Laporan Keuangan Q3 Robinhood Mengkilap: Laba Tiga Kali Lipat, "Kontrak Peristiwa" Menjadi Mesin Pertumbuhan Baru

Judul Asli: “Pendapatan Berlipat Ganda, Laba Tiga Kali Lipat, 'Markas Besar Investor Ritel' Amerika, Laporan Keuangan Robinhood Melebihi Ekspektasi, Perdagangan 'Kontrak Peristiwa' Meledak Naik | Berita Laporan Keuangan”

Penulis asli: He Hao, Long Yue

Sumber asli:

Repost: Mars Finance

“Pialang populer Amerika” Robinhood mengumumkan kinerja kuartal ketiga yang mengesankan.

Laporan keuangan kuartal ketiga yang diumumkan oleh pialang online ini pada hari Rabu menunjukkan bahwa pendapatan dan laba mereka keduanya melampaui ekspektasi Wall Street. Berkat pertumbuhan menyeluruh dalam volume perdagangan cryptocurrency, opsi, dan saham, pendapatan berbasis perdagangan perusahaan meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun lalu, mendorong laba bersih dari 150 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu menjadi 556 juta dolar AS. Sementara itu, pendapatan cryptocurrency melonjak 300%, tetapi tidak memenuhi ekspektasi.

Meskipun kinerja kuat, harga saham Robinhood tetap sedikit turun dalam perdagangan setelah jam. Perusahaan juga mengumumkan perubahan penting dalam jajaran eksekutif, di mana Chief Financial Officer (CFO) Jason Warnick yang telah menjabat lebih dari tujuh tahun berencana untuk pensiun pada tahun 2026, dan perusahaan telah menunjuk Wakil Presiden Senior Keuangan dan Strategi Shiv Verma sebagai penggantinya. Pengaturan transisi yang mulus ini bertujuan untuk memastikan kontinuitas strategi perusahaan.

Sejak awal tahun ini, harga saham Robinhood telah naik hampir 270%, dan pada kuartal ketiga, perusahaan ini dimasukkan ke dalam indeks S&P 500. Tindakan investasi investor ritel yang sebelumnya dianggap sebagai tren selama pandemi, tampaknya telah berkembang menjadi kekuatan yang membentuk pasar, dan Robinhood berhasil memanfaatkan tren ini.

Sorotan laporan keuangan kuartal ketiga Robinhood: Kinerja secara keseluruhan melampaui ekspektasi, pendapatan perdagangan meningkat dua kali lipat.

Data keuangan utama:

· Pendapatan: Pendapatan bersih kuartal ketiga 1,27 miliar dolar AS, perkiraan analis 1,21 miliar dolar AS.

· EBITDA: EBITDA yang disesuaikan untuk kuartal ketiga adalah 742 juta USD, sementara analis memperkirakan 726.9 juta USD.

· Laba per saham: 0,61 USD, diperkirakan 0,53 USD, laba per saham tahun lalu 0,17 USD.

· Laba bersih: Laba bersih naik menjadi 5,56 juta dolar AS, jauh lebih tinggi dibandingkan laba bersih 150 juta dolar AS pada periode yang sama tahun lalu.

· ARPU: ARPU untuk kuartal ketiga (pendapatan rata-rata per pengguna) adalah 191 USD, sementara analis memperkirakan 182 USD.

· Pengguna aktif bulanan: Pengguna aktif bulanan kuartal ketiga 13,8 juta, analis memperkirakan 13,31 juta.

Data Bisnis:

· Pendapatan berbasis transaksi kuartal ketiga sebesar 730 juta USD, analis memperkirakan 725,8 juta USD.

· Pendapatan cryptocurrency digital kuartal ketiga mencapai 268 juta dolar AS, melambung 300%, tetapi tidak memenuhi ekspektasi analis sebesar 287,2 juta dolar AS.

· Pendapatan opsi kuartal ketiga sebesar 3,04 juta dolar AS, diharapkan analis sebesar 3,013 juta dolar AS.

Pendorong utama pertumbuhan kinerja berasal dari pemulihan kuat dalam bisnis perdagangan. Pada kuartal ketiga, pendapatan berbasis perdagangan perusahaan mencapai 730 juta dolar AS, meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun lalu. Di antaranya, pendapatan perdagangan saham meningkat 132%, pendapatan perdagangan opsi meningkat 50%, sementara pendapatan perdagangan cryptocurrency melonjak 300% menjadi 268 juta dolar AS, tetapi sedikit di bawah ekspektasi analis sebesar 287,2 juta dolar AS.

“Kontrak acara” menjadi mesin pertumbuhan baru

Salah satu sorotan paling mencolok dalam laporan keuangan adalah pertumbuhan eksplosif dari bisnis “kontrak peristiwa” (Prediction Markets). Pada kuartal ketiga, volume perdagangan kontrak peristiwa di platform tersebut melonjak menjadi 2,3 miliar, lebih dari dua kali lipat dari kuartal sebelumnya.

Menurut CFO Jason Warnick yang akan segera pensiun, awal kuartal keempat berjalan lebih kuat, dengan volume perdagangan pada bulan Oktober saja telah melampaui 2,5 miliar. Ini termasuk sekitar 25 juta dolar dari bisnis pasar prediksi platform.

Baru-baru ini, Robinhood memperluas jangkauan kontrak peristiwa, dari awalnya di bidang olahraga dan keuangan, lebih lanjut meluas ke bidang politik, hiburan, dan teknologi. Robinhood bekerja sama dengan Kalshi, memungkinkan pengguna untuk bertaruh pada hasil “ya / tidak” dari peristiwa mendatang di bidang olahraga, politik, hiburan, dan teknologi.

