Gate Keuangan Desentralisasi harian (10 Oktober 21 ): PancakeSwap memulai berlangganan SIGMA; Pendiri Polygon menyerang Ethereum V神 sibuk menenangkan

Pada 21 Oktober, seiring dengan BTC yang turun di bawah 108.000 dolar AS dan ETH yang kembali ke bawah 3.900 dolar, pasar kripto secara keseluruhan memasuki fase pullback jangka pendek. Total DeFi TVL di seluruh jaringan turun menjadi 150,309 juta dolar, dengan penurunan 1,18% dalam 24 jam. Meskipun tekanan aliran keluar dana meningkat, ekosistem Solana tetap aktif, dengan volume perdagangan protokol dark pool HumidiFi melampaui 34.000 juta dolar, menjadi fokus pasar.

Gambaran Umum Pasar Keuangan Desentralisasi

（Sumber: DeFiLlama）

Total DeFi TVL di seluruh jaringan: Hari ini (21 Oktober), pasar kripto kembali mengalami pullback, BTC turun di bawah 108.000 dolar AS, ETH turun di bawah 3.900 dolar AS; Total DeFi TVL saat ini adalah 150,309 juta dolar AS, turun 1,18% dalam 24 jam.

DEX volume perdagangan 24 jam: sekitar 15,979 miliar USD, turun 24,16% dibandingkan minggu lalu; tiga teratas adalah: Uniswap (5,021 miliar USD), PancakeSwap (2,290 miliar USD), HumidiFi (1,079 miliar USD).

Protokol Populer dan Kinerja di Blockchain

Berdasarkan TVL, data protokol DeFi teratas sepuluh adalah sebagai berikut:

（Sumber: DeFiLlama）

Di antaranya, data kinerja protokol yang menduduki peringkat teratas adalah:

Aave: TVL sekitar 39,002 miliar dolar AS, penurunan 24 jam sebesar 2,38%;

Lido: TVL sekitar 330,84 miliar USD, penurunan 24 jam 4,11%;

EigenLayer: TVL sekitar 163.82 miliar USD, penurunan 24 jam 4.41%;

Ethena: TVL sekitar 117,43 miliar USD, penurunan 24 jam 3,56%;

ETH. fi: TVL sekitar 97,03 miliar USD, penurunan 24 jam sebesar 4,35%.

Selain itu, sepuluh proyek teratas berdasarkan biaya protokol dalam 24 jam terakhir adalah sebagai berikut:

（Sumber: DeFiLlama）

Di antaranya, biaya protokol Uniswap dalam 24 jam terakhir mencapai 9 juta dolar AS, hanya di belakang Tether (23,16 juta dolar AS), menduduki peringkat kedua; Hyperliquid biaya protokol dalam 24 jam terakhir mencapai 3,23 juta dolar AS, menduduki peringkat keempat; Pump dengan 2,9 juta dolar AS menduduki peringkat kelima.

Rangkuman Berita Proyek

1、Aggregator DEX ekosistem Solana Titan menyatakan bahwa dalam sebulan sejak diluncurkan, volume transaksi aplikasi mereka mendekati 30 miliar dolar AS (tidak termasuk API). Titan adalah aggregator DEX yang berbasis di Solana, fokus pada pengoptimalan likuiditas, peningkatan pengalaman pengguna, dan keamanan.

Informasi publik menunjukkan bahwa Titan telah menyelesaikan dua putaran pendanaan, dengan total pendanaan mencapai 10,5 juta dolar AS, dengan lembaga dan investor malaikat yang berpartisipasi termasuk Galaxy Ventures, Mirana Ventures, Anatoly Yakovenko, dan lain-lain.

2、Vitalik Buterin memberikan pujian tinggi terhadap Polygon dan salah satu pendirinya Sandeep Nailwal di platform X, menyatakan bahwa mereka memainkan peran kunci dalam ekosistem Ethereum. Vitalik menyebutkan bahwa Polygon awalnya berinvestasi besar-besaran dalam pengembangan ZK-EVM, mendorong tim Jordi untuk mewujudkan teknologi, dan membangun infrastruktur seperti AggLayer. Dia juga memuji Sandeep atas kontribusinya dalam proyek CryptoRelief untuk kesehatan masyarakat India, serta secara sukarela mengembalikan sumbangan sebesar 1,9 juta dolar SHIB, yang memungkinkan proyek open-source Balvi untuk maju dalam melawan pandemi. Vitalik menyatakan harapannya agar Polygon di masa depan dapat langsung mengadopsi teknologi ZK yang sudah matang, untuk memberikan jaminan keamanan yang lengkap bagi rantai PoS-nya.

