Berkshire 4,3 miliar taruhan pada Google memicu big pump! Buffett jarang bertaruh besar pada saham teknologi.

Perusahaan Berkshire Hathaway yang dipimpin oleh Warren Buffett mengumumkan investasi baru sebesar 4,3 miliar dolar AS di perusahaan induk Google, Alphabet, yang mendorong harga saham GOOGL melonjak hampir 7% dalam semalam, sebelum kemudian memperkecil kenaikannya. Pada penutupan pasar saham AS pada 17 November, harga saham Google tercatat 285,60 dolar AS, dengan kenaikan harian sebesar 3,11%.

Mengapa Berkshire memilih untuk mendukung Google pada saat ini

Alphabet menunjukkan performa yang kuat tahun ini. Minat orang terhadap kecerdasan buatan, layanan cloud, dan produk inti Google terus meningkat. Berkshire Hathaway tampaknya percaya bahwa Alphabet dapat terus berkembang ke arah ini. Perusahaan tersebut membeli sekitar 17,8 juta saham Alphabet pada kuartal lalu, dengan harga rata-rata sekitar 241 dolar per saham, sehingga total investasi mencapai 4,3 miliar dolar. Ini adalah salah satu investasi tunggal terbesar Berkshire dalam perusahaan teknologi dalam beberapa tahun terakhir.

Sementara itu, Berkshire mengurangi sekitar 15% saham Apple. Apple tetap menjadi investasi terbesar Berkshire Hathaway, tetapi perusahaan tersebut secara bertahap memberikan ruang untuk dorongan pertumbuhan baru. Penyesuaian kombinasi ini menunjukkan bahwa Berkshire tidak kehilangan kepercayaan pada industri teknologi, tetapi sedang mengonfigurasi ulang sumber daya untuk mencari mesin pertumbuhan dekade berikutnya. Apple sudah menjadi perusahaan matang dengan nilai pasar lebih dari 3 triliun dolar, dengan ruang pertumbuhan yang relatif terbatas. Sebaliknya, potensi eksplosif Google di bidang AI mungkin lebih menarik.

Strategi AI Google sedang berkembang pesat. Model AI Gemini-nya bersaing dengan GPT-4 milik OpenAI dalam berbagai pengujian dasar, pendapatan layanan AI Google Cloud tumbuh dengan cepat, dan algoritma rekomendasi AI YouTube terus mengoptimalkan efisiensi iklan. Meskipun mesin pencari menghadapi tantangan dari chatbot AI, Google sedang mendefinisikan kembali pengalaman pencarian dengan mengintegrasikan AI ke dalam pencarian. Faktor-faktor ini mungkin telah meyakinkan tim investasi Berkshire, bahwa Google masih berada di jalur pertumbuhan jangka panjang.

Momen pemilihan Berkshire Hathaway juga patut dicatat. Selama setahun terakhir, harga saham Google mengalami volatilitas, setelah turun dari puncaknya dan mengonsolidasikan diri di kisaran 250-300 dolar. Pada tahap ini, Berkshire Hathaway melakukan pembelian besar-besaran, menunjukkan bahwa mereka menganggap valuasi saat ini menarik. Bagi maestro investasi nilai Warren Buffett, filosofi “serakah ketika orang lain ketakutan” kembali terwujud.

Signifikansi Besar Berkshire Hathaway terhadap Google

Dukungan Berkshire Hathaway biasanya akan meningkatkan kepercayaan pasar. Banyak investor mempercayai penilaian Buffett, sehingga ketika perusahaan di bawahnya berinvestasi, orang-orang akan lebih memperhatikan. Google sekarang tidak hanya mendapatkan dana, tetapi juga mendapatkan sinyal yang kuat. Investasi Berkshire menunjukkan kepercayaan terhadap arah pengembangan jangka panjang perusahaan. Ini mungkin juga akan mendorong investor besar lainnya untuk lebih memperhatikan Alphabet.

Reaksi pasar sangat cepat dan kuat. Setelah pengumuman berita, harga saham Alphabet sempat melambung hampir 7% di tengah perdagangan, dan akhirnya ditutup dengan kenaikan 3,11%, pada 285,60 dolar. Besarnya reaksi ini cukup jarang terjadi pada saham teknologi besar, karena nilai pasar perusahaan-perusahaan ini biasanya terlalu besar, sulit untuk dipengaruhi oleh satu berita untuk mengalami fluktuasi yang signifikan. Namun, nama Berkshire cukup untuk mengubah aturan ini.

Tiga Dampak Investasi Berkshire pada Google

Revaluasi: Harga masuk Berkshire mungkin menjadi titik acuan valuasi baru, investor lain akan merujuk harga ini untuk menilai nilai wajar Google.

Tindak Lanjut Institusi: Perusahaan manajemen aset besar mungkin akan menilai kembali bobot Google dalam portofolio, memicu pembelian institusional.

Kepercayaan Jangka Panjang: Berkshire terkenal karena mempertahankan kepemilikan jangka panjang, investasi mereka menyampaikan sinyal bahwa “Google layak untuk dimiliki dalam jangka panjang”.

