifierait que la valeur totale des applications DeFi sur Bitcoin atteindra 340 milliards de dollars, soit 25 % de la capitalisation boursière du Bitcoin. Avec le temps, son échelle pourrait fluctuer entre 108 milliards de dollars et 680 milliards de dollars, soit 18 % et 50 %.
En fait, j'ai également investi deux fois de suite dans un projet, en me reprenant moi-même :
La première investition était parce que le fondateur est l'un des rares fondateurs très prometteurs que j'ai rencontrés. Humble, ensoleillé, direct, bien que jeune, je peux voir à chaque fois que je le rencontre l'évolution de sa compréhension. Au cours des deux années passées ensemble, j'ai essentiellement vu une itération rapide d'une personne. Cela constitue sans aucun doute un stimulant pour les investisseurs.
Le deuxième investissement est dû aux performances actuelles du projet. En particulier, il a réalisé des bénéfices pendant les cycles haussiers et baissiers du marché des cryptomonnaies. Avec les changements du marché, le projet a connu des itérations commerciales ou des transformations, mais tant que l'on agit, on peut devenir le premier. La logique derrière cela est une profonde compréhension de la DeFi, une conviction ferme et une forte capacité d'exécution.
Cependant, le secteur du Staking/Restaking fait face à une pression commune sur le marché secondaire - avec de plus en plus de projets entrant en phase de cotation, ce qui a entraîné une forte pression de vente sur le marché pour augmenter la FDV avant la cotation. Ainsi, bien que de nombreux projets aient une bonne TVL et une structure de revenus, la performance des prix des cryptomonnaies reste morose, ce qui remet en question le modèle opérationnel de certains projets précoces et a même un impact négatif sur la performance des actifs de staking associés.
Il n'est pas facile pour BTCFi de briser le sort de la compétition. Il faut bien équilibrer la performance des prix des monnaies sur le marché secondaire pour permettre aux investisseurs de voir le plus grand potentiel de l'écosystème de staking de Bitcoin.