## Quelle est la valeur prédictive avec une probabilité de 75 à 95 % ?
L'équipe de recherche de Satoshi Action Education, dirigée par l'économiste Murray A. Ladd, a publié le 10 août un modèle de prévision des prix du Bitcoin (BTC). Selon ce modèle, il est estimé qu'il y a 75 % de probabilité que le prix du Bitcoin dépasse 4,81 millions de dollars d'ici avril 2036.
Cette étude améliore le modèle traditionnel en adoptant la fonction d'utilité d'Epstein-Zin, ce qui permet de séparer les préférences temporelles des investisseurs et leur sensibilité au prix. Une simulation de Monte Carlo a été effectuée avec 10 000 échantillonnages aléatoires, ce qui permet d'obtenir des prévisions de prix plus précises.
・Fonction d'utilité d'Epstein-Zin : un modèle mathématique utilisé en économie, qui sépare et analyse la préférence temporelle des investisseurs (tendance à actualiser la valeur future à la valeur actuelle) et la sensibilité au prix (réaction aux fluctuations de prix). Cette recherche a été adoptée pour modéliser les comportements des investisseurs en bitcoin.
・Simulation de Monte-Carlo : méthode statistique qui prédit les résultats futurs en extrayant de manière répétée des variables aléatoires et en générant de nombreux scénarios. Dans cet article, nous calculons la distribution de probabilité du prix du Bitcoin à travers 10 000 simulations.
Hypothèse de prévision
En tant que prémisse de la recherche, nous avons établi les conditions contraignantes d'un plafond d'émission de Bitcoin de 21 millions et d'une offre circulante actuelle d'environ 3 millions. La contraction continue de la liquidité de 2 000 à 8 000 BTC par jour par des investisseurs institutionnels (retrait = retrait des échanges) est devenue un facteur principal de la formation des prix.
Le paramètre d'expansion de la demande envisage une plage de 10 à 100 fois, avec une période de maturation de la courbe d'adoption fixée entre 6 et 16 ans. Le paramètre de sensibilité à la contraction intègre également un mécanisme d'ajustement du volume d'achat en cas d'augmentation des prix.
Scénario de prévision des prix
L'analyse des probabilités a révélé que, d'ici 2036, le prix a une probabilité de 75% d'atteindre 10 millions de dollars. D'autre part, dans la plage de probabilité de 95%, des niveaux de prix plus élevés, dépassant 20 millions de dollars, sont également envisageables, et dans un scénario d'extrême pénurie d'approvisionnement, atteindre 25 millions de dollars est théoriquement possible.
L'épuisement de l'offre circulante est le principal déclencheur de la montée rapide des prix, et la probabilité dans le pire des cas de descendre en dessous de 2 millions de Bitcoin le 19 janvier 2026 et de 1 million de Bitcoin le 7 décembre 2027 est d'environ 1 %. La prévision médiane suppose le maintien de l'offre circulante à 5 millions de Bitcoin.
Les résultats de la simulation indiquent qu'une forte augmentation des prix se produira si l'offre de liquidités diminue en dessous de 2 millions de bitcoins et que la sensibilité au retrait est faible. Dans des paramètres généraux, une fourchette de prix de plusieurs millions à plusieurs dizaines de millions de dollars est prévue.
La recherche de janvier dernier prévoyait d'atteindre 1 million de dollars d'ici juin 2028 dans un scénario conservateur. Le modèle cette fois-ci a calculé un niveau largement supérieur à cette fourchette de prix (plus de 2,5 millions de dollars), mettant en évidence une augmentation significative des hausses de prix après 2026.
L'équipe de recherche a adopté l'hypothèse selon laquelle 40 % de l'offre liquide est détenue de manière permanente, mais elle souligne que l'expansion de l'utilisation des garanties d'entreprise pourrait entraîner une réduction encore plus importante de l'offre liquide réelle. L'augmentation des verrouillages dans les applications DeFi et les protocoles de couche 2 constitue également un facteur de contrainte sur l'offre.