Sebelumnya, CEO Polygon Sandeep Nailwal menanggapi surat terbuka dari pengembang inti Ethereum Péter Szilágyi, secara tegas mengatakan bahwa ia mulai “meragukan kesetiaan terhadap Ethereum”. Ia menyatakan bahwa Polygon tidak pernah mendapatkan dukungan dari yayasan Ethereum atau tim inti, malah justru lama terpinggirkan, “komunitas Ethereum sudah kacau balau”. Sandeep menunjukkan bahwa jika Polygon mengumumkan dirinya sebagai L1 chain, valuasi mungkin akan meningkat 2–5 kali lipat, tetapi komunitas Ethereum tidak mengakui Polygon sebagai L2 dan juga tidak mau memasukkannya ke dalam narasi “Ethereum Beta”. Meskipun demikian, ia menyatakan akan “berjuang sampai akhir”, berharap dapat menghidupkan kembali narasi L2, dan menekankan bahwa “Ethereum tetap menjadi satu-satunya sistem demokrasi yang layak dalam jangka panjang.”

Sementara itu, pendiri Sonic Labs, Andre Cronje, juga menulis, “Saya bingung. Siapa sebenarnya yang didanai atau didukung oleh Yayasan Ethereum (EF)? Ketika saya mengembangkan di Ethereum, hanya untuk penerapan dan infrastruktur sudah menghabiskan lebih dari 700 ETH. Saya pernah mencoba menghubungi EF, tetapi tidak pernah mendapat balasan—tidak ada koneksi bisnis, tidak ada hibah, tidak ada dukungan sama sekali, bahkan tidak ada satu retweet pun.”

Kemudian saya mulai terlibat dalam ekosistem Sonic dan benar-benar bingung, karena sebagian besar tim di sana memiliki dukungan BD, pendanaan dari dana, panduan TVL, audit, dan promosi pasar yang berkelanjutan. Saya mengira EF juga melakukan hal yang sama. Namun jika mereka tidak mendukung pengembang inti (seperti Peter dan tim geth), dan tidak membantu ekosistem lapisan dua yang paling aktif (seperti Sandeep dan Polygon), lalu ke mana sebenarnya uang mereka dibelanjakan?

3、Pendiri ConsenSys Joseph Lubin menyatakan dalam tweet bahwa ia akan meluncurkan platform ekonomi token baru dan platform peluncuran di Linea. “Jika dapat mempercepat adopsi global pasar prediksi seperti Polymarket dan MYRIAD, maka kita dapat membawa kebijaksanaan kolektif dan kekuatan pasar ke dalam pemerintahan dan pengambilan keputusan di semua lapisan masyarakat. Sebelum Futarchy benar-benar diterapkan, kita memerlukan likuiditas yang mendalam dan penerapan luas pasar prediksi. Begitu tujuan ini tercapai, kita dapat mulai menggantikan kontrol subjektif dan terpusat dari platform yang memiliki kekuatan sewa dan de-platformisasi dengan partisipasi pemangku kepentingan yang lebih luas untuk pengambilan keputusan pasar yang lebih objektif.”

4、Menurut pengumuman resmi, Sky Protocol minggu lalu membeli kembali 1.125 juta SKY menggunakan 680.000 USDS. Hingga saat ini, pihak proyek telah menghabiskan lebih dari 79 juta USDS untuk pembelian kembali.

5、Sebelumnya ada kabar bahwa CEO Solana Labs Anatoly Yakovenko tampaknya sedang merancang sebuah protokol platform perdagangan kontrak berkelanjutan terdesentralisasi berkinerja tinggi yang disebut Percolator, yang akan dibangun berdasarkan blockchain Solana.

