Il arrive souvent que des débutants me demandent comment calculer le PnL dans le trading de cryptomonnaies. Honnêtement, si on ne comprend pas cette partie, le trading revient à toucher à l’aveugle, on ne sait pas si on gagne ou si on perd.

Commençons par l’essentiel. Le PnL, c’est le profit et la perte, qui reflètent la variation de la valeur de votre position sur une période donnée. Mais ce qui est intéressant ici, c’est que le profit et la perte se divisent en deux types : réalisé et non réalisé. Beaucoup confondent ces deux concepts, ce qui brouille leurs décisions de trading.

La valorisation au prix du marché (MTM) est un concept clé. En termes simples, cela consiste à estimer la valeur de vos actifs en utilisant le prix actuel du marché. Par exemple, si vous détenez du BTC, sa valeur change à chaque instant, et cette variation est reflétée par le MTM. Je remarque que beaucoup de traders ne comprennent pas cela, ce qui les empêche de connaître leur véritable situation de position.

Le profit ou la perte réalisé est celui que vous calculez réellement après avoir clôturé une position. Par exemple, si vous achetez du DOT à 70 dollars et vendez à 105 dollars, vous réalisez un profit concret de 35 dollars. Mais si vous n’avez pas encore vendu, et que vous regardez simplement les chiffres qui bougent à l’écran, c’est une perte ou un gain non réalisé. Ces deux concepts ont un impact important sur la psychologie du trader, car la perte ou le gain non réalisé peut faire fluctuer l’état d’esprit.

Concernant la méthode de calcul, j’en ai testé plusieurs. La méthode FIFO (premier entré, premier sorti) est la plus intuitive, elle consiste à calculer selon le prix d’achat le plus ancien. La méthode LIFO (dernier entré, premier sorti) utilise le prix d’achat le plus récent. La méthode du coût moyen pondéré est adaptée aux traders qui font beaucoup d’échanges, car elle reflète plus précisément le coût réel. Par exemple, Alice achète deux BTC à 1500 et 2000 dollars, puis les vend à 2400 dollars. En utilisant le coût moyen pondéré, le profit serait de 650 dollars. Je trouve cette méthode la plus scientifique.

Une autre méthode pratique est le calcul YTD (depuis le début de l’année). Si vous êtes un investisseur à long terme et que vous souhaitez voir combien vous avez gagné en un an, il suffit de comparer la valeur de votre position au début et à la fin de l’année. J’ai vu des cas où quelqu’un détenait 1000 dollars en ADA début 2022, et que cela a augmenté à 1600 dollars début 2023, ce qui représente un profit non réalisé de 600 dollars.

Le calcul du PnL pour les contrats perpétuels est un peu plus complexe, car il faut additionner le réalisé et le non réalisé. Il faut aussi se rappeler des coûts cachés comme les frais de transaction et le taux de financement. Quand j’ai commencé à calculer le PnL des contrats perpétuels, j’ai déjà perdu de l’argent parce que je n’avais pas pris en compte ces facteurs.

Aujourd’hui, il existe de nombreux outils pour automatiser le calcul du PnL, comme des tableurs ou des robots de trading. Mais mon conseil est de comprendre au moins la logique derrière, sinon tu ne comprendras pas non plus les chiffres que ces outils donnent. Il faut approfondir la compréhension du coût de base, de la quantité de la position, du prix de chaque transaction, car ces détails déterminent si vous pouvez évaluer précisément l’efficacité de votre stratégie.

Honnêtement, pouvoir calculer précisément son PnL a un impact énorme sur les décisions de trading futures. Beaucoup de pertes viennent du fait qu’ils ne comprennent pas leur vrai profit ou perte, ce qui les désoriente. Je recommande à tous de faire une analyse régulière de leurs positions non clôturées sur Gate, c’est la méthode la plus efficace pour surveiller ses performances.