Dans le domaine de la Finance décentralisée, l'innovation et le contrôle des risques sont toujours un couple contradictoire. Lorsque qu'un protocole prétend pouvoir soutenir des milliers d'actifs dans une seule caisse de fonds, les gens se poseront naturellement la question : cela entraînera-t-il un risque incontrôlable ? Si un actif de mauvaise qualité s'effondre, cela mettra-t-il en danger la sécurité de l'ensemble du protocole ?

Cette préoccupation a en effet sa raison d'être. Dans le monde de la Finance décentralisée, l'innovation est certes importante, mais la gestion des risques est primordiale. Certains protocoles osent adopter un modèle de fonds "uni" non pas par imprudence, mais sur la base d'un système de gestion des risques précis.

La première ligne de défense de ce système est le mécanisme de sur-collatéralisation. C'est la pratique de base de la plupart des protocoles de prêt. Par exemple, si le ratio de valeur de prêt maximum (LTV) d'un actif est fixé à 75 %, alors un actif d'une valeur de 100 dollars ne peut être emprunté qu'à hauteur de 75 dollars d'autres actifs. Cette conception fournit l'espace tampon nécessaire pour faire face aux fluctuations du marché.

Un point clé est la deuxième couche de protection : les paramètres de risque personnalisés. Bien que tous les actifs partagent un fonds commun, chaque actif a ses propres paramètres de risque uniques. Pour des cryptomonnaies majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum, leur LTV et leur seuil de liquidation peuvent être relativement élevés. En revanche, pour les nouveaux jetons à forte volatilité et à faible liquidité, leur LTV peut être fixé très bas, par exemple seulement 20%.

Cette stratégie de gestion des risques affinée permet au protocole de soutenir une diversité d'actifs tout en contrôlant efficacement le risque global. Elle offre non seulement aux utilisateurs davantage de choix, mais garantit également la stabilité et la durabilité du protocole grâce à des moyens de gestion des risques scientifiques.

Dans l'écosystème de la Finance décentralisée en constante évolution d'aujourd'hui, trouver un équilibre entre l'innovation et la sécurité reste un défi important auquel chaque projet est confronté. Ceux qui peuvent établir un protocole de gestion des risques dynamique et multi-niveaux tout en étendant leurs fonctionnalités occuperont sans aucun doute une position avantageuse dans la compétition future.