Dans l'environnement de marché en rapide évolution actuel, la stratégie de market making de MITO fait face à des défis sans précédent. Les méthodes traditionnelles d'ajustement manuel des paramètres ont du mal à suivre le rythme des événements et la vitesse des frictions off-chain. Pour cela, nous avons proposé un système de contrôle innovant "autonome", visant à optimiser l'ajustement dynamique des paramètres de market making.

Ce système est basé sur des variables observables, entraînant l'ajustement interconnecté des écarts de prix, de la densité et des stocks, transformant le processus de "stabilisation des prix - amélioration de l'efficacité - réapprovisionnement" en un mécanisme de boucle fermée traçable et reproductible. Nous avons sélectionné quatre indicateurs clés comme variables d'état : la valeur au 95e percentile du glissement de sortie, la profondeur de niveau un et cinq, le taux de conversion entre l'incitation unitaire et les revenus réels des frais, ainsi que le taux d'échec du chemin. Ces indicateurs reflètent respectivement l'expérience utilisateur, la capacité d'absorption du marché, l'efficacité du capital et les frictions implicites, constituant le système d'évaluation central de la stratégie de market making de MITO.

Les objectifs de contrôle sont répartis en trois niveaux : le niveau de base garantit que les indicateurs clés ne dépassent pas les limites ; le niveau de performance s'efforce d'améliorer l'efficacité du capital tout en maintenant une structure de profondeur de marché raisonnable ; le niveau économique, quant à lui, optimise la répartition des ressources tout en satisfaisant les exigences des deux niveaux précédents, afin d'assurer des rendements à long terme.

Pour atteindre ces objectifs, nous avons adopté une structure de contrôle hybride "feed-forward + PID". Le mécanisme de feed-forward ajuste préalablement les stocks et les lignes de base des spreads en fonction du calendrier des événements et de l'intensité de déverrouillage, tandis que le retour d'information PID ajuste finement les écarts par rapport aux indicateurs clés. Cette structure est capable de gérer efficacement les chocs de marché à court terme, de corriger les écarts systémiques et de contenir la volatilité excessive, fournissant ainsi un soutien plus robuste et flexible à la stratégie de market making de MITO.

Grâce à ce mécanisme d'ajustement des paramètres intelligent, MITO devrait maintenir un avantage concurrentiel dans un environnement de marché complexe et changeant, offrant ainsi une meilleure expérience de trading aux utilisateurs tout en réalisant une utilisation plus efficace du capital. Cette méthode innovante améliore non seulement l'adaptabilité et l'efficacité des stratégies de market-making, mais elle offre également de nouvelles idées et orientations pour le développement de l'ensemble de l'industrie.