Menurut dokumen GitHub yang dirilis pada 19 Oktober, proyek ini telah memasuki “tahap implementasi”. Percolator sebagai DEX kontrak perpetual yang dihosting sendiri, memiliki fitur dengan program routing on-chain, mendukung pengguna untuk melacak posisi, mengelola margin, dan menghitung rasio jaminan portofolio. Protokol ini juga memperkenalkan desain inovatif “Slabs”—yang tampaknya adalah buku pesanan independen yang ditetapkan untuk token yang berbeda. Slabs sebagai fitur unik Percolator bertujuan untuk meningkatkan efisiensi kompetisi di antara penyedia likuiditas melalui “mesin pencocokan tersegmentasi”: membagi buku pesanan DEX menjadi beberapa mikro mesin independen yang beroperasi secara paralel.

Meskipun proyek GitHub menunjukkan bahwa kemajuan pengembangan sudah cukup dalam, waktu peluncuran resmi masih belum jelas. “Struktur data inti” (termasuk program routing, Slab, kolam memori, dan sistem buku pesanan, serta modul kunci lainnya) semuanya ditandai sebagai “selesai”, sementara komponen seperti mesin likuidasi masih terdaftar dalam daftar pengembangan yang harus dilakukan. Saat ini, setidaknya sudah ada dua pengembang yang mengajukan permintaan penggabungan kode untuk proyek tersebut.

Terkait hal ini, salah satu pendiri Solana, Toly, menanggapi di media sosial dengan menyatakan “mungkin akan meluncurkan Perp Dex baru.”

“Saya sekarang bisa memahami rasa sakit Andre Cronje, saya hanya bermain-main dengan Claude (AI di bawah Anthropic), ingin mencoba apakah ia bisa menghasilkan prototipe, lalu menggunakan surfpool untuk pengujian. Tolong cepat tiru ide ini—saya ingin melihat apakah gelombang kompetisi yang dipicu oleh pembuat pasar swasta pada masa lalu bisa terulang di bidang kontrak berkelanjutan:”

· Mengembangkan program DEX kontrak berkelanjutan, semua fungsi dimasukkan dalam segmen memori satu akun, dilengkapi dengan LP/risiko/motor pencocokan

· Menjadi koordinator routing yang dapat secara otomatis menyesuaikan alokasi di antara jumlah DEX yang tidak terbatas

Benar, saya hanya secara tidak sengaja mengunggah sebuah repositori kode, seluruh dunia seolah-olah menjadi gila.

6、Pendiri Ethena Labs Guy Young menyatakan di media sosial bahwa selama dua tahun terakhir, jumlah anggota tim Ethena tetap stabil di sekitar 20-25 orang. Sekarang kami sedang memulai ekspansi tim besar-besaran pertama sejak didirikan—merekrut 10 anggota baru di bidang teknik dan produk untuk dua lini bisnis dan produk baru yang akan diluncurkan dalam tiga bulan ke depan, kedua proyek baru ini memiliki potensi pengembangan setara dengan USDe.

7、Solana resmi merilis nama proyek dalam bahasa Mandarin “索拉拉” di media sosial. Diketahui bahwa acara “Mencari Nama Mandarin untuk Solana” ini diselenggarakan oleh Trends.fun, dan nama “索拉拉” diberikan oleh pengguna X muper (@easytopredict), yang terinspirasi dari postingan ketua yayasan Solana, Lily Liu. muper menyatakan bahwa ia telah menerima hadiah dalam acara nama Mandarin Solana dan akan memberikan hadiah tersebut kepada teman-teman di Tiongkok sesuai janji.

8、Menurut berita resmi, protokol distribusi likuiditas on-chain Turtle mengumumkan telah menyelesaikan putaran pendanaan baru sebesar 5,5 juta dolar AS, dengan total pendanaan mencapai 11,7 juta dolar AS. Putaran pendanaan ini dipimpin oleh Bitscale VC, Theia, Trident Digital, SNZ HOLDING, GSR, FalconX, Anchorage VC, Fasanara Capital, NRD, Tower 18 Capital, Varys Capital, Relayer, Coinix, Flowdesk, Wise3, JPEG, Reflexive, Amber, Gami Capital, Wise3 Ventures dan lainnya.

