Les dix principes de trading de Livermore 1. "Le marché a toujours raison, seuls les erreurs peuvent être les vôtres." Les mouvements du marché sont drivés par le comportement des groupes, et non par des jugements individuels. Si la direction du trade diverge du marché, il faut immédiatement réfléchir à la stratégie plutôt que de se plaindre du marché. S'en tenir à son avis ne fera qu'agrandir les pertes, reconnaître ses erreurs est la première règle de survie.
2. "Ne pas trader à contre-courant, suivre la direction de la moindre résistance." La tendance est la force la plus puissante du marché. Livermore confirmait la direction de la tendance par le "positionnement exploratoire" ; si le prix franchissait un point clé, il augmentait sa position, sinon il coupait ses pertes lors d'un repli. Agir à contre-courant peut sembler intelligent, mais c'est en réalité un suicide.
3. "Le profit se prend en charge, mais la perte ne le fera pas." Il faut faire preuve de patience pour maintenir ses positions en cas de profit et laisser la tendance se poursuivre ; en cas de perte, il faut savoir couper les pertes rapidement pour éviter l'interférence des émotions. La plupart des gens échouent en prenant leurs profits trop tôt et en coupant leurs pertes trop tard.
4. "Ne jamais considérer la spéculation comme un investissement, ne pas transformer le court terme en long terme." La spéculation est un comportement à court terme qui consiste à saisir les fluctuations de prix, nécessitant un strict respect des stop-loss ; l'investissement est une stratégie de détention à long terme de valeur. Confondre les deux peut conduire à masquer les erreurs sous le prétexte de "détention à long terme", et finalement à se retrouver piégé.
5. "Les niveaux clés déterminent le succès ou l'échec, attendez patiemment le signal." Livermore juge la tendance en observant les ruptures de prix aux niveaux de résistance/support clés. Gardez une position à découvert tant que le signal n'est pas clair, afin d'éviter de consommer le capital par des transactions fréquentes. 90 % des profits proviennent de 10 % des transactions correctes.
6. "Ne tentez pas de saisir toutes les fluctuations, ne gagnez que l'argent qui vous appartient." Le marché offre des opportunités chaque jour, mais la plupart sont des pièges. Concentrez-vous sur les configurations que vous connaissez bien (comme les ruptures de range, les retracements de tendance) et abandonnez les marchés complexes. Le sur-trading est une manifestation de la cupidité.
7. "La gestion des fonds est plus importante que les techniques de trading." Résumé de Livermore après plusieurs faillites : le risque par transaction ne doit pas dépasser 2 % du capital, et la position totale ne doit pas dépasser 20 %. Même avec un taux de réussite de 70 %, une seule erreur avec un capital total peut faire tout perdre.
8. "Les informations privilégiées sont un poison, la pensée indépendante est un antidote." Livermore a fait faillite en croyant aux nouvelles du "roi du coton", et depuis, il ne fait confiance qu'à prix lui-même. Le marché a déjà digéré toutes les informations, les graphiques sont plus réels que n'importe quelle déclaration d'expert.
9. "Rester discipliné de manière mécanique dans le cycle de la peur et de la cupidité." Les faiblesses humaines ne peuvent pas être éliminées, mais elles peuvent être contraintes par des règles : des points de stop-loss prédéfinis, des objectifs de profit, et des ratios de position. Lors de décisions émotionnelles, forcez-vous à exécuter le plan.
10. "La richesse est la monétisation de la cognition, l'argent qui dépasse la cognition finira par revenir." Au sommet de sa carrière, Livermore avait des actifs atteignant 100 millions de dollars (l'équivalent de 20 milliards de dollars aujourd'hui), mais il a finalement fait faillite en raison de sa violation de ses propres principes. Le marché a une façon de remettre les gens à leur place, gagner de l'argent ≠ comprendre le marché.
Résumé : La logique sous-jacente de la philosophie de Livermore 1. Objectivité : respecter les faits du marché, abandonner les conjectures subjectives ; 2. Pensée probabiliste : accepter la normalité des pertes, rechercher une valeur d'attente positive à long terme ; 3. Anti-humain : utiliser les règles contre la cupidité et la peur, éviter l'autodestruction. La tragédie de Livermore avertit les générations futures : le trading est un double exercice de connaissance et de caractère, tout génie doit garder du respect pour le marché.
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Le trading, c'est : un jeu contre soi-même.
