Les investisseurs, l'évolution du marché après une baisse des taux d'intérêt n'est pas complètement inconnue, mais il existe trois directions possibles de développement. Analysons ces possibilités en profondeur, ainsi que la logique qui les sous-tend.

Première situation : stratégie de nettoyage avec baisse suivie d'une hausse
C'est le modèle le plus courant au cours du cycle de baisse des taux d'intérêt des dix dernières années. La logique derrière cela est la suivante : les attentes de baisse des taux d'intérêt ont été pleinement spéculées deux semaines auparavant, ce qui a conduit de nombreux investisseurs à réaliser des gains flottants. 2 à 3 jours avant la baisse des taux, une partie des fonds procédera à des ventes actives, tentant d'éliminer les petits investisseurs. Une fois que la baisse des taux est officiellement annoncée, les fonds précédemment retirés reviendront rapidement, déclenchant un rebond rapide. Dans ce cas, les petits investisseurs sont susceptibles de couper leurs pertes par peur et de se retrouver à acheter à un prix élevé au moment où le marché atteint un sommet à court terme.

Deuxième cas : correction après réalisation des attentes
Dans ce cas, le sentiment du marché a déjà été largement spéculé avant la baisse des taux d'intérêt. Il pourrait y avoir une ouverture basse et une baisse le jour de la baisse des taux, ce qui pourrait conduire les investisseurs novices à vendre à perte à des niveaux élevés. En revanche, les investisseurs expérimentés pourraient réduire leur exposition à l'avance et attendre que le prix baisse pour racheter. Un exemple typique est le S&P 500 de juillet 2019 : il a augmenté pendant cinq jours consécutifs avant la baisse des taux, puis a chuté de 1,5 % le jour même, mais a ensuite augmenté de 6 % au cours du mois suivant. L'essentiel est de se positionner à l'avance à des niveaux bas, afin d'éviter de poursuivre des prix élevés.

Troisième cas : après un ajustement à court terme, la hausse se poursuit.
La logique de cette situation est la suivante : les attentes de baisse des taux d'intérêt ont été pleinement intégrées, et une fois la baisse des taux réalisée, certains fonds prendront d'abord des bénéfices, créant ainsi une fausse impression de mauvaise nouvelle, offrant aux fonds principaux une opportunité d'acheter à bas prix. Il est important de noter que, si les fondamentaux ne se sont pas détériorés ( comme le recul de l'inflation et la stabilité de l'emploi ), cet ajustement est davantage une occasion d'acheter à bas prix plutôt qu'un véritable signal de mauvaise nouvelle. Un exemple historique est la baisse des taux à la fin de 2022, où le marché boursier américain a chuté pendant trois jours avant de commencer un marché haussier modéré, avec un afflux continu de fonds nordiques.

Dans l'ensemble, il est difficile de prédire avec précision l'évolution du marché à court terme. Il pourrait d'abord y avoir une consolidation, suivie d'un léger repli. Les investisseurs devraient prendre des décisions prudentes en fonction de leur tolérance au risque et de leurs objectifs d'investissement, et allouer leurs actifs de manière raisonnable.