Kesempatan dan Strategi di Tengah Gelombang DeFi: Menggali Potensi Baru - ChainCatcher

Baru-baru ini, jalur DeFi kembali ramai. Dari lonjakan singkat MYX, hingga AVNT yang melesat sepuluh kali lipat, dan Aster yang memberikan hasil awal lebih dari sepuluh kali lipat dari airdrop, gelombang pasar ini hampir membuat seluruh pasar terjebak dalam keadaan FOMO. Sebagai pengamat, saya merasa bahwa ini bukan hanya gelombang jangka pendek yang didorong oleh emosi pasar, tetapi juga mencerminkan sensitivitas investor terhadap protokol DeFi yang inovatif, serta kemampuan mereka untuk menangkap proyek-proyek dengan potensi. Harga jangka pendek menarik perhatian, tetapi dari perspektif investasi nilai jangka panjang, yang benar-benar layak diikuti adalah proyek yang memiliki teknologi yang solid, penataan ekosistem yang masuk akal, dan tim yang berpengalaman.

Data di blockchain sangat jelas: MYX naik dari 10 dolar menjadi 17 dolar, volume perdagangan harian meningkat hampir 4 kali lipat; AVNT stabil di 1 dolar membentuk dasar, alamat aktif meningkat 35% dalam seminggu terakhir; pengguna airdrop awal Aster mendapatkan keuntungan lebih dari sepuluh kali lipat, dengan kenaikan harga lebih dari 1300% dalam 12 jam. Kita bisa melihat bahwa gelombang pasar ini tidak hanya mendorong harga, tetapi juga jelas meningkatkan aktivitas di blockchain dan partisipasi pengguna, menciptakan resonansi ganda antara emosi pasar dan vitalitas ekosistem dalam jangka pendek.

Dari dinamika pasar, aksi pompa memiliki pengaruh yang sangat jelas terhadap jalur tersebut. Harga Aster yang meroket langsung mendorong peningkatan proyek awal seperti MYX, AVNT; sementara itu, platform seperti Lighter.xyz, EdgeX_exchange, TradeParadex juga memiliki peluang untuk menjadi fokus berikutnya. Perluasan ekosistem Base yang berkelanjutan memberikan arah yang jelas kepada investor—gabungan keuntungan ekosistem dan keunggulan teknologi berarti bahwa dalam gelombang antusiasme jalur, kesempatan selalu diberikan kepada para pelaku yang memiliki visi. Ini juga menjelaskan mengapa Profesor Su merasa, "semua yang bisa dimakan oleh tingkat kedua, saya tidak bisa makan", suasana FOMO mendorong bukan hanya harga, tetapi juga perhatian pasar.

Dengan mengamati seluruh jalur DeFi secara cermat, dapat ditemukan bahwa logika investasi sedang diam-diam berubah. Di masa lalu, pasar hampir sepenuhnya didorong oleh emosi: airdrop, dan pump jangka pendek menjadi fokus, koin baru setelah satu kali big pump akan diabaikan. Namun kini, investor berpengalaman mulai menyadari bahwa untuk menemukan proyek potensial berikutnya di tengah gelombang, diperlukan beberapa karakteristik kunci:

• Teknologi yang solid: Kedalaman perdagangan yang cukup, mekanisme pemesanan yang efisien, kontrol slippage yang sangat baik, dapat menampung jumlah besar dan masuknya institusi, sambil membentuk benteng alami dalam manajemen derivatif dan likuiditas.
• Ekosistem yang stabil: Partisipasi pengguna awal dan komunitas adalah dasar, dan harus ada mekanisme insentif yang jelas serta penataan ekosistem, untuk terus mempertahankan tingkat aktivitas dalam arus kembali dana dan ekspansi pasar.
• Penilaian wajar: Koin populer di jalur mudah dipompa tinggi dalam jangka pendek, proyek baru yang ingin menjadi pemenang jangka panjang perlu menunjukkan stabilitas dalam FDV dan rasio kunci, sambil menyediakan ruang pertumbuhan untuk investasi jangka panjang.

Sebagai contoh BSX, ia mendapatkan beberapa putaran investasi awal dari Base di jalur DEX, dengan Blockchain Capital sebagai pemimpin investasi, yang merupakan lembaga investasi kripto yang sudah mapan, ini menunjukkan pengakuan industri terhadap teknologi dan timnya. Kemampuan trading dan pencocokan buku pesanan BSX mendekati HyperliquidX, dengan keunggulan yang jelas dalam perdagangan frekuensi tinggi dan manajemen likuiditas. Meskipun tidak memiliki keuntungan besar dalam jangka pendek seperti Aster, teknologi yang stabil dan tata letak ekosistem memberikan peluang pengaturan risiko rendah bagi investor yang berwawasan. Bonus ekspansi ekosistem Base juga mungkin memberikan nilai tambahan baginya. Ini menunjukkan bahwa proyek dengan moat teknologi dan keunggulan ekosistem sering kali dapat mempertahankan pertumbuhan yang stabil setelah panas pasar mereda.

Dalam standar ini, kinerja Orderly patut mendapatkan perhatian khusus.

