Récemment, la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale a entraîné un changement majeur dans le paysage économique mondial, dont l'impact s'étend à plusieurs domaines, des marchés financiers à la politique internationale.

En regardant l'histoire, pendant la pandémie de 2020, les mesures de baisse des taux de la Réserve fédérale ont inversé la tendance négative des marchés financiers. Le marché boursier américain est passé d'une chute brutale à un rebond, et le marché A-share chinois a également connu une croissance d'environ 40 % au cours des deux années suivantes. Pendant ce temps, l'économie chinoise a montré des signes de reprise significatifs.

Cependant, à la fin de 2021, après que la Réserve fédérale a envoyé des signaux de hausse des taux d'intérêt, le marché boursier A a immédiatement atteint un sommet avant de retomber, restant morose tout au long du cycle de hausse des taux. Pendant cette période, l'économie mondiale était sous pression, les conflits géopolitiques s'intensifiant, en partie en raison du retour des capitaux en dollars et de l'intensification de la concurrence pour les ressources.

En septembre 2024, la Réserve fédérale a relancé sa politique de baisse des taux d'intérêt, et la Chine a rapidement réagi par des mesures politiques, entraînant un rebond significatif sur le marché A, connu sous le nom de "924行情". Bien qu'il soit difficile de reproduire les tendances de forte hausse du passé, avec le changement de politique de la Réserve fédérale vers un assouplissement et l'expansion de l'espace politique en Chine, le marché boursier pourrait connaître des opportunités structurelles.

À moyen et long terme, l'économie chinoise pourrait connaître un rebond après avoir atteint son point le plus bas dans les deux à trois prochaines années, avec une amélioration attendue du niveau de vie des populations. Cependant, certains estiment que la simple libération de liquidités ne suffit pas à résoudre les problèmes économiques profonds. Certains utilisent la métaphore "poissons morts dans l'étang" pour indiquer que si les problèmes structurels ne sont pas résolus, l'augmentation de la liquidité pourrait exposer davantage de risques.

En même temps, certaines analyses estiment que les effets d'entraînement de la politique du dollar s'atténuent, et que la reprise de l'économie chinoise et mondiale doit davantage s'appuyer sur des moteurs endogènes et des réformes structurelles.

Malgré les opinions divergentes, la baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale reste un facteur clé à ne pas négliger. Ce n'est peut-être pas la panacée pour résoudre tous les problèmes, mais c'est sans aucun doute une variable importante qui change le paysage économique. Il est intéressant de suivre et d'explorer en profondeur comment cet ajustement de politique affectera les tendances économiques mondiales.