9. Ethena Labs resmi mengumumkan di media sosial bahwa token PT USDe dan sUSDe telah diluncurkan di platform Aave Plasma, dengan masing-masing token memiliki batas pasokan sebesar 200 juta dolar. Mengingat suku bunga pinjaman USDT tetap sekitar 4%, Plasma kini menjadi tempat terbaik bagi pengguna untuk mendapatkan posisi PT terleverase melalui Aave. Diharapkan akan ada beberapa penyesuaian batas pasokan dalam waktu dekat.

10、Menurut berita resmi, penerbit ETF VanEck telah mengajukan aplikasi pendaftaran S-1 untuk dana “VanEck Lido Staked ETH ETF” kepada Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC), yang bertujuan untuk memungkinkan investor mendapatkan imbal hasil staking Ethereum melalui token ETH yang di-stake oleh protokol Lido, yaitu stETH. Kepala hubungan institusi di Yayasan Ekosistem Lido, Kean Gilbert, mengatakan: “Aplikasi ini menandakan bahwa staking likuid semakin diakui sebagai bagian integral dari infrastruktur Ethereum. stETH dari protokol Lido membuktikan bahwa desentralisasi dan standar institusi dapat coexist, dan meletakkan dasar untuk perkembangan pasar yang lebih luas.”

ETF ini akan memegang stETH, memanfaatkan kontrak pintar yang telah diaudit secara menyeluruh, likuiditas pasar sekunder yang dalam, serta integrasi dengan lembaga kustodian dan bursa terkemuka. Jika disetujui, ETF ini akan memberikan saluran bagi investor institusi untuk berpartisipasi dalam staking Ethereum secara patuh dan efisien pajak dalam kerangka investasi yang diatur.

11. Data resmi menunjukkan bahwa proyek DEX (ve3,3) THENA di BNB Chain telah menghasilkan pendapatan total lebih dari 40 juta dolar sejak peluncuran tokennya THE, dan hampir 100% dari pendapatan tersebut kembali kepada pemegang veTHE dan theNFT.

Selama tiga bulan terakhir, di tengah gejolak pasar, THENA rata-rata mendistribusikan lebih dari 250.000 dolar AS ke komunitas setiap minggunya. Pada Epoch sebelumnya (9 Oktober - 16 Oktober), jumlah yang didistribusikan melebihi 370.000 dolar AS, mencetak rekor baru untuk tahap ini.

12、Platform perdagangan gelap HumidiFi telah menjadi platform perdagangan terbesar di jaringan Solana, dengan total volume transaksi mencapai rekor 34 miliar dolar dalam sebulan terakhir.

Data DefiLlama menunjukkan bahwa HumidiFi telah melampaui protokol likuiditas Meteora dengan volume perdagangan 31 miliar dolar, dan juga mengungguli DEX Raydium yang sudah lama ada di Solana (volume perdagangan 21 miliar dolar), sementara tiga bulan yang lalu volume perdagangan harian platform ini sering kali sulit menembus 100 juta dolar.

Platform perdagangan kolam gelap (juga dikenal sebagai pembuat pasar otomatis kolam gelap atau pembuat pasar mandiri) adalah jenis platform perdagangan di blockchain Solana, yang semakin populer dalam beberapa bulan terakhir. Berbeda dengan platform perdagangan terdesentralisasi terbesar Uniswap, pembuat pasar kolam gelap beroperasi di belakang layar. Mereka biasanya tidak memiliki situs web resmi dan tidak memungkinkan pengguna untuk menyediakan likuiditas untuk mendapatkan biaya pertukaran. Jenis platform ini sering kali sepenuhnya bergantung pada likuiditas yang disediakan oleh penciptanya (biasanya anonim) dan hanya menerima transaksi yang dirutekan melalui agregator perdagangan seperti Jupiter.

Meskipun pembuat pasar dark pool lebih transparan daripada platform perdagangan terpusat karena semua transaksi dapat dilihat di blockchain, tetapi dalam aspek lain, transparansinya lebih rendah. Operator dark pool biasanya memilih untuk menyembunyikan identitas mereka karena mereka hanya terhubung dengan agregator, tidak langsung menghadapi trader. Tim pengembang HumidiFi hingga kini anonim, meskipun dinamika akun X mereka menyiratkan bahwa identitas mereka mungkin akan segera diumumkan.

