Récemment, quelqu’un m’a encore demandé pourquoi le APY d’un agrégateur de rendement est si attrayant… En gros, le APY ne tombe pas du ciel, c’est la façon dont le contrat est conçu, où l’argent finit par aller, et avec qui vous faites face. En surface, c’est une “recherche automatique d’un seul clic”, mais en réalité, cela peut être une autorisation donnée à un tas de contrats pour faire du arbitrage, et si n’importe quelle bibliothèque/routage/protocole externe a un problème, vous ne pouvez que regarder son “zéro” automatique.

Ces deux jours, les taux de financement sur les marchés au comptant/dérivés sont extrêmes, le groupe discute pour savoir si on doit inverser la tendance ou continuer à gonfler la bulle, mais ce qui m’importe encore plus : à ces moments-là, les agrégateurs risquent-ils de vous pousser vers des options plus agressives pour maximiser le rendement, pour finir par penser que vous gagnez des intérêts, alors qu’en réalité vous prenez des risques de volatilité + liquidation ?

J’ai regardé les transactions on-chain pendant un moment, mes yeux me piquent, mon cou est aussi raide… Je vais boire un peu de thé, limiter l’autorisation si possible, réduire la taille de la position, et dormir tranquille.