Rapport sur le chiffrement et le Blockchain en capital-risque du deuxième trimestre 2023
Principales découvertes
Le capital-risque dans le domaine du chiffrement n'a pas encore atteint son point bas. Le nombre de transactions a légèrement augmenté au deuxième trimestre, mais le montant total des investissements continue de diminuer.
La valorisation continue de diminuer. La valorisation médiane pré-transaction des investissements en capital-risque dans le chiffrement au deuxième trimestre est tombée à 17,93 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2021.
Les entreprises de type Web3 dominent en termes de nombre de transactions, tandis que les entreprises de trading lèvent le plus de fonds. Cela prolonge la tendance du trimestre précédent.
Les États-Unis conservent une position de leader dans le domaine des chiffrement. Les start-ups de chiffrement américaines représentent plus de 43 % de toutes les transactions et plus de 45 % des fonds levés.
L'environnement de financement en capital-risque reste difficile. Au deuxième trimestre, seulement 10 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont été créés, levant un total de 720 millions de dollars, le chiffre le plus bas depuis le troisième trimestre de 2020.
Quantité de transactions et échelle d'investissement
Au cours du deuxième trimestre 2023, le montant total des investissements dans l'industrie du chiffrement et de la Blockchain s'élève à 2,32 milliards de dollars, atteignant un nouveau point bas dans le cycle et le niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre 2020, poursuivant la tendance à la baisse depuis le pic de 13 milliards de dollars du premier trimestre 2022. Au cours des trois derniers trimestres, le montant total des fonds levés par les startups de chiffrement et de Blockchain est inférieur à celui du deuxième trimestre de l'année dernière.
Bien que les investissements en capital n'aient pas encore atteint leur niveau le plus bas, l'activité de transaction a légèrement rebondi au deuxième trimestre, avec 456 transactions réalisées, contre 439 au premier trimestre. Cela est principalement dû à une augmentation des transactions de série A, passant de 154 à 174.
D'un point de vue des investissements en capital, les transactions au stade précoce, avant la semence et le tour A, représentent 73 % du montant total des investissements, tandis que les transactions ultérieures représentent 27 %.
Analyse par année de création de l'entreprise
Les entreprises fondées en 2021 et 2022 ont réalisé le plus grand nombre de transactions de capital-risque au cours du deuxième trimestre. Contrairement au premier trimestre, les entreprises fondées en 2022 ont levé le plus de fonds, suivies de près par celles fondées en 2021.
Répartition géographique du siège de l'entreprise
Les entreprises américaines sont en tête en termes de nombre de transactions et de levée de fonds. Au deuxième trimestre, les entreprises américaines ont levé 45% des fonds de capital-risque en chiffrement, suivies par le Royaume-Uni (7,7%), Singapour (5,7%) et la Corée du Sud (5,4%).
D'après les transactions déjà réalisées, les entreprises américaines ont complété 43% de toutes les transactions de capital-risque en chiffrement, suivies par Singapour (7,5%), le Royaume-Uni (7,5%) et la Corée du Sud (3,1%).
Taille et évaluation des transactions
Au cours du deuxième trimestre, la valeur médiane des pré-évaluations des transactions de capital-risque en cryptomonnaie a chuté à 17,93 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2022. La taille médiane des transactions est de 3 millions de dollars.
La tendance à la baisse de la taille et de l'évaluation des transactions de chiffrement est cohérente avec l'ensemble de l'industrie du capital-risque.
Analyse des sous-domaines
Les start-ups de transactions, d'investissement et de prêts ont levé le plus de fonds de capital-risque au deuxième trimestre, atteignant 4,73 milliards de dollars, représentant 20 %(. Les start-ups Web3, NFT, jeux, DAO et métavers se classent deuxièmes, avec un financement de 442 millions de dollars, représentant 19 %.
LayerZero a terminé la plus grande transaction de ce trimestre, avec un financement de 120 millions de dollars lors de la série B. Magic Eden a réalisé la plus grande transaction Web3/NFT, avec un financement de 52 millions de dollars. Auradine a conclu la plus grande transaction d'infrastructure, avec un financement de 81 millions de dollars. River Financial a réalisé la plus grande transaction d'échange, avec un financement de 35 millions de dollars.
D'après le nombre de transactions, les entreprises dans les domaines des jeux Web3, des NFT, des DAO et du métavers restent en tête, suivies par les entreprises de transactions, d'échanges, d'investissement et de prêt. Cette tendance est la même que le trimestre précédent. Il convient de noter que le nombre de transactions des entreprises de produits de confidentialité et de sécurité a connu la plus forte augmentation en glissement trimestriel de 275%, suivi par les infrastructures avec une augmentation de 114%.
