Apa itu Yield Basis (YB)? Menghilangkan Impermanent Loss dalam Penyediaan Likuiditas DeFi

Yield Basis (YB) adalah protokol yield terdesentralisasi yang dikembangkan oleh pendiri Curve Finance, Michael Egorov, yang dirancang untuk memungkinkan penyedia likuiditas mendapatkan hasil yang berkelanjutan pada BTC dan ETH tanpa kerugian sementara (IL) melalui model AMM yang terleverage. Diluncurkan pada awal 2025, ini mengtokenisasi posisi likuiditas menjadi aset yang menghasilkan yield seperti ybBTC dan ybETH, menggunakan leverage 2x melalui crvUSD untuk mengoptimalkan pengembalian sambil bersaing dengan CeFi untuk likuiditas BTC on-chain terdalam. Per 29 September 2025, Yield Basis siap untuk TGE-nya pada 1 Oktober melalui Kraken Launch dan Legion, dengan $200M FDV dan 100% pembukaan saat peluncuran, menarik perhatian untuk membuka miliaran BTC yang tidak terpakai di tengah tren DeFi 2025.

Apa itu Yield Basis?

Yield Basis memanfaatkan AMM CryptoSwap Curve untuk memusatkan likuiditas di zona perdagangan aktif, menetralkan IL secara matematis dan mengotomatiskan rebalancing untuk 10-20% APY pada posisi BTC/ETH. Pengguna menyetor BTC yang dibungkus ke dalam pool, menghasilkan biaya tanpa paparan risiko perbedaan harga, didukung oleh $5M raise pada $50M valuasi dari investor seperti SevenX Ventures. Visi "lubang hitam Bitcoin" menciptakan aset produktif dari kripto yang tidak terpakai, dengan setoran yang menunggu suara DAO Curve untuk jalur kredit crvUSD. Dalam ekosistem blockchain yang lebih luas, ini menjembatani DeFi dengan hasil nyata, menarik bagi pemegang BTC yang mencari pendapatan pasif.

• Mekanisme Inti: AMM dengan leverage 2x tanpa IL melalui likuiditas terpusat.
• Fokus Aset: ybBTC dan ybETH untuk posisi tokenisasi yang menghasilkan imbal hasil.
• Integrasi: Dibangun di atas Ethereum, sinergis dengan Curve untuk peminjaman crvUSD.
• Status Peluncuran: TGE 1 Oktober 2025, melalui presale Kraken x Legion.

Tokenomik Basis Hasil

YB memiliki total pasokan tetap sebanyak 1 miliar token, dengan pasokan yang beredar awal sebesar 87,9 juta (8.79%) pada TGE, yang menyiratkan $200M FDV pada $0,20 per token. Alokasi memprioritaskan pertumbuhan ekosistem: 5% untuk cadangan ekosistem, 2,5% presale, ~1,3% penyediaan likuiditas, dengan sisa yang vesting untuk insentif komunitas, tim (37,5% total dengan investor), dan tata kelola. YB memungkinkan ve-tokenomics seperti Curve, memungkinkan staking untuk peningkatan hasil (hingga 2,5x) dan pembagian fee dari pendapatan protokol. 100% pembukaan pada TGE meminimalkan cliff tetapi berisiko volatilitas jangka pendek; staking menawarkan hak tata kelola dan insentif.

• Total Pasokan: 1 miliar YB (fixed).
• Suplei yang Beredar: 87,9 juta (8,79%) pada peluncuran.
• Alokasi: 5% cadangan, 2.5% pra-penjualan, 1.3% LP; 37.5% tim/investor vesting.
• Utilitas: Tata kelola, peningkatan staking, pembagian biaya untuk penyedia likuiditas.

Mengapa Yield Basis Semakin Dikenal di 2025

Yield Basis mengatasi masalah IL DeFi, dengan APR yang telah diuji kembali sebesar 20,5% (2019-2024) dan hingga 60% di pasar bull, memposisikannya sebagai lapisan hasil BTC di tengah lonjakan stablecoin dan RWA. Pra-penjualan Kraken x Legion—Tahap 1 berbasis merit (Sept 29) dan Tahap 2 FCFS (Oct 1)—menjamin akses yang adil, sesuai MiCA untuk pengguna EU, dengan $25K batasan untuk membatasi paus. Buzz komunitas di X menyoroti sinergi Curve-nya dan potensi $100M+ TVL, meskipun risiko gas Ethereum dan bear BTC mengintai—pilih platform yang telah diaudit seperti Kraken.

• Potensi Hasil: 10-20% APY pada BTC tanpa IL drag.
• Hype Pra-penjualan: Alokasi berbasis merit melalui Skor Legion ≥350.
• Funding Edge: $5M di $50M valuasi, integrasi Curve DAO.
• Catatan Risiko: 100% pembukaan TGE; pantau biaya gas di Ethereum.

Aplikasi Dunia Nyata dari Yield Basis

Yield Basis memungkinkan pemegang BTC untuk menyediakan likuiditas di kolam AMM, menghasilkan biaya sambil mempertahankan eksposur penuh BTC untuk lindung nilai di pasar yang volatile. Institusi meng-token-kan posisi untuk perbendaharaan on-chain, sementara pengguna ritel mempertaruhkan ybBTC untuk hasil yang ditingkatkan dalam komposabilitas DeFi. Di pasar yang sedang berkembang, ini memungkinkan pertanian BTC dengan risiko rendah melalui auto-releverage, menghubungkan hasil CeFi ke blockchain tanpa kustodi. Pengembang mengintegrasikannya untuk brankas hasil kustom, meningkatkan likuiditas dalam dApps yang berfokus pada BTC.

• Penyediaan Likuiditas: Setor BTC untuk penghasilan biaya tanpa IL.
• Optimisasi Hasil: Taruh ybETH untuk kenaikan 2.5x melalui veYB.
• Alat Lindung Nilai: Pertahankan eksposur di tengah fluktuasi harga.
• Global DeFi: Komposabel dengan Curve untuk strategi lintas protokol.

Kesimpulan

Yield Basis (YB) merevolusi likuiditas DeFi dengan hasil bebas IL pada BTC/ETH, didukung oleh tokenomik yang kuat dan warisan Curve untuk meta hasil 2025. Poin kunci: Ikuti presale 1 Oktober di platform yang aman dan lakukan staking setelah TGE untuk keuntungan tata kelola.