Décryptage de l'investissement en actions off-chain : Guide complet pour l'achat de XStocks et MSTRX

En juin 2025, la plateforme suisse de conformité Backed Finance a lancé xStocks — un produit innovant qui transforme les actions des entreprises cotées traditionnelles en jetons de blockchain. En seulement deux mois, son volume quotidien de transactions a dépassé 2 milliards de dollars, touchant 25 500 investisseurs à travers le monde.

Ce modèle utilise un mécanisme de garantie d'actifs physiques 1:1, où des institutions réglementées comme la banque InCore en Suisse détiennent les actions sous-jacentes et émettent des jetons correspondants sur des blockchains publiques comme Solana. Chaque jeton détenu par l'utilisateur (comme MSTRx) représente la valeur des actions réelles, mais n'est pas soumis aux restrictions de temps de négociation des titres traditionnels, de localisation ou de seuil minimum.

Jetons d'actions VS différences clés avec les actions traditionnelles :

| Caractéristiques | Actions traditionnelles | Actions tokenisées xStocks | | ------------ | ---------------- | ----------------------- | | Temps de transaction | Période d'ouverture de l'échange | Trading 24/7 | | Unité d'investissement minimale | 1 action entière | Fractionné (à partir de 10 $) | | Vitesse de règlement | T+2 jours | Règlement en seconde sur la chaîne | | Droits des actionnaires | Incluant les droits de vote et les dividendes en espèces | Rendement uniquement des fluctuations de prix | | Conformité régionale | Dépendance à la qualification des courtiers locaux | Réservé aux utilisateurs non américains |

Les géants derrière MSTRX : de MicroStrategy à l'empire Bitcoin

MSTRx est un jeton en chaîne qui suit le prix de l'action MicroStrategy (NASDAQ : MSTR). Cette entreprise est considérée comme un phénomène dans le monde de la cryptographie :

• Le 11 août 2020, MicroStrategy a acheté pour la première fois 21 454 BTC, au prix moyen de 11 654 dollars, lançant la vague des "entreprises cotées en bourse accumulant des jetons".
• Le 11 août 2025, la société a changé de nom pour Strategy, détenant 628 946 BTC (représentant 3,16 % du total), d'une valeur de 76 milliards de dollars, avec un gain non réalisé de plus de 30 milliards de dollars.
• Son prix a augmenté de plus de 3 000 % en 5 ans, bien au-dessus des 1 000 % de Bitcoin sur la même période, considéré par le marché comme un "substitut à effet de levier de Bitcoin".

Étant donné que le prix de l'action MSTR est fortement corrélé à celui du Bitcoin, détenir MSTRx devient une voie de conformité pour les investisseurs en crypto-monnaie afin d'allouer indirectement des BTC - sans avoir à acheter directement des actions, tout en bénéficiant d'une exposition au prix.

Guide pratique : Acheter MSTRX dans la zone Gate xStocks

Gate plateforme a lancé en première mondiale la zone xStocks le 3 juillet 2025, prenant en charge le pair de trading MSTRx/USDT. Voici le processus d'achat :

###Étape un : Inscription et préparation du compte

• Accédez à Gate.com pour créer un compte et compléter la vérification d'identité.
• Accédez à la page 【Actifs】, choisissez le dépôt USDT (recommandé : réseau Solana ou TRC-20 pour réduire les frais de transaction)

Étape 2 : Localiser la paire de trading

• Cliquez sur 【交易】 en haut → Sélectionnez 【xStocks 专区】
• Rechercher "MSTRX/USDT"
• Trading au comptant optionnel (détention directe de jetons) ou trading de contrats (effet de levier de 1 à 10 fois en position longue/courte)

étape trois : passer une commande d'achat

• Ordre au prix du marché : exécution immédiate au meilleur prix (adapté pour une entrée rapide)
• Ordre à cours limité : définissez le prix cible (comme 170 USDT), en attendant que le marché soit déclenché.
• Il est conseillé d'utiliser la zone Alpha pour les transactions importantes afin de réduire le slippage.

Conseil : Le traitement des dividendes est différent de celui des actions traditionnelles - MSTRx ne distribue pas de liquidités, mais la valeur du jeton sera ajustée lors du détachement du dividende.

##Avantages et risques : La vérité sur les titres en chaîne que vous devez connaître

Les quatre grands avantages des actions tokenisées

• Accès mondial : les utilisateurs d'Afrique et du Moyen-Orient peuvent investir dans les actions américaines sans courtier local.
• Intégration DeFi : possibilité de transférer MSTRx pour le prêt et le staking sur des protocoles tels que Kamino Finance.
• Transparence : La banque dépositaire publie chaque mois une preuve de réserve, garantissant un adossement d'actifs 1:1.
• Stratégie flexible : supporte le mécanisme de vente à découvert, brisant la limite unidirectionnelle des marchés boursiers traditionnels.

risques majeurs à ne pas ignorer

• Piège de liquidité : à l'exception des actifs populaires tels que TSLAx et MSTRx, la plupart des jetons ont un nombre moyen de transactions quotidien inférieur à 20, avec un glissement allant jusqu'à 1 %.
• Zone grise de réglementation : la SEC n'a pas reconnu la légitimité des actions tokenisées, certaines politiques nationales sont encore en évolution.
• Risques techniques : l'interruption du réseau Solana en 2025 a conduit plusieurs plateformes à suspendre les retraits.

##Conclusion : Le chemin futur des titres sur la blockchain

xStocks représente une expérience clé de la fusion entre la finance traditionnelle et le Web3. Bien qu'il soit actuellement limité par la liquidité et le cadre de conformité, sa direction innovante a indiqué l'avenir :

• Extension des dérivés : les contrats perpétuels sur actions (Stonk Perps) pourraient devenir le prochain point d'explosion, satisfaisant la demande de levier élevé des utilisateurs de cryptomonnaies.
• Diversification des actifs : de l'extension des sociétés cotées à la tokenisation des actions non cotées comme OpenAI, SpaceX.
• Interopérabilité inter-chaînes : s'est étendu de Solana à BNB Chain, accélérant l'intégration de l'écosystème multi-chaînes.