![Rapport de financement du deuxième trimestre 2023 : Le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis dominant])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(
![Rapport sur les investissements et financements du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis dominant])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(
![Rapport d'investissement et de financement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis occupant une position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(
![Rapport d'investissement et de financement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis occupent une position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(
![Rapport d'investissement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis dominent])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(
Situation de levée de fonds de capital-risque
Le nombre de nouveaux fonds émis au deuxième trimestre est de 10 fonds ) et le montant des fonds levés est de 17,2 millions de dollars (, tous deux atteignant un nouveau bas niveau depuis le troisième trimestre de 2020.
Au cours du premier semestre 2023, la taille moyenne des nouveaux fonds était de 236 millions de dollars, la médiane étant de 50 millions de dollars, toutes deux en forte baisse par rapport à l'année dernière.
![Rapport d'investissement et de financement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis dominent])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(
![Rapport sur les investissements et financements du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, avec les États-Unis en position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(
Analyse et conclusion
Le chiffrement du capital-risque en mode ours se poursuit. Bien que le nombre de transactions reste stable, le montant total des investissements continue de diminuer. Cette tendance est conforme aux défis auxquels est confrontée l'industrie du capital-risque dans son ensemble.
Comparé au marché baissier précédent, l'activité de capital-risque en chiffrement reste active actuellement. Le nombre de transactions et la taille des investissements sont encore d'environ deux fois ceux de la période de marché baissier de 2017 à 2020, ce qui montre que l'écosystème entrepreneurial continuera à connaître une croissance nette à long terme.
Les institutions de capital-risque sont confrontées à un environnement de financement difficile. La hausse des taux d'intérêt a diminué la préférence des investisseurs pour les actifs risqués. De plus, la faiblesse des prix des actifs chiffrés et les revers rencontrés par plusieurs entreprises soutenues par des fonds de capital-risque en 2022 rendent la collecte de fonds en 2023 particulièrement compliquée.
Le manque de nouveaux financements en capital-risque continuera de mettre la pression sur les fondateurs. Les startups soutenues par des capital-risqueurs ont plus de difficultés à lever des fonds cette année, et cette tendance devrait se poursuivre dans un avenir prévisible. Les fondateurs doivent accorder plus d'attention aux revenus et aux modèles commerciaux durables, et se préparer à accepter des financements de plus petite échelle tout en cédant une plus grande part de leurs actions.
L'activité de trading en phase de seed reste stable. Bien qu'il y ait une légère baisse par rapport au trimestre précédent, le nombre de transactions en phase de seed est resté pratiquement inchangé. Les transactions en phase de seed ) et en série A ( représentent près de 75 % de toutes les transactions, ce qui indique que malgré un environnement global morose, les entrepreneurs restent actifs et les capital-risqueurs continuent de porter leur attention. Comme observé lors des précédentes baisses de marché, les investisseurs avisés peuvent découvrir des trésors parmi les entrepreneurs résilients qui se battent dans l'adversité.
Les États-Unis continuent de dominer l'écosystème entrepreneurial en matière de chiffrement. Bien que l'environnement réglementaire ne soit pas très favorable, les start-ups américaines en chiffrement attirent tout de même la grande majorité des investissements en capital-risque. La position dominante des entreprises américaines dans l'écosystème de chiffrement offre aux décideurs politiques américains l'opportunité de retenir les meilleurs talents en élaborant des politiques prospectives, de favoriser l'innovation technologique et financière, et de maintenir leur position de leader dans l'économie future.
Web3 maintient sa position de leader en termes de volume de transactions, tandis que les projets liés aux transactions continuent d'attirer le plus d'investissements. Cette tendance de plusieurs trimestres montre que les modèles de profit traditionnels ), tels que les échanges et les outils de trading (, sont les entreprises qui lèvent le plus de fonds, mais les entreprises émergentes dans les domaines de Web3, DAO, métavers et jeux ont réalisé le plus grand nombre de transactions individuelles.
![Rapport d'investissement et de financement du deuxième trimestre 2023 : le montant total des investissements a diminué par rapport au trimestre précédent, les États-Unis occupent une position dominante])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(
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gas_fee_trauma
· Il y a 22h
Marché baissier est un marché baissier, je n'en peux plus.
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FarmHopper
· Il y a 23h
Ça fait longtemps que ça dure, ça n'en finit pas...
