Les marchés financiers mondiaux suivent de près les dernières données de l'indice des prix à la consommation (CPI) des États-Unis, qui seront publiées dans un avenir proche. En tant qu'indicateur clé du niveau d'inflation américain, la publication des données CPI pourrait provoquer de fortes fluctuations sur le marché, affectant les marchés boursiers et obligataires américains, le taux de change du dollar, et pourrait même avoir un impact sur les prix des matières premières.

Actuellement, le marché s'attend à une croissance annuelle de l'Indice des prix à la consommation de 2,9 %. En tenant compte du chiffre réel de 2,7 % du mois dernier, les données publiées cette fois-ci, qu'elles soient supérieures ou inférieures aux attentes, constitueront une référence importante pour le marché afin de juger de l'orientation future de la politique monétaire de la Réserve fédérale.

Analysons un scénario possible : si l'IPC réel est supérieur à l'attente de 2,9 %.

Dans ce cas, le marché sera très probablement d'avis que la tendance à la baisse de l'inflation est entravée, ce qui aura un impact négatif sur les actifs à risque et le marché obligataire, et pourrait déclencher une vague de ventes à court terme. La logique sous-jacente inclut principalement :

Tout d'abord, la politique monétaire pourrait être sous pression. Des données CPI supérieures aux attentes briseront les prévisions optimistes du marché concernant un refroidissement durable de l'inflation. En particulier, si le CPI de base (excluant les prix des aliments et de l'énergie) augmente également simultanément, cela renforcera les attentes du marché quant à la possibilité que la Réserve fédérale prolonge la période de taux d'intérêt élevés. Le moment de la baisse des taux, qui était largement prévu par le marché pour le second semestre 2024, pourrait être retardé, et il n'est même pas exclu que la Réserve fédérale émette des signaux de politique plus fermes, comme un avertissement sur les risques de rebond de l'inflation.

La persistance des taux d'intérêt élevés augmentera directement le coût du financement des entreprises, tout en exerçant également une pression sur l'évaluation du marché boursier, en particulier pour les actions de croissance qui sont déjà évaluées à des niveaux élevés.

Dans l'ensemble, les données CPI à venir seront un facteur clé influençant l'orientation du marché à court terme. Les investisseurs doivent suivre de près la performance des données et ajuster leur stratégie d'investissement en fonction des situations réelles.