Les dix principes de trading de Livermore
1. "Le marché a toujours raison, seuls les erreurs peuvent être les vôtres."
Les mouvements du marché sont drivés par le comportement des groupes, et non par des jugements individuels. Si la direction du trade diverge du marché, il faut immédiatement réfléchir à la stratégie plutôt que de se plaindre du marché. S'en tenir à son avis ne fera qu'agrandir les pertes, reconnaître ses erreurs est la première règle de survie.
2. "Ne pas trader à contre-courant, suivre la direction de la moindre résistance."
La tendance est la force la plus puissante du marché. Livermore confirmait la direction de la tendance par le "positionnement exploratoire" ; si le prix franchissait un point clé, il augmentait sa position, sinon il coupait ses pertes lors d'un repli. Agir à contre-courant peut sembler intelligent, mais c'est en réalité un suicide.
3. "Le profit se prend en charge, mais la perte ne le fera pas."
Il faut faire preuve de patience pour maintenir ses positions en cas de profit et laisser la tendance se poursuivre ; en cas de perte, il faut savoir couper les pertes rapidement pour éviter l'interférence des émotions. La plupart des gens échouent en prenant leurs profits trop tôt et en coupant leurs pertes trop tard.
4. "Ne jamais considérer la spéculation comme un investissement, ne pas transformer le court terme en long terme."
La spéculation est un comportement à court terme qui consiste à saisir les fluctuations de prix, nécessitant un strict respect des stop-loss ; l'investissement est une stratégie de détention à long terme de valeur. Confondre les deux peut conduire à masquer les erreurs sous le prétexte de "détention à long terme", et finalement à se retrouver piégé.
5. "Les niveaux clés déterminent le succès ou l'échec, attendez patiemment le signal."
Livermore juge la tendance en observant les ruptures de prix aux niveaux de résistance/support clés. Gardez une position à découvert tant que le signal n'est pas clair, afin d'éviter de consommer le capital par des transactions fréquentes. 90 % des profits proviennent de 10 % des transactions correctes.
6. "Ne tentez pas de saisir toutes les fluctuations, ne gagnez que l'argent qui vous appartient."
Le marché offre des opportunités chaque jour, mais la plupart sont des pièges. Concentrez-vous sur les configurations que vous connaissez bien (comme les ruptures de range, les retracements de tendance) et abandonnez les marchés complexes. Le sur-trading est une manifestation de la cupidité.
7. "La gestion des fonds est plus importante que les techniques de trading."
Résumé de Livermore après plusieurs faillites : le risque par transaction ne doit pas dépasser 2 % du capital, et la position totale ne doit pas dépasser 20 %. Même avec un taux de réussite de 70 %, une seule erreur avec un capital total peut faire tout perdre.
8. "Les informations privilégiées sont un poison, la pensée indépendante est un antidote."
Livermore a fait faillite en croyant aux nouvelles du "roi du coton", et depuis, il ne fait confiance qu'à prix lui-même. Le marché a déjà digéré toutes les informations, les graphiques sont plus réels que n'importe quelle déclaration d'expert.
9. "Rester discipliné de manière mécanique dans le cycle de la peur et de la cupidité."
Les faiblesses humaines ne peuvent pas être éliminées, mais elles peuvent être contraintes par des règles : des points de stop-loss prédéfinis, des objectifs de profit, et des ratios de position. Lors de décisions émotionnelles, forcez-vous à exécuter le plan.
10. "La richesse est la monétisation de la cognition, l'argent qui dépasse la cognition finira par revenir."
Au sommet de sa carrière, Livermore avait des actifs atteignant 100 millions de dollars (l'équivalent de 20 milliards de dollars aujourd'hui), mais il a finalement fait faillite en raison de sa violation de ses propres principes. Le marché a une façon de remettre les gens à leur place, gagner de l'argent ≠ comprendre le marché.
Résumé : La logique sous-jacente de la philosophie de Livermore
1. Objectivité : respecter les faits du marché, abandonner les conjectures subjectives ;
2. Pensée probabiliste : accepter la normalité des pertes, rechercher une valeur d'attente positive à long terme ;
3. Anti-humain : utiliser les règles contre la cupidité et la peur, éviter l'autodestruction.
La tragédie de Livermore avertit les générations futures : le trading est un double exercice de connaissance et de caractère, tout génie doit garder du respect pour le marché.