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Layer3Dreamer
· 08-13 02:13
théoriquement parlant, ces flux de capitaux indiquent un point d'inflexion zkVM au deuxième trimestre...
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BlockTalk
· 08-13 02:08
Le marché baissier est si terrible.
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AirdropHarvester
· 08-13 02:05
Aussi difficile que de battre un boss, allons-y!
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LiquidityWitch
· 08-13 02:02
Marché baissier encore à supporter
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MetadataExplorer
· 08-13 02:00
Le marché baissier est déjà passé, non ? On ne voit toujours pas de fond.
La capitalisation de cryptographie en Q2 2023 continue de diminuer, les États-Unis dominant l'écosystème.
Rapport sur le chiffrement et le Blockchain en capital-risque du deuxième trimestre 2023
Principales découvertes
Le capital-risque dans le domaine du chiffrement n'a pas encore atteint son point bas. Le nombre de transactions a légèrement augmenté au deuxième trimestre, mais le montant total des investissements continue de diminuer.
La valorisation continue de diminuer. La valorisation médiane pré-transaction des investissements en capital-risque dans le chiffrement au deuxième trimestre est tombée à 17,93 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2021.
Les entreprises de type Web3 dominent en termes de nombre de transactions, tandis que les entreprises de trading lèvent le plus de fonds. Cela prolonge la tendance du trimestre précédent.
Les États-Unis conservent une position de leader dans le domaine des chiffrement. Les start-ups de chiffrement américaines représentent plus de 43 % de toutes les transactions et plus de 45 % des fonds levés.
L'environnement de financement en capital-risque reste difficile. Au deuxième trimestre, seulement 10 nouveaux fonds de capital-risque en chiffrement ont été créés, levant un total de 720 millions de dollars, le chiffre le plus bas depuis le troisième trimestre de 2020.
Quantité de transactions et échelle d'investissement
Au cours du deuxième trimestre 2023, le montant total des investissements dans l'industrie du chiffrement et de la Blockchain s'élève à 2,32 milliards de dollars, atteignant un nouveau point bas dans le cycle et le niveau le plus bas depuis le quatrième trimestre 2020, poursuivant la tendance à la baisse depuis le pic de 13 milliards de dollars du premier trimestre 2022. Au cours des trois derniers trimestres, le montant total des fonds levés par les startups de chiffrement et de Blockchain est inférieur à celui du deuxième trimestre de l'année dernière.
Bien que les investissements en capital n'aient pas encore atteint leur niveau le plus bas, l'activité de transaction a légèrement rebondi au deuxième trimestre, avec 456 transactions réalisées, contre 439 au premier trimestre. Cela est principalement dû à une augmentation des transactions de série A, passant de 154 à 174.
D'un point de vue des investissements en capital, les transactions au stade précoce, avant la semence et le tour A, représentent 73 % du montant total des investissements, tandis que les transactions ultérieures représentent 27 %.
Analyse par année de création de l'entreprise
Les entreprises fondées en 2021 et 2022 ont réalisé le plus grand nombre de transactions de capital-risque au cours du deuxième trimestre. Contrairement au premier trimestre, les entreprises fondées en 2022 ont levé le plus de fonds, suivies de près par celles fondées en 2021.
Répartition géographique du siège de l'entreprise
Les entreprises américaines sont en tête en termes de nombre de transactions et de levée de fonds. Au deuxième trimestre, les entreprises américaines ont levé 45% des fonds de capital-risque en chiffrement, suivies par le Royaume-Uni (7,7%), Singapour (5,7%) et la Corée du Sud (5,4%).
D'après les transactions déjà réalisées, les entreprises américaines ont complété 43% de toutes les transactions de capital-risque en chiffrement, suivies par Singapour (7,5%), le Royaume-Uni (7,5%) et la Corée du Sud (3,1%).
Taille et évaluation des transactions
Au cours du deuxième trimestre, la valeur médiane des pré-évaluations des transactions de capital-risque en cryptomonnaie a chuté à 17,93 millions de dollars, le niveau le plus bas depuis le premier trimestre 2022. La taille médiane des transactions est de 3 millions de dollars.
La tendance à la baisse de la taille et de l'évaluation des transactions de chiffrement est cohérente avec l'ensemble de l'industrie du capital-risque.
Analyse des sous-domaines
Les start-ups de transactions, d'investissement et de prêts ont levé le plus de fonds de capital-risque au deuxième trimestre, atteignant 4,73 milliards de dollars, représentant 20 %(. Les start-ups Web3, NFT, jeux, DAO et métavers se classent deuxièmes, avec un financement de 442 millions de dollars, représentant 19 %.