• Teknologi dan Model Perdagangan: Perdagangan buku pesanan dan kemampuan pencocokan frekuensi tinggi memberikan platform keunggulan alami dalam manajemen derivatif dan likuiditas, sementara kedalaman perdagangan dan kontrol slippage menunjukkan kinerja luar biasa, mampu mendukung aliran dana besar dan partisipasi institusi.
• Tata letak ekosistem: Orderly sedang mendorong kerja sama dan insentif komunitas, tingkat aktivitas platform dan kedalaman perdagangan diharapkan akan tumbuh secara stabil seiring dengan ekspansi ekosistem seperti Base, EdgeX, dll. Strategi ekosistem multidimensi ini tidak hanya berfokus pada volume perdagangan, tetapi juga memperhatikan tata kelola komunitas dan insentif jangka panjang, untuk menjaga nilai bagi dana dan pengguna.
• Valuasi dan Potensi: Dibandingkan dengan koin populer di jalur yang sama, kapitalisasi pasar Orderly yang sepenuhnya sirkulasi masih berada pada posisi rendah, dengan ruang potensi yang besar. Dari segi FDV dan rasio kunci, Orderly relatif stabil, sekaligus memberikan batas aman bagi investor yang berinvestasi untuk jangka panjang.
• Latar Belakang Pendanaan: Perlu dicatat bahwa Orderly telah berhasil mengumpulkan 25 juta dolar sejak didirikan, dengan investor awal termasuk Pantera, Dragonfly, Jump, Sequoia China, dan lembaga terkemuka global lainnya. Taruhan dari modal teratas ini juga secara tidak langsung membuktikan potensi jangka panjang dan posisi industri mereka.

Baru-baru ini semua orang membicarakan $AVNT, menyebutnya sebagai "Hyperliquid di Base", tetapi data memberi tahu saya bahwa $ORDER adalah peluang kontrak berjangka yang sangat undervalued. Model Orderly lebih mirip dengan mesin dasar DeFi, atau AWS Web3: buku pesanan terpusat + likuiditas seluruh rantai, menangani skala yang mendekati bursa terpusat. Saat ini mendukung 58 pembangun, dengan jumlah likuidasi mencapai puluhan miliar dolar, sementara harga $ORDER masih berada pada valuasi rendah di tahap awal jalur.

Perbandingan data menunjukkan:

• Dalam volume perdagangan, TVL, kontrak terbuka (OI) dan indikator inti lainnya, Orderly lebih tinggi 2–6 kali dibandingkan AVNT.
• tetapi kapitalisasi pasar $ORDER hanya 1/7–1/8 dari AVNT

Ini bukan hanya undervalue, lebih seperti kesalahan penetapan harga oleh pasar. Model valuasi sederhana menunjukkan bahwa nilai wajar $ORDER seharusnya lebih dari $2,5, sedangkan harga perdagangan saat ini baru saja menembus $0,15. Begitu pasar menyadari nilai sebenarnya, harga dapat segera memperbaiki, bukan perlahan-lahan kembali ke harga wajar, menciptakan dorongan naik yang kuat.

Perlu ditekankan bahwa Orderly tidak hanya bersaing dengan perp DEX lainnya, tetapi juga sedang membangun infrastruktur seluruh rantai dan ekosistem, dengan tujuan langsung menuju sistem penyelesaian setara CME. Dengan kata lain, nilainya tidak hanya terletak pada kondisi pasar jangka pendek, tetapi juga pada fondasi dan potensi jangka panjang dalam ekosistem DeFi secara keseluruhan.

Berdasarkan dinamika pasar terkini, strategi investasi DeFi dapat dibagi menjadi arbitrase jangka pendek dan penempatan jangka panjang. Peluang arbitrase jangka pendek sangat jelas: memanfaatkan pump dan keuntungan airdrop, seperti MYX, AVNT, Aster yang dapat memberikan keuntungan dengan cepat. Namun, penempatan jangka panjang lebih menguji wawasan, karena peluang yang benar-benar stabil sering kali tersembunyi dalam proyek yang memiliki teknologi yang kuat, ekosistem yang lengkap, dan tim yang berpengalaman. Orderly adalah contoh seperti itu: mungkin tidak segera diakui sepenuhnya oleh pasar, tetapi seiring dengan matangnya jalur DeFi, proyek-proyek teknologi yang tertekan ini biasanya akan mengalami penilaian ulang nilai.

Dari sudut pandang investor, gelombang DeFi bukan hanya mengejar keuntungan jangka pendek, tetapi juga merupakan proses penilaian kembali potensi jalur, inovasi teknologi, dan penataan ekosistem. Dalam proses ini, Orderly memenuhi tiga dimensi kunci: teknologi, ekosistem, dan valuasi, yang dapat menghindari kebisingan jangka pendek dan juga menangkap peluang pertumbuhan jangka panjang.

Secara keseluruhan, gelombang DeFi tidak hanya membawa fluktuasi harga, tetapi juga merupakan jendela untuk mengamati, memahami, dan menggali proyek-proyek potensial. Investor yang rasional harus tetap tenang di tengah gelombang, mengikuti tren jalur dan nilai inti proyek. Orderly sebagai koin potensial berbasis teknologi, tentu saja layak untuk terus diikuti. Dalam beberapa bulan ke depan, seiring dengan kembalinya dana ke pasar dan pelepasan keuntungan ekosistem, kinerja Orderly akan menjadi jendela penting untuk mengamati tingkat kematangan DeFi dan logika investasi potensial.

Klik untuk mengetahui posisi yang dibuka di ChainCatcher

Rekomendasi bacaan:

Simbol ikonik DeFi MKR dan DAI resmi berakhir, bagaimana SKY dapat mengembalikan harapan pasar?

Harga saham NAKA turun 54% dalam sehari, apakah pasar mulai bosan dengan DAT?

Base akan meluncurkan koin segera? 6 proyek yang patut diikuti

Kembali ke tahta, catatan kebangkitan Pump.fun