L'impact des facteurs politiques sur le marché des cryptoactifs : exemple du jeton Trump Meme
Récemment, la revue Economics Letters a publié un article de recherche intitulé "De zéro à héros : l'effet de débordement des jetons meme sur le marché des cryptoactifs". Cet article analyse un événement où une personnalité politique célèbre a émis un jeton meme, révélant l'effet de débordement hétérogène entraîné par l'émotion du marché et les fondamentaux, où les signaux politiques amplifient la dynamique spéculative, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
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Contexte de la recherche
L'influence des mouvements politiques sur les marchés financiers devient de plus en plus significative, et le marché des cryptoactifs est devenu un domaine crucial à l'intersection de la politique et de la finance. Les élections présidentielles américaines de 2024 mettent encore plus en lumière cette relation, un candidat présidentiel important s'étant tourné de manière sans précédent vers le soutien des actifs numériques, déclarant qu'il souhaite faire des États-Unis "la capitale mondiale des cryptoactifs", et plaçant les cryptoactifs au cœur de son agenda économique. Le marché s'attend donc à une position politique plus favorable durant son mandat potentiel.
Ces attentes ont été confirmées le 18 janvier 2025. Le candidat a émis son jeton officiel de Meme sur la blockchain Solana. En l'espace de 24 heures, le prix de ce jeton a grimpé de 900 %, avec un volume de transactions atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant 4 milliards de dollars, ce qui en faisait le plus grand jeton de Meme à l'époque. Le lendemain, l'émission d'un autre jeton de Meme lié à sa famille a encore stimulé la frénésie spéculative du marché. Ces événements ne sont pas seulement de nature spéculative, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact va au-delà de la sphère de la spéculation financière, libérant des signaux d'agenda réglementaire et politique plus larges.
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Méthodes de recherche
L'étude utilise le modèle multivarié de correction d'hétéroscédasticité conditionnelle généralisée (MGARCH) Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK), qui est particulièrement adapté pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps. Une recherche empirique a été menée sur les dix cryptoactifs les mieux classés par capitalisation boursière, y compris le Bitcoin, l'Ethereum, le Ripple, Solana, le Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot et le Litecoin.
L'ensemble de données contient 20 160 observations, avec une période de temps allant du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, couvrant une période symétrique d'une semaine avant et après la publication du jeton Meme. Le moment de l'événement est défini comme le 18 janvier 2025 à 2h44 UTC, soit le moment de l'annonce officielle de la publication du nouveau jeton Meme.
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Résultats de recherche
Effet d'excès de volatilité :
Après l'événement, l'interconnexion entre les cryptoactifs s'est considérablement renforcée.
L'amplitude de la volatilité des rendements logarithmiques stables augmente, reflétant une montée de l'instabilité du marché et un accélération de la vitesse d'ajustement.
La covariance entre la plupart des actifs a considérablement augmenté, en particulier pour l'ETH, le SOL et le LINK, montrant une plus grande interconnexion et un niveau d'intégration du marché plus élevé.
Certaines actifs comme LTC et XRP ont vu leur covariance diminuer après l'événement, ce qui indique que l'effet de débordement n'est pas uniformément réparti.
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Effet de cascade de l'information :
SOL se distingue par ses performances, ce qui pourrait être lié à sa relation technique directe en tant que nouvelle cryptoactif de type Meme.
LINK se comporte également bien, ce qui pourrait être dû à son association avec certaines grandes entreprises technologiques.
Les cryptoactifs matures tels que le Bitcoin et l'Ethereum se stabilisent progressivement après une légère hausse, montrant la résilience du marché.
Les autres jetons Meme tels que DOGE et SHIB présentent une performance faible, montrant un effet d'alternative d'actifs évident.
L'événement a rompu le schéma de co-mouvement du marché précédent, entraînant une forte divergence des rendements anormaux cumulés des différents actifs.
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Conclusion
Des recherches montrent que l'émission de Cryptoactifs liés aux personnalités politiques a eu un impact significatif sur le marché des Cryptoactifs, avec une réaction du marché présentant une hétérogénéité marquée. Les actifs ayant un lien technique direct avec les nouveaux jetons Meme ont enregistré les gains les plus significatifs, tandis que les actifs Cryptoactifs traditionnels ont montré une plus grande stabilité. Cela reflète que le sentiment des investisseurs est non seulement influencé par des facteurs fondamentaux techniques, mais commence également à être significativement affecté par la géopolitique et le discours politique.