13、Menurut berita resmi, PancakeSwap mengumumkan bahwa platform DeFi yang dipimpin komunitas Sigma.Money akan membuka pengenalan token melalui CAKE.PAD, menjadi proyek DeFi pertama di platform tersebut. Sigma.Money mendukung pengguna untuk melakukan perdagangan BNB dan aset lainnya dengan leverage hingga 7 kali, menggunakan mekanisme likuidasi sebagian untuk mengurangi risiko likuidasi paksa, dan stablecoin-nya bnbUSD dijamin oleh BNB dan aset terkait, serta mempertahankan pengikatan melalui pool stabil dan mekanisme penebusan.

Kegiatan penawaran akan diadakan pada 21 Oktober UTC 02:00–07:00, pengguna dapat menggunakan CAKE untuk berpartisipasi dalam penawaran token SIGMA, dan setelah kegiatan berakhir, 100% dapat diperdagangkan segera. CAKE.PAD menawarkan 15 juta SIGMA (berkontribusi 1,5% dari total), dengan target penggalangan dana sebesar 150.000 dolar.

Daftar Proyek DeFi Teratas di Berbagai Ekosistem

Volume perdagangan DEX Ethereum dalam 24 jam berada di peringkat teratas, sekitar 4,172 miliar USD, dengan tiga proyek teratas masing-masing adalah:

Uniswap (31,13 miliar USD), Fluid (5,1454 miliar USD), Curve Finance (3,0598 miliar USD);

Solana DEX 24 jam volume perdagangan berada di peringkat teratas, sekitar 41,01 miliar dolar AS, di mana tiga proyek teratas adalah:

HumidiFi (10,79 miliar USD), Meteora (10,69 miliar USD), Raydium (5,3711 miliar USD);

Volume perdagangan DEX BNB Chain selama 24 jam menduduki peringkat ketiga, sekitar 28,93 miliar USD, turun 37,44% dibandingkan minggu lalu; di antaranya, tiga proyek teratas adalah:

PancakeSwap (19,01 miliar USD), Uniswap (7,9029 miliar USD), four.meme (1,4386 miliar USD).

Data Pasar Token Sektor Keuangan Desentralisasi Gate

Berdasarkan data halaman peringkat Gate, performa harga token di sektor DeFi peringkat sepuluh teratas adalah sebagai berikut:

（Sumber: Gate DeFi pasar）

Pada 21 Oktober, hingga berita ini ditulis, pasar kripto secara keseluruhan turun, token sektor DeFi banyak yang turun dan sedikit yang naik, secara spesifik:

UNI saat ini dilaporkan 6.14 dolar, penurunan 24 jam sebesar 4.90%;

AAVE sementara tercatat 220,85 dolar, dengan penurunan 5,61% dalam 24 jam;

WLFI saat ini dilaporkan 0,127 dolar, dengan penurunan 4,79% dalam 24 jam;

MORPHO sementara dilaporkan 1,87 USD, penurunan 24 jam sebesar 3,25%;

INJ saat ini dilaporkan 8,35 dolar, penurunan 24 jam sebesar 5,5%;

MYX sementara dilaporkan 2,87 dolar, dengan kenaikan 24 jam sebesar 4,69%;

CRV saat ini dilaporkan 0.5729 dolar, dengan kenaikan 24 jam sebesar 4.77%;

SYRUP sementara dilaporkan 0.3509 dolar, penurunan 24 jam sebesar 8.23%;

FF saat ini dilaporkan 0,138 dolar, dengan kenaikan 24 jam sebesar 4,09%.

Interpretasi Tren Pasar

Pasar Keuangan Desentralisasi melanjutkan tren pullback yang lemah pada 21 Oktober, harga aset utama turun langsung membebani kinerja TVL seluruh jaringan. Menurut data DeFiLlama, total TVL DeFi seluruh jaringan adalah 1503,09 miliar USD, turun 1,18% dalam 24 jam, yang merupakan titik terendah dalam dua minggu terakhir.

Melihat dari struktur aliran dana, protokol staking likuid dan peminjaman secara umum mencatat penurunan yang cukup besar, Lido dan Aave masing-masing turun 4,11% dan 2,38%, menunjukkan bahwa dana jangka pendek menarik diri dari aset dengan imbal hasil berisiko tinggi. Sementara itu, protokol staking ulang seperti EigenLayer dan Ethena juga mengalami penurunan harian lebih dari 3%, menunjukkan bahwa preferensi risiko pasar jelas menurun.