Warnick dalam pengumuman menyatakan bahwa bisnis pasar prediksi telah menjadi salah satu lini bisnis baru perusahaan dengan pendapatan tahunan sekitar 100 juta dolar. CFO yang akan datang, Shiv Verma, juga menekankan dalam wawancaranya: “Ini adalah kategori aset baru, dan kami ingin berada di garis depan, ini adalah salah satu bidang investasi fokus kami.”

Kontrak peristiwa masih hanya menyumbang sebagian kecil dari total pendapatan Robinhood. Namun, bisnis pasar prediksi telah tumbuh pesat dalam beberapa minggu terakhir: analis Piper Sandler memperkirakan bahwa volume perdagangan di Kalshi dan platform pesaing Polymarket hampir dua kali lipat pada bulan Oktober. Analis juga menyatakan bahwa akhir pekan ini kedua platform tersebut mengalami dua hari perdagangan teraktif sejak pemilihan umum 2024.

Namun, kontrak pasar prediksi semacam ini - terutama yang terkait dengan olahraga dan hiburan - juga memicu kontroversi, karena mereka memburamkan batas antara investasi dan perjudian.

Pernyataan Eksekutif: Bisnis bank dan modal ventura akan diluncurkan secara bertahap.

CEO Robinhood Vlad Tenev menyatakan dalam sebuah pernyataan:

“Tim kami terus meluncurkan produk baru dengan cepat, mendorong kinerja bisnis rekor di kuartal ketiga, dan kami tidak akan melambat - memprediksi bahwa bisnis pasar sedang naik dengan cepat, bisnis perbankan Robinhood mulai diluncurkan secara bertahap, dan bisnis investasi Robinhood juga akan segera diluncurkan.”

Chief Financial Officer Jason Warnick menyatakan dalam pengumuman:

“Kuartal ketiga kembali mencatatkan pertumbuhan yang kuat dan menguntungkan, kami terus mendorong diversifikasi bisnis, dan menambahkan dua lini bisnis dengan pendapatan tahunan sekitar 100 juta USD atau lebih—Pasar Prediksi (Prediction Markets) dan Bitstamp.”

CFO mengumumkan rencana pensiun, mempromosikan penerus dari dalam

Robinhood mengumumkan dalam laporan keuangannya bahwa Chief Financial Officer perusahaan, Jason Warnick, akan pensiun pada tahun 2026. Eksekutif yang pernah bekerja di Amazon ini telah melayani di Robinhood selama lebih dari tujuh tahun dan merupakan sosok kunci dalam perkembangan perusahaan.

Sesuai rencana, Warnick akan menyelesaikan serah terima pada kuartal pertama 2026, setelah itu akan terus menjabat sebagai penasihat strategis hingga 1 September 2026. Perusahaan telah menunjuk Wakil Presiden Senior Keuangan dan Strategi Shiv Verma sebagai CFO berikutnya. Langkah ini dianggap sebagai promosi internal untuk memastikan transisi strategi keuangan perusahaan berjalan lancar.

Analisis dan Ulasan: Strategi diversifikasi membuahkan hasil, menuju perusahaan teknologi finansial

Robinhood selalu berusaha untuk mendiversifikasi sumber pendapatannya, untuk mengurangi ketergantungan pada bisnis perdagangan. Awal minggu ini, perusahaan mengumumkan kerjasama dengan Sage Home Loans untuk memungkinkan pelanggan mereka mendapatkan pinjaman rumah. Selain itu, perusahaan juga berencana untuk meluncurkan reksa dana tertutup, yang memungkinkan investor ritel AS untuk mengakses perusahaan yang tidak terdaftar.

Analisis menyebutkan, kinerja kuartal ketiga yang diumumkan Robinhood pada hari Rabu melampaui ekspektasi Wall Street, meneruskan kinerja kuatnya tahun ini, menjadikannya salah satu perusahaan teknologi besar di AS yang paling menonjol tahun ini. Robinhood bertaruh bahwa generasi investor baru akan ingin melakukan taruhan tidak hanya pada saham di satu platform, tetapi juga pada acara olahraga, budaya, dan politik. Saat ini, taruhan ini tampaknya mulai membuahkan hasil.

Seiring dengan Robinhood memperluas bisnisnya ke manajemen kekayaan secara menyeluruh, perusahaan secara bertahap mengecilkan jarak dengan Coinbase. Perusahaan terus menarik pelanggan dari Fidelity dan Schwab dengan secara aktif menawarkan promosi kecocokan setoran, dan mendorong pertumbuhan ukuran aset yang dikelola melalui akuisisi TradePMR.

Robinhood terutama ditujukan untuk investor ritel. Robinhood awalnya terkenal karena platformnya yang mudah digunakan, sehingga pemula dapat dengan mudah membeli dan menjual saham. Namun kini, bisnis perdagangannya telah berkembang pesat: pada kuartal ketiga, hampir 90% dari pendapatan terkait perdagangan Robinhood berasal dari kategori di luar saham, termasuk opsi, kontrak berjangka, dan cryptocurrency.

Zacks Investment Research's stock strategist David Bartosiak menulis dalam laporan pagi: “Ini bukan lagi Robinhood dari masa pandemi. Sekarang lebih ramping, lebih beragam, dan secara diam-diam tumbuh menjadi pesaing fintech yang nyata.”