La recherche a révélé la sensibilité élevée du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que ses caractéristiques susceptibles d'être influencées par des comportements spéculatifs. À mesure que les actifs numériques s'entrelacent de plus en plus avec des enjeux politico-économiques, il est crucial de continuer à surveiller cette interaction pour comprendre la stabilité du marché.
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BagHolderTillRetire
· Il y a 8h
Cette vague peut piéger un certain nombre de personnes.
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tokenomics_truther
· Il y a 8h
L'influence politique est vraiment trop grande.
Voir l'originalRépondre0
WhaleMistaker
· Il y a 9h
Les politiciens jouent aussi à l'arbitrage de jetons.
Les facteurs politiques entraînent de fortes fluctuations sur le marché des cryptomonnaies : Analyse de l'émission de jetons Meme.
L'impact des facteurs politiques sur le marché des cryptoactifs : exemple du jeton Trump Meme
Récemment, la revue Economics Letters a publié un article de recherche intitulé "De zéro à héros : l'effet de débordement des jetons meme sur le marché des cryptoactifs". Cet article analyse un événement où une personnalité politique célèbre a émis un jeton meme, révélant l'effet de débordement hétérogène entraîné par l'émotion du marché et les fondamentaux, où les signaux politiques amplifient la dynamique spéculative, soulignant le rôle de plus en plus important des facteurs politiques dans la formation du marché des cryptoactifs et le comportement des investisseurs.
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Contexte de la recherche
L'influence des mouvements politiques sur les marchés financiers devient de plus en plus significative, et le marché des cryptoactifs est devenu un domaine crucial à l'intersection de la politique et de la finance. Les élections présidentielles américaines de 2024 mettent encore plus en lumière cette relation, un candidat présidentiel important s'étant tourné de manière sans précédent vers le soutien des actifs numériques, déclarant qu'il souhaite faire des États-Unis "la capitale mondiale des cryptoactifs", et plaçant les cryptoactifs au cœur de son agenda économique. Le marché s'attend donc à une position politique plus favorable durant son mandat potentiel.
Ces attentes ont été confirmées le 18 janvier 2025. Le candidat a émis son jeton officiel de Meme sur la blockchain Solana. En l'espace de 24 heures, le prix de ce jeton a grimpé de 900 %, avec un volume de transactions atteignant 18 milliards de dollars, et une capitalisation boursière dépassant 4 milliards de dollars, ce qui en faisait le plus grand jeton de Meme à l'époque. Le lendemain, l'émission d'un autre jeton de Meme lié à sa famille a encore stimulé la frénésie spéculative du marché. Ces événements ne sont pas seulement de nature spéculative, mais constituent également un choc exogène significatif, dont l'impact va au-delà de la sphère de la spéculation financière, libérant des signaux d'agenda réglementaire et politique plus larges.
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Méthodes de recherche
L'étude utilise le modèle multivarié de correction d'hétéroscédasticité conditionnelle généralisée (MGARCH) Baba-Engle-Kraft-Kroner (BEKK), qui est particulièrement adapté pour analyser la relation dynamique entre la volatilité et la corrélation au fil du temps. Une recherche empirique a été menée sur les dix cryptoactifs les mieux classés par capitalisation boursière, y compris le Bitcoin, l'Ethereum, le Ripple, Solana, le Dogecoin, Chainlink, Avalanche, Shiba Inu, Polkadot et le Litecoin.
L'ensemble de données contient 20 160 observations, avec une période de temps allant du 11 janvier 2025 au 25 janvier 2025, couvrant une période symétrique d'une semaine avant et après la publication du jeton Meme. Le moment de l'événement est défini comme le 18 janvier 2025 à 2h44 UTC, soit le moment de l'annonce officielle de la publication du nouveau jeton Meme.
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Conclusion
Des recherches montrent que l'émission de Cryptoactifs liés aux personnalités politiques a eu un impact significatif sur le marché des Cryptoactifs, avec une réaction du marché présentant une hétérogénéité marquée. Les actifs ayant un lien technique direct avec les nouveaux jetons Meme ont enregistré les gains les plus significatifs, tandis que les actifs Cryptoactifs traditionnels ont montré une plus grande stabilité. Cela reflète que le sentiment des investisseurs est non seulement influencé par des facteurs fondamentaux techniques, mais commence également à être significativement affecté par la géopolitique et le discours politique.
La recherche a révélé la sensibilité élevée du marché des cryptoactifs aux événements externes, ainsi que ses caractéristiques susceptibles d'être influencées par des comportements spéculatifs. À mesure que les actifs numériques s'entrelacent de plus en plus avec des enjeux politico-économiques, il est crucial de continuer à surveiller cette interaction pour comprendre la stabilité du marché.
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