L'adoption croissante du Bitcoin en tant que réserve stratégique nationale et en tant que stratégie financière d'entreprise devrait constituer le principal moteur de la hausse des prix. M. Rudd a analysé que « l'extrême augmentation des prix est due à l'incertitude de l'offre initiale et qu'il existe une frontière qui sépare une situation de pénurie modérée d'une pénurie explosive. »
Actualités et prix du Bitcoin (BTC)
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Le dernier modèle de prévision des prix du Bitcoin prévoit une probabilité de 75 % d'atteindre 10 millions de Dollars dans les 6 ans.
L'équipe de recherche de Satoshi Action Education, dirigée par l'économiste Murray A. Ladd, a publié le 10 août un modèle de prévision des prix du Bitcoin (BTC). Selon ce modèle, il est estimé qu'il y a 75 % de probabilité que le prix du Bitcoin dépasse 4,81 millions de dollars d'ici avril 2036.
Cette étude améliore le modèle traditionnel en adoptant la fonction d'utilité d'Epstein-Zin, ce qui permet de séparer les préférences temporelles des investisseurs et leur sensibilité au prix. Une simulation de Monte Carlo a été effectuée avec 10 000 échantillonnages aléatoires, ce qui permet d'obtenir des prévisions de prix plus précises.
・Fonction d'utilité d'Epstein-Zin : un modèle mathématique utilisé en économie, qui sépare et analyse la préférence temporelle des investisseurs (tendance à actualiser la valeur future à la valeur actuelle) et la sensibilité au prix (réaction aux fluctuations de prix). Cette recherche a été adoptée pour modéliser les comportements des investisseurs en bitcoin.
・Simulation de Monte-Carlo : méthode statistique qui prédit les résultats futurs en extrayant de manière répétée des variables aléatoires et en générant de nombreux scénarios. Dans cet article, nous calculons la distribution de probabilité du prix du Bitcoin à travers 10 000 simulations.
Hypothèse de prévision
En tant que prémisse de la recherche, nous avons établi les conditions contraignantes d'un plafond d'émission de Bitcoin de 21 millions et d'une offre circulante actuelle d'environ 3 millions. La contraction continue de la liquidité de 2 000 à 8 000 BTC par jour par des investisseurs institutionnels (retrait = retrait des échanges) est devenue un facteur principal de la formation des prix.
Le paramètre d'expansion de la demande envisage une plage de 10 à 100 fois, avec une période de maturation de la courbe d'adoption fixée entre 6 et 16 ans. Le paramètre de sensibilité à la contraction intègre également un mécanisme d'ajustement du volume d'achat en cas d'augmentation des prix.
Scénario de prévision des prix
L'analyse des probabilités a révélé que, d'ici 2036, le prix a une probabilité de 75% d'atteindre 10 millions de dollars. D'autre part, dans la plage de probabilité de 95%, des niveaux de prix plus élevés, dépassant 20 millions de dollars, sont également envisageables, et dans un scénario d'extrême pénurie d'approvisionnement, atteindre 25 millions de dollars est théoriquement possible.
Les résultats de la simulation indiquent qu'une forte augmentation des prix se produira si l'offre de liquidités diminue en dessous de 2 millions de bitcoins et que la sensibilité au retrait est faible. Dans des paramètres généraux, une fourchette de prix de plusieurs millions à plusieurs dizaines de millions de dollars est prévue.
La recherche de janvier dernier prévoyait d'atteindre 1 million de dollars d'ici juin 2028 dans un scénario conservateur. Le modèle cette fois-ci a calculé un niveau largement supérieur à cette fourchette de prix (plus de 2,5 millions de dollars), mettant en évidence une augmentation significative des hausses de prix après 2026.
L'équipe de recherche a adopté l'hypothèse selon laquelle 40 % de l'offre liquide est détenue de manière permanente, mais elle souligne que l'expansion de l'utilisation des garanties d'entreprise pourrait entraîner une réduction encore plus importante de l'offre liquide réelle. L'augmentation des verrouillages dans les applications DeFi et les protocoles de couche 2 constitue également un facteur de contrainte sur l'offre.
L'adoption croissante du Bitcoin en tant que réserve stratégique nationale et en tant que stratégie financière d'entreprise devrait constituer le principal moteur de la hausse des prix. M. Rudd a analysé que « l'extrême augmentation des prix est due à l'incertitude de l'offre initiale et qu'il existe une frontière qui sépare une situation de pénurie modérée d'une pénurie explosive. »
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