La Réserve fédérale s'apprête à entamer un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt, et le marché s'attend généralement à une annonce de baisse de 25 points de base ce jeudi à 2 heures du matin. Cependant, les investisseurs sont plus attentifs aux remarques ultérieures du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, en particulier aux indications concernant le nombre de baisses de taux supplémentaires qui pourraient avoir lieu cette année.

En examinant l'histoire, l'impact des cycles de baisse des taux d'intérêt sur le marché est souvent mitigé. La clé réside dans l'état de l'économie et le niveau des prix des actifs au moment de la baisse des taux. Par exemple, pendant l'éclatement de la bulle technologique en 2001 et la crise des subprimes en 2007, malgré la mise en œuvre de baisses de taux, le marché a continué à baisser. Cela est principalement dû au fait que les prix des actifs étaient déjà trop élevés avant la baisse des taux et que les fondamentaux économiques se détérioraient.

En comparaison, le cycle de baisse des taux d'intérêt de 1995 a coïncidé avec une amélioration de l'économie, tandis que la baisse des taux pendant la pandémie de 2020 a été mise en œuvre après que l'économie a atteint son point le plus bas, suivie d'une hausse significative du marché. Ces cas montrent que le changement des fondamentaux économiques est le facteur clé déterminant la performance des actifs après une baisse des taux.

Ainsi, dans l'environnement économique actuel, les investisseurs devraient prêter une attention particulière aux variations des indicateurs économiques, et pas seulement à la baisse des taux d'intérêt elle-même. En même temps, il est également important de rester vigilant face aux risques potentiels liés à des prix d'actifs trop élevés avant la baisse des taux d'intérêt.

Avec la Réserve fédérale sur le point de commencer un nouveau cycle de baisse des taux d'intérêt, le marché va entrer dans une nouvelle phase pleine d'opportunités et de défis. Les investisseurs doivent évaluer de manière globale la situation économique et ajuster raisonnablement leur stratégie d'investissement pour faire face aux fluctuations potentielles du marché.