Di tingkat perdagangan, volume perdagangan terdesentralisasi mengalami penyusutan yang signifikan. Volume perdagangan DEX dalam 24 jam turun menjadi 15,979 juta USD, turun 24,16% dibandingkan minggu lalu, menunjukkan penurunan aktivitas perdagangan jangka pendek dan sentimen pasar yang cenderung hati-hati. Uniswap masih mempertahankan posisi dominannya di pasar (5,021 juta USD), tetapi kinerja aktif PancakeSwap dan HumidiFi mencerminkan panasnya ekosistem BNB Chain dan Solana secara lokal.

Terutama protokol dark pool HumidiFi di jaringan Solana, total volume perdagangan bulan ini mencapai 34 miliar dolar AS, telah melampaui Meteora dan Raydium, menunjukkan potensi mekanisme perdagangan baru di bidang perdagangan frekuensi tinggi di blockchain.

Di sisi lain, token di sektor Keuangan Desentralisasi umumnya turun. UNI turun 4,90%, AAVE turun 5,61%, INJ turun 5,5%, menunjukkan bahwa pasar memiliki sikap hati-hati terhadap proyek DeFi blue-chip dalam jangka pendek. Namun, CRV dan MYX masing-masing naik 4,77% dan 4,69%, menunjukkan bahwa beberapa token dengan kapitalisasi kecil hingga menengah masih mengalami aliran dana struktural.

Secara keseluruhan, pasar saat ini berada dalam tahap “penarikan dana mainstream, inovasi lokal yang aktif”: Penurunan harga aset mainstream menyebabkan aliran dana keluar, tetapi beberapa protokol baru muncul (seperti HumidiFi, Sigma.Money, Ethena, dll.) menarik perhatian pasar dengan inovasi teknologi atau model, memberikan dukungan struktural tertentu untuk pasar Keuangan Desentralisasi.

Pandangan Analis

Analis percaya bahwa pullback kali ini terutama disebabkan oleh penyesuaian pasar makro dan fluktuasi harga koin utama, bukan karena penurunan fundamental DeFi.

Aspek Likuiditas: Penurunan BTC dan ETH memicu penghindaran aset berisiko secara keseluruhan, dana sementara keluar dari protokol yang bergejolak tinggi, tetapi dana di blockchain tidak menunjukkan gelombang penebusan besar-besaran, menunjukkan bahwa pasar masih mempertahankan struktur yang sehat.

Aspek Pengembangan Ekosistem: Pertumbuhan cepat dan inovasi beragam dari ekosistem Solana sedang mendefinisikan kembali lanskap persaingan DEX. Model dark pool dari HumidiFi menunjukkan bahwa transaksi di blockchain sedang beralih ke arah efisiensi yang lebih tinggi dan slippage yang lebih rendah.

Kinerja Token: Analis menunjukkan bahwa nilai proyek DeFi blue-chip saat ini telah memasuki zona dukungan teknis. Jika BTC dan ETH berhenti turun dan stabil, sektor DeFi diharapkan dapat rebound lebih dulu, terutama proyek yang memiliki mekanisme distribusi pendapatan yang nyata (seperti THENA, Ethena).

Pandangan Jangka Menengah: Diperkirakan dalam waktu dekat pasar Keuangan Desentralisasi akan terus berfluktuasi seiring dengan pergerakan mata uang utama, tetapi dana mungkin secara bertahap akan terpusat pada prokol yang “pendapatan tinggi + kegunaan tinggi”. Beberapa lembaga analisis menunjukkan bahwa jika BTC stabil di atas 105.000 dolar dalam 1-2 minggu ke depan, sektor DeFi diharapkan akan memulai kembali tren kenaikan.

Kesimpulan

Secara keseluruhan, meskipun pasar Keuangan Desentralisasi pada 21 Oktober tertekan secara jangka pendek karena dampak fluktuasi makro, tingkat aktivitas ekosistem dasar tetap tinggi. Aliran dana dari protokol blue chip tradisional ke protokol inovatif menunjukkan bahwa pasar sedang memasuki fase rotasi struktural. Hati-hati dalam jangka pendek, tetapi tetap memiliki potensi dalam jangka panjang—ini adalah tema utama pasar DeFi saat ini.