Masa Depan Kripto Adalah Pasar Terdesentralisasi—Apakah Anda Siap?

DeFi terus membentuk lanskap keuangan digital, memperkuat posisinya di tengah penyesuaian regulasi dan meningkatnya kepercayaan institusional. Saat sektor ini matang, pertukaran terdesentralisasi (DEXs) menunjukkan kemajuan yang luar biasa, merebut pangsa pasar dari pertukaran terpusat tradisional (CEXs) dan mendorong batas teknologi blockchain. Evolusi ini menandakan potensi pergeseran menuju ekosistem keuangan crypto yang lebih tahan banting, transparan, dan memberdayakan pengguna.

Volume perdagangan DeFi melampaui pertukaran terpusat, dengan platform terdesentralisasi teratas memfasilitasi $876 miliar pada Q2, menandai peningkatan 25%.

Inovasi dalam infrastruktur DEX, termasuk model hibrida yang menggabungkan AMM dan buku pesanan, meningkatkan likuiditas dan mengurangi slippage.

Kejelasan regulasi dan keuntungan penyimpanan mandiri mendorong kepercayaan baru dalam DeFi, terutama pada saat-saat ketegangan regulasi.

CEX tradisional mulai mengintegrasikan fitur DeFi, tetapi struktur terpusat mereka menghambat inovasi cepat dibandingkan DEX.

Masa depan mendukung protokol terdesentralisasi yang beroperasi dengan kerangka kerja yang lebih ramping dan berbasis kode yang mampu melakukan pembaruan cepat dan penyebaran fitur.

Pertukaran terdesentralisasi sedang mengubah

Sementara kegagalan Celsius, BlockFi, dan FTX mengungkapkan kerentanan sistemik dalam platform terpusat, DEX telah berusaha untuk memberikan kecepatan dan pengalaman pengguna yang sebanding dengan memanfaatkan blockchain berkinerja tinggi dan infrastruktur kustom. Seiring dengan meningkatnya latensi blockchain, buku pesanan sepenuhnya onchain telah menjadi layak, secara langsung mengatasi masalah likuiditas dan efisiensi modal yang pernah menghambat DeFi.

Selain model awal seperti GMX, desain hybrid inovatif sekarang menggabungkan AMM dengan buku pesanan tradisional untuk mengurangi slippage dan memperdalam kolam likuiditas, menjadikan DEX lebih menarik bagi trader yang mencari efisiensi dan keandalan.

Dominasi pasar bergeser menuju DeFi

Data pasar mengungkapkan tren yang menarik: pada Q2, 10 DEX teratas memfasilitasi $876 miliar dalam perdagangan spot, meningkat 25% dari kuartal sebelumnya, sementara volume CEX turun 28%, menjadi $3,9 triliun. Perubahan ini menyoroti semakin pentingnya DeFi dalam lanskap perdagangan kripto.

Kenaikan DeFi tidak terbatas pada perdagangan. Protokol peminjaman telah mengalami lonjakan aktivitas, dengan peminjaman meningkat sebesar 959% sejak akhir 2022, melampaui aktivitas perbankan tradisional. Deposito Aave kini sebanding dengan bank-bank AS, yang menjadi contoh jejak keuangan DeFi yang terus berkembang. Kemitraan seperti yang dilakukan Coinbase dengan Morpho, yang menawarkan pinjaman berbasis Bitcoin melalui infrastruktur onchain, semakin menyoroti kredibilitas DeFi yang terus berkembang sebagai komponen inti dari ekonomi kripto.

Regulasi dan kepercayaan yang diperbarui memperkuat pertumbuhan DeFi

Kejelasan regulasi terbaru di pasar kripto yang lebih luas telah mulai mendorong protokol DeFi untuk berinteraksi lebih terbuka dengan regulator. Uniswap telah memimpin langkah ini, mendorong reformasi kebijakan yang masuk akal yang melegitimasi sistem terdesentralisasi. Selama tekanan regulasi seperti gugatan SEC terhadap Binance dan Coinbase, para trader dengan cepat berpindah ke DEX, dengan volume melonjak sebesar 444% dalam hitungan jam. Respons ini menggambarkan preferensi yang jelas untuk keuangan onchain selama masa-masa sulit.

Kekhawatiran keamanan juga mendukung DeFi. Antara 2012 dan 2023, pertukaran terpusat kehilangan lebih dari $11 miliar akibat peretasan atau salah kelola—jauh lebih banyak daripada aset yang hilang dalam pelanggaran kontrak pintar DeFi, memperkuat kepercayaan pada solusi terdesentralisasi.

CeFi terdesak, DeFi semakin berkembang

Pertukaran tradisional memperkenalkan fitur onchain untuk tetap kompetitif. Integrasi Coinbase dengan Aerodrome, yang dibangun di jaringan Layer 2-nya, menjadi contoh tren ini. Sementara itu, BNB Chain milik Binance menarik jutaan melalui proyek seperti Aster, sebuah DEX di BNB Chain, memunculkan pertanyaan tentang tingkat desentralisasi — terutama dengan tautan ke pendirinya yang kaya.

Menjelang akhir 2024, total nilai terkunci DeFi (TVL) rebound mendekati $130 miliar, melampaui banyak sektor tradisional dalam transparansi dan akses tanpa izin. Sementara itu, banyak CEX menghadapi kemunduran, mengurangi operasi, atau menunda produk baru karena hambatan regulasi. Sebaliknya, DEX mendapat manfaat dari struktur berbasis kode yang fleksibel, memungkinkan inovasi cepat di berbagai sektor termasuk derivatif, manajemen aset, dan pembayaran.

Jalan di depan

Kecuali pertukaran terpusat melakukan inovasi secara substansial, mereka berisiko kehilangan relevansi. Komunitas kripto semakin mempercayai sistem onchain yang transparan daripada platform tradisional yang didukung perusahaan. Saat likuiditas kembali, protokol DeFi menarik bagian dana yang semakin besar, menandakan masa depan keuangan berbasis blockchain yang tangguh dan berpusat pada pengguna.

Artikel ini awalnya diterbitkan dengan judul Masa Depan Crypto Adalah Pasar Terdesentralisasi—Apakah Anda Siap? di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.