Efek endorsement ini sangat penting dalam saham teknologi. Industri teknologi berubah dengan cepat, banyak investor meragukan untuk memegang saham teknologi dalam jangka panjang. Namun, ketika Berkshire, sebagai contoh investasi nilai, memilih untuk bertaruh pada perusahaan teknologi tertentu, itu mengirimkan pesan ke pasar bahwa “model bisnis perusahaan ini cukup solid, layak untuk investasi jangka panjang.”

momen bersejarah pergeseran investasi nilai tradisional ke teknologi

Reaksi pasar sangat cepat, karena Berkshire Hathaway jarang membeli saham teknologi dalam skala besar. Perusahaan biasanya menghindari industri yang berubah dengan cepat. Buffett pernah secara terbuka menyatakan bahwa dia hanya berinvestasi di bisnis yang dapat dia pahami, sementara model bisnis perusahaan teknologi sering kali terlalu kompleks. Inilah sebabnya mengapa Berkshire telah lama berinvestasi terutama di industri tradisional seperti perbankan, asuransi, barang konsumsi, dan energi.

Namun, strategi ini secara bertahap disesuaikan dalam dekade terakhir. Pada tahun 2016, Berkshire mulai membangun posisi di Apple, akhirnya menjadikannya sebagai holding tunggal terbesar dalam portofolio. Ini dianggap sebagai peristiwa ikonik yang menandakan perubahan sikap Buffett (atau asisten terdekatnya) terhadap industri teknologi. Investasi besar-besaran saat ini pada Google mungkin menandakan pendalaman lebih lanjut dari perubahan ini.

Ini menunjukkan bahwa bahkan investor tradisional pun melihat nilai perusahaan teknologi modern. Yang lebih penting, ini menyoroti kekuatan Alphabet di bidang kecerdasan buatan, pencarian, dan iklan online. Bahkan di masa ketidakpastian ekonomi, bidang-bidang ini tetap tumbuh. Meskipun bisnis iklan Google menghadapi dampak siklus ekonomi, posisi dominan pasarnya memungkinkannya untuk melewati siklus tersebut. Bisnis komputasi awan berada dalam fase pertumbuhan yang cepat dan sedang menjadi kurva pertumbuhan kedua perusahaan.

Buffett akan segera pensiun, dan beberapa orang percaya bahwa investasi ini mencerminkan pengaruh dari manajer investasi muda di bawahnya. Todd Combs dan Ted Weschler, kedua wakil manajer investasi, semakin berpengaruh di Berkshire, dan pemahaman mereka tentang industri teknologi mungkin lebih mendalam dibandingkan Buffett. Investasi ini di Google mungkin merupakan bukti bahwa mereka mendorong Berkshire untuk secara bertahap meningkatkan investasi di industri teknologi. Ini mungkin menandakan babak baru bagi Berkshire di era pasca-Buffett.

Risiko dan tantangan masih perlu dievaluasi dengan hati-hati

Meskipun dukungan Berkshire sangat signifikan, investor juga harus tetap rasional. Alphabet masih merupakan perusahaan teknologi, dan industri teknologi sangat cepat berubah. Pertumbuhan tinggi juga disertai dengan risiko tinggi. Persaingan di bidang kecerdasan buatan semakin ketat, OpenAI, Microsoft, Meta, dan banyak perusahaan startup bersaing untuk mendapatkan pangsa pasar AI. Meskipun Google memiliki keunggulan dalam teknologi dan sumber daya, bukan berarti tanpa penantang.

Regulasi pemerintah juga semakin ketat. Departemen Kehakiman AS sedang menyelidiki posisi monopolinya Google di pasar pencarian, dan Uni Eropa telah berulang kali menjatuhkan denda besar kepada Google. Jika regulator memaksa Google untuk memisahkan atau membatasi model bisnisnya, hal itu dapat berdampak signifikan pada nilai jangka panjang perusahaan. Risiko regulasi seperti ini adalah tantangan yang jarang dihadapi oleh investasi nilai tradisional.

Investor juga harus memperhatikan bahwa meskipun kepemilikan saham Alphabet oleh Berkshire Hathaway cukup besar, namun relatif terhadap keseluruhan portofolio investasinya masih kecil. 4,3 miliar dolar hanya sekitar 1,4% dari portofolio investasi saham Berkshire yang lebih dari 300 miliar dolar. Ini berarti Berkshire Hathaway optimis terhadap Alphabet, tetapi tidak menempatkan seluruh taruhannya pada perusahaan tersebut. Strategi alokasi yang hati-hati ini patut dicontoh oleh investor ritel.

Selain itu, kinerja saham Google setelah mendapatkan investasi dari Berkshire perlu terus diperhatikan. Kenaikan 7% di tengah hari akhirnya menyusut menjadi 3,11%, menunjukkan sebagian investor memilih untuk merealisasikan keuntungan. Fenomena “berita baik sudah habis” seperti ini tidak jarang terjadi di pasar saham. Ujian yang sebenarnya adalah apakah Google dapat membuktikan bahwa penilaian Berkshire adalah benar melalui kinerja di kuartal mendatang.