LayerZero a terminé la plus grande transaction de ce trimestre, avec un financement de 120 millions de dollars lors de la série B. Magic Eden a réalisé la plus grande transaction Web3/NFT, avec un financement de 52 millions de dollars. Auradine a conclu la plus grande transaction d'infrastructure, avec un financement de 81 millions de dollars. River Financial a réalisé la plus grande transaction d'échange, avec un financement de 35 millions de dollars.
D'après le nombre de transactions, les entreprises dans les domaines des jeux Web3, des NFT, des DAO et du métavers restent en tête, suivies par les entreprises de transactions, d'échanges, d'investissement et de prêt. Cette tendance est la même que le trimestre précédent. Il convient de noter que le nombre de transactions des entreprises de produits de confidentialité et de sécurité a connu la plus forte augmentation en glissement trimestriel de 275%, suivi par les infrastructures avec une augmentation de 114%.
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Situation de levée de fonds de capital-risque
Le nombre de nouveaux fonds émis au deuxième trimestre est de 10 fonds ) et le montant des fonds levés est de 17,2 millions de dollars (, tous deux atteignant un nouveau bas niveau depuis le troisième trimestre de 2020.
Au cours du premier semestre 2023, la taille moyenne des nouveaux fonds était de 236 millions de dollars, la médiane étant de 50 millions de dollars, toutes deux en forte baisse par rapport à l'année dernière.
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Analyse et conclusion
Le chiffrement du capital-risque en mode ours se poursuit. Bien que le nombre de transactions reste stable, le montant total des investissements continue de diminuer. Cette tendance est conforme aux défis auxquels est confrontée l'industrie du capital-risque dans son ensemble.
Comparé au marché baissier précédent, l'activité de capital-risque en chiffrement reste active actuellement. Le nombre de transactions et la taille des investissements sont encore d'environ deux fois ceux de la période de marché baissier de 2017 à 2020, ce qui montre que l'écosystème entrepreneurial continuera à connaître une croissance nette à long terme.
Les institutions de capital-risque sont confrontées à un environnement de financement difficile. La hausse des taux d'intérêt a diminué la préférence des investisseurs pour les actifs risqués. De plus, la faiblesse des prix des actifs chiffrés et les revers rencontrés par plusieurs entreprises soutenues par des fonds de capital-risque en 2022 rendent la collecte de fonds en 2023 particulièrement compliquée.
Le manque de nouveaux financements en capital-risque continuera de mettre la pression sur les fondateurs. Les startups soutenues par des capital-risqueurs ont plus de difficultés à lever des fonds cette année, et cette tendance devrait se poursuivre dans un avenir prévisible. Les fondateurs doivent accorder plus d'attention aux revenus et aux modèles commerciaux durables, et se préparer à accepter des financements de plus petite échelle tout en cédant une plus grande part de leurs actions.
L'activité de trading en phase de seed reste stable. Bien qu'il y ait une légère baisse par rapport au trimestre précédent, le nombre de transactions en phase de seed est resté pratiquement inchangé. Les transactions en phase de seed ) et en série A ( représentent près de 75 % de toutes les transactions, ce qui indique que malgré un environnement global morose, les entrepreneurs restent actifs et les capital-risqueurs continuent de porter leur attention. Comme observé lors des précédentes baisses de marché, les investisseurs avisés peuvent découvrir des trésors parmi les entrepreneurs résilients qui se battent dans l'adversité.
Les États-Unis continuent de dominer l'écosystème entrepreneurial en matière de chiffrement. Bien que l'environnement réglementaire ne soit pas très favorable, les start-ups américaines en chiffrement attirent tout de même la grande majorité des investissements en capital-risque. La position dominante des entreprises américaines dans l'écosystème de chiffrement offre aux décideurs politiques américains l'opportunité de retenir les meilleurs talents en élaborant des politiques prospectives, de favoriser l'innovation technologique et financière, et de maintenir leur position de leader dans l'économie future.
Web3 maintient sa position de leader en termes de volume de transactions, tandis que les projets liés aux transactions continuent d'attirer le plus d'investissements. Cette tendance de plusieurs trimestres montre que les modèles de profit traditionnels ), tels que les échanges et les outils de trading (, sont les entreprises qui lèvent le plus de fonds, mais les entreprises émergentes dans les domaines de Web3, DAO, métavers et jeux ont réalisé le plus grand nombre de